机器人热度不减 内存涨价受关注

证券时报记者 张一帆

截至9月19日16时，本周共有433家公司披露机构调研纪要，机构调研热情进一步走高。近四成机构调研股实现正收益，其中宏昌科技周内股价累计涨幅超30%，德明利、广东宏大、美利信、蒙娜丽莎、天普股份等公司涨幅超20%。安利股份、延江股份、能辉科技本周举行了三场调研活动，杰普特、甘李药业、石基信息等公司吸引调研机构超80家。

宏昌科技本周涨幅接近34%，公司人形机器人业务受到机构关注，本周内Wind人形机器人指数上涨超2%。

宏昌科技在调研中表示，2025年上半年，公司合计出资3000万元，投资了良质关节科技有限公司，现在持有该公司30%股权。公司产品可以应用于协作机器人、人形机器人、机器狗、机器狼等机器人上。目前，该公司主要客户为逐际动力、宇树、灵宝、星尘智能、五八智能等，同时积极对接云深处、尼得科、魔法原子等国内外客户。

与宏昌科技情况类似，美利信本周大幅上涨超22%。在调研中，美利信回应对人形机器人的布局时表示，正密切关注机器人领域行业的需求与变化，具备与客户同步开发相关结构件的能力，并根据客户的产品变化和产业发展做好自身的技术储备，紧跟客户产品应用等发展趋势，并加强与客户的深度合作，提前进行技术储备，确保研发技术的前瞻性和先进性。

此外，双环传动、富佳股份、世运电路、玉禾田等本周涨幅靠前的机构调研股均就机器人相关业务开展情况作出说明。世运电路方面表示，T客户是公司非常重要的客户，公司与T客户有着长期紧密的合作关系。在人形机器人业务方面，T客户在持续迭代推进产品，公司也持续配合客户开发，后续随着人形机器人量产预计公司将同步实现增长。

除了机器人产业链保持高热度之外，本周机构调研中另一个高热话题是全球存储芯片掀起涨价潮。继闪迪宣布向所有渠道和消费者客户的产品价格调涨超10%之后，美光决定暂停多款产品报价。

就这一情况，德明利方面在调研时回应，存储价格受供需结构变化、产能转移及新兴需求增长等多重因素影响，国内外头部科技厂商正大力增加资本支出规模加码AI投入，算力基础设施建设持续扩张，服务器和数据中心的存储需求增长持续提升行业景气度，预计四季度存储价格有望维持上涨趋势。

“在企业级存储领域，公司已形成完整的产品体系，涵盖高性能SSD、DRAM等产品，能够满足数据中心、云计算等关键领域的国产化需求。”德明利方面在调研中一并介绍了公司在企业级存储国产化替代方面的布局与举措。德明利本周股价大涨近三成。

江波龙在调研中也判断，四季度存储市场价格将迎来全面上涨。江波龙介绍，公司企业级存储产品已获得多个不同行业头部客户的广泛认可，其中SOCAMM2是专为AI数据中心设计的内存产品，SOCAMM2在带宽、功耗上具有突破性的能效表现，能够全面突破传统RDIMM的性能瓶颈及高温痛点。

此外，各行业龙头企业在本周仍然是市场关注的焦点，相关企业分享了对行业最新的趋势的观点。

中航成飞方面在调研中透露，5月国际区域性冲突以来，公司军贸产品受到广泛关注，已接待多次外宾来访，同时公司积极参加各类展会，开展市场推介，目前已取得一定实质性进展。中航成飞还表示，公司将密切关注资本市场动态，结合“十五五”发展布局，围绕战略规划和产业布局适时策划再融资，支撑公司后续高质量发展。

本周汽车行业反内卷又有新话题，比亚迪在调研中再次声明，公司持续加深与产业链上下游的协同，积极推动多部门、多环节高效协同，进一步优化账期管理及渠道管理，积极营造与供应商、经销商等各方互利共赢局面。“公司应付账款及应付票据周转天数处于汽车行业较低水平，且2025年上半年与2024年同期相比进一步下降。”比亚迪方面强调。

此外，苹果上周推出仅支持eSIM卡的机型iPhone Air，紫光国微在调研中透露，作为国内首家实现eSIM全球商用的芯片商，公司已成功推出并量产多款符合GSMA及国内通信标准的eSIM产品，并专门针对“AI+5G+eSIM”融合应用新场景完成了技术布局与产品储备，且根据市场需求预测做了相应备货。