央妈释放重磅信号，但老美的搅合也来了！

今天有个看友留言对A股比较悲观，原因是老美降息之后，央妈没有跟进，那么真实的情况是如何呢？本篇将从三方面给大家梳理，希望对大家有所启发，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。

一，只有降息才是利好吗？

老美降息之后，很多人都在等待央妈降息，觉得这样股市才能起来，其实并非如此。虽然美联储降息为我们送来了海外资本，但是海外资本流入太快，会造成资产泡沫，所以央妈一定不会允许这一幕出现，为了控制好海外资本流入的速度，央妈可以采取很多方法来进行对冲，比如提高RMB的汇率，又比如降低利率，再比如过去几年央妈为了对冲RMB外流而采取的「掉期补贴」的做法。要知道的是，采取不同的措施，对股市、汇市和债市的影响是不一样的。

首先排除汇率，毕竟目前出口尚可，关税也没有进一步激化，那么保证汇率有利于出口；再来说利率，如果降低利率，那就是妥妥的放水，因为这时候汇率压力小了，那么这部分钱大概率就是买国债，即便不是全部，也有相当部分，但是从老美降息之后，央妈按兵不动，就说明汇市的好日子彻底结束了！事实上，从表现来看，央妈早早开始收到掉期点，显然就是为了老美降息做对冲，毕竟有些钱是提前跑路的。

而回收外汇掉期，则进一步让之前采取通过「做多国内债券+做空远端人民币」的方式套取高于联邦基金利率的收益的资金从债市里面出来，投向股票市场，所以从当下央妈的一系列操作来看，就是股市独享这轮老美降息的红利，这是一个非常重要的信号。从下图可以看出，过去2年多时间，一直通过「做多国内债券+做空远端人民币」套利的资金，眼下已经没有这个套利空间了。

所以，央妈已经给出了明确的态度，就是支持股市！

二，老美的撕裂

虽然央妈全力表态，但是似乎降息之后，A股变得更加折腾了，这又是为什么呢？回答这个问题之前，大家先要搞明白，为什么美联储就是不肯降息？是因为不知道数据有水分？当然不是，因为美联储本质上是一个私营企业，而它背后就有华尔街那些大银行的影子，说一个知识盲点，全世界买美债最多的是哪里？不是东大，也不是小日子，而是华尔街，这就是为什么美联储不肯降息的原因，你说主子那里吃利息吃得多欢啊，为什么要降息，这也是为什么老川和华尔街势同水火的原因所在。

对于华尔街来说，高利率造就了过去几年他们在美国市场的股债双丰收，更重要的是，一旦降息就意味着国际资本外流，那对于本来就摇摇欲坠的美股就是雪上加霜，对于华尔街来说，没有人背锅，没有了接盘侠，最后就要自己承担损失，所以会想尽一切办法来阻止这个事情。于是有了降息之前和东大的会谈，也有了在波兰搞事情（具体什么事情大家可以自行搜索），搞就是一石二鸟，既能遏制东大，也能遏制欧洲，就是希望你们下手轻点，否则美股崩了，受不了，你或许会奇怪，老川不是和华尔街不对付嘛，美股崩了不是更好，但是要明白美国老百姓有30%的资产都在股市里面，美股崩了，老川日子不会好过。

所以，如果说央妈控制回流资金流向哪里，那么老美就控制流出多少，所以市场的折腾，一方面就是担心后续资金不到位，当然一个巴掌拍不响，另一方面就是管理层的调控，直接导致市场中存量资金的撤退，最明显的例子就是这两天的行情，大金融被砸盘，这就很有趣，砸盘砸到券商都歇火了。

所以，如果后续增量资金不足以顶上存量资金的调整，市场大概率需要折腾，因为不是完全没钱，个股的行情肯定会有，但是又没有足够带动市场的钱，那就只能局部走强！

三，散户怎么办？

面对这种局部走强的行情，最烦恼的就是我们普通人，不参与担心踏空，参与就担心套牢！说到底，什么是好股票，搞不清楚，什么是好股票？一千个人心目中能有一千个答案，其实每个人心目中的好是不一样的，但是作为投资来说，不仅要好，还要有可实施性。咱就说比如溢价定增这样的个股，那一定是好的呀，但你有这个信源渠道吗？再比如时下很流行的程序化网格交易，其核心不在于你的方法，而在于你要有一定的规模，否则这种看似比较安全的做法，但实际你的交易费用都比收益高，你有这个体量吗？

所以，寻找好股票的方法很多，但适合自己是关键，作为普通投资者来说，我们面临着资金规模、人脉渠道、市场认知乃至盈利习惯的全面落后，这时候就不要想着什么机构思维，适用才是关键！

那么究竟什么是好股票呢？换个角度想，一只股票要能持续走强，最重要的一点就是不能被跟风盘和套牢盘阻碍，否则这些资金随时可能撤退，一旦引发抛盘迸发，行情就只能戛然而止。所以对于那些主力资金来说，在个股拉升的过程中，不断的诱导那些资金提前出局，是很重要的，一方面可以防止他们集中抛盘，另一方面也可以趁机拿到一些便宜筹码，让自己的做盘更加稳固。

所以，大家未必是找不到好股票，但是拿不住好股票却是很有可能的。就比如下面这只股票，回头看这肯定是一只好股票，但其实过程中股价非常震荡，多次出现摇摇欲坠的局面，所以很难让人相信这是一只好股票，就算你知道这是一只好股票，你能确保自己中途不被甩下车吗？恐怕没有几个人敢打包票！

这样的场景其实并不少见，一开始大家兴冲冲进场，结果发现没涨两天就开始调整，又急吼吼出局，等你出局了，发现又涨了，马上再跟进去，跟进去发现又开始调整了，最后的结论一定是我和这个股票没缘分，等你彻底死心，股价开始正式起飞，末了，只能自己安慰自己，我也是买到过牛股的。

其实就像我前面说的，这期间大资金是故意不断折腾，否则就很难达到自己想要的收益，其实只要看清楚机构的手法，也就不容易被中途甩下车了。

很多人可能觉得说起来容易做起来难，机构行为哪里是这么容易看穿的！但实际随着计算机技术的发展，尤其是量化大数据方法的逐步进步，这方面现在已经是可以实现了，简单说就是，先把所有的「交易行为」数据先保存下来，经过长期的积累后，再通过大数据模型计算，我们就可以看到不同的「交易行为」特征了，这太重要了，大家看下面的数据：

上图就是我用了十多年的量化大数据系统提供的交易行为数据图，和传统的走势图相比，它多了两组数据，分别是：

第一组，由红黄蓝绿四种颜色柱体构成的「主导动能」数据，反映的是做多、回吐、做空和回补四种交易行为。

第二组，由橙色柱体构成的「机构库存」数据，反映的是机构大资金的活跃程度，橙色柱体持续的时间越长，说明机构资金参与交易的积极性越高，如果机构大资金不看好一只股票，是不可能一直参与交易的。

更重要的是，当交易行为呈现蓝色「回补」行为的时候，同时橙色「库存」活跃，这不就表示机构资金在「补仓」，这不就是我们常说的「震仓洗盘」现象，大家都知道，机构「震仓洗盘」的目的就是为了洗掉跟风盘然后更好的上涨，所以这是趋势改变的重要标志，相反如果没有机构资金参与的「回补」行为，大概率就是散户在补仓，也就是我们通常说的，跌多了买一点，博一下反弹，这样的行为根本无法改变趋势。

从上图可以看出，股价创出短期新高之后，开始调整，这种时候很容易让人觉得是不是行情要结束了，尤其是连续调整后的第三天，虽然股价反弹，但是反弹力度有限，更容易造成这种误判，结果你刚 撤退，人家就开始拉升，但如果你用我刚才介绍的数据去看，会发现其实这就是一次典型的「机构震仓」行为，既然知道是机构故意的，那就没啥好担心的。我们再来看前面那只股票：

果然如果我们看到了机构行为，就会发现，虽然股价上涨过程中出现了两次比较剧烈的震荡，两次调整甚至都已经回到了前期启动的位置，但是我们通过数据可以发现，实际在调整临近尾声么的时候，出现的是「机构震仓」行为，那还有什么好担心的呢，不仅如此，我们通过甄别「机构震仓」行为出现的频率还可以发现那些真正有实力的大资金。

我们再来看几只股票，就会更有感触：

看这两只股票，是不是一路上涨过程中，出现了多次震仓，事实上因为震仓是机构需要付出极大代价的，要砸盘还要吸筹，筹码必然松动，这过程中万一实力不够就卖飞了，所以多次出现「震仓」现象的个股特别值得重视，尤其是第二个股票，前前后后出现了7次「震仓」，表现也是让人咂舌，这样的场景怎么叫人不重视呢！

所以看清楚机构的动向，再来决定自己的动向，这很重要！

真相很残酷，但不知道真相会更残酷。
本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。

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