投资收益锐减66%拖累业绩 江西银行上半年营收降近两成

作者：柳白

近期，江西银行发布半年报。2025年上半年，该行实现营收46.04亿元，同比减少19.91%；归母净利润为5.58亿元，同比减少10.53%。

截至上半年末，江西银行资产总额为5802.97亿元，较2024年末增长1.16%；发放贷款和垫款总额为3649.03亿元，较2024年末增长3.39%；吸收存款总额为3967.70亿元，较2024年末增长1.49%。

投资收益大幅下降

江西银行2025年上半年营收、净利润均出现下滑，而2024年上半年净利润也出现大幅下滑。

2024年上半年，江西银行实现营收57.48亿元，同比增长6.48%；实现归母净利润6.23亿元，同比下降48.15%，近乎“腰斩”。

具体来看，江西银行2025年上半年营收下滑主要是投资收益大幅减少所致。上半年，江西银行实现利息净收入37.77亿元，同比下降5.27%；实现手续费及佣金净收入2.46亿元，同比增长5.27%；实现投资收益4.61亿元，较2024年同期减少8.89亿元，同比下降65.88%。

对于2025年上半年投资收益的大幅下降，江西银行表示，主要是市场利率以及资产价值波动共同影响所致。

值得注意的是，江西银行2024年上半年投资收益大幅增长，同比增长243.04%。与2024年上半年金融投资情况相比，该行2025年上半年大幅减少基金投资，并且增加债券投资。

2025年上半年，江西银行基金投资金额为184.30亿元，同比减少37.79%；债券投资金额为1270.08亿元，同比增加8.98%。

此外，江西银行2025年上半年金融投资总额同比有所下降。截至上半年末，该行金融投资余额为1580.14亿元，较2024年上半年末减少63.77亿元。

房地产业不良贷款率上升

资产质量方面，截至上半年末，江西银行不良贷款率为2.36%，较2024年末增加0.21个百分点；拨备覆盖率为154.85%，较2024年末下降5.2个百分点。

半年报显示，江西银行的不良贷款和逾期贷款不断上涨。截至上半年末，该行不良贷款余额为86.17亿元，较2024年末增加10.29亿元；逾期贷款余额为131.71亿元，较2024年末增加31.89亿元。

江西银行3个月以内的逾期贷款和1年以上3年以内的逾期贷款均大幅增长。截至上半年末，该行3个月以内的逾期贷款金额为48.37亿元，较2024年末增加26.94亿元；1年以上3年以内的逾期贷款金额为48.19亿元，较2024年末增加22.87亿元。

值得注意的是，江西银行不良贷款和逾期贷款上涨的同时，资产减值损失却大幅减少。截至上半年末，该行资产减值损失金额为27.73亿元，同比减少24.50%。

从江西银行不良贷款分布情况来看，该行个人不良贷款出现大幅增长。截至上半年末，该行个人不良贷款金额为23.52亿元，较2024年末增长18.13%；不良贷款率为2.97%，较2024年末增加0.54个百分点。

从贷款行业情况来看，江西银行房地产业的不良贷款率仍居高不下。截至上半年末，该行房地产业的不良贷款率为19.07%，较2024年末增加1.26个百分点。

江西银行曾在2024年报中表示，该行全面筑牢风险防线，严格落实“四早”要求，大力推进智能化风控， 前瞻防控地方债务、房地产等重点领域风险，建立常态化流动性监测机制，以专业化、标准化促进清收管 理效能提升，推动全行信用风险、流动性风险、声誉风险等各类风险平稳可控。

江西银行此前还因违规处置不良贷款问题被罚。2025年4月11日，国家金融监督管理总局萍乡监管分局下发一则行政处罚决定。内容显示，江西银行因违规处置不良贷款被罚款40万元，时任南昌银行副行长的陈勇被警告并罚款7万元。

主承销商评级为“D”类

江西银行半年报显示，2025年3月该行取得独立主承销商资质。

不过，2025年5月，中国银行间市场交易商协会官网披露了《关于非金融企业债务融资工具一般主承销商2024年度主承销业务执业情况市场评价结果的公告》，江西银行在此次参与评价的72家主承销商中被评为“D”类。

据《中国银行间市场交易商协会非金融企业债务融资工具承销业务相关会员市场评价规则》第二十五条规定，2024年度主承销商日常评价结果分为合格档和不合格档。

其中，合格档分为A、B、C、D四档，全国展业银行（含外资银行）前30%为A档，后10%为C档，其余为B档；地方展业银行前20%为A档，后20%为C档，其余为B档；证券公司前30%为A档，后20%为C档，其余为B档。

地方展业银行、证券公司类主承销商业务能力较弱、展业不积极的，划为D档。具体考察以下三方面：

一是业务能力较弱，剔除余额包销后的主承销金额和主承销发行人家数同时低于上一年度全市场后10%分位数；

二是业务合规性较差，受到警告及以上的自律处分；

三是存在其他交易商协会认为应当划为D档的情形。

不合格档的情形包括：一是未按要求报送日常评价材料；二是债务融资工具承销业务违法违规受到交易商协会重大自律处分；三是其他业务涉及《市场评价规则》第二十二条相关情形被交易商协会暂停主承销业务资格；四是产生严重不良社会影响等其他交易商协会认为应当纳入的。

根据《市场评价规则》第二十六条、第二十七条，在每一评价期内，主承销类会员未主承销债务融资工具的，期满后调整为承销类会员。连续两年日常评价结果为“D”档或不合格档的主承销类会员，调整为专项主承销类会员或承销类会员。

实际上，江西银行曾因在债券投资交易或债券承销业务中的违规行为，受到自律处分或行政处罚。2023年5月8日，交易商协会披露自律处分信息表示，江西银行作为银行间债券市场交易机构，2021年10月11日至15日期间为相关机构违规代他人持有债券提供了便利条件。江西银行开展涉事交易未反映真实或正当交易目的，内部未能有效识别交易风险或防范交易发生。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对江西银行予以通报批评，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。