重庆农商行中报：坚守支农支小定位 业绩增长稳健、资产质量稳定

近期，重庆农村商业银行股份有限公司(以下简称“重庆农商行”，股票代码：601077.SH/03618.HK)发布2025年半年度报告。作为全国首家“A+H”股上市农商行，其经营表现备受市场关注。在复杂多变的经济金融环境下，重庆农商行上半年认真贯彻落实国家各项决策部署和监管工作要求，坚守“服务三农、服务中小企业、服务县域经济”的市场定位，实现了多项业务的稳健发展。

营收净利实现双增

存款贷款增量显著

在当前经济增速换挡、金融市场竞争加剧以及利率市场化深入推进的大背景下，重庆农商行取得了营收净利“双增”的成绩。2025年上半年，重庆农商行实现营业收入147.41亿元，同比增长0.46%；实现归母净利润76.99亿元，同比增长4.63%。在复杂多变的市场环境中，重庆农商行始终保持稳健的营收和净利润增速，展现出较强的经营韧性。

从营收结构来看，利息净收入依然是其主要收入来源，非利息收入逐步增长，业务多元化成果显现。

在利息净收入方面，尽管面临着利率下行周期的压力，但重庆农商行通过优化资产负债结构、加强成本控制等措施，有效缓解了息差收窄的影响。从资产端看，生息资产规模稳步增长，上半年生息资产总额平均余额达到14840.92亿元，较上年同期的13661.47亿元有较大幅度增长。从负债端看，该行积极拓展多元化的负债渠道，进一步促进负债融资成本下降。

非利息收入的增长则得益于该行在中间业务、金融市场业务等领域的积极探索。其中，在财富管理业务方面，重庆农商行不断丰富产品种类，提升服务质量，吸引了更多客户，带动了手续费及佣金收入的增长。此外，金融市场业务的稳健开展也为非利息收入的增长做出了贡献。

得益于存款规模和贷款规模的双增长，截至2025年6月末，重庆农商行资产总额达到16301.31亿元，较上年末增长1151.89亿元，增幅7.60%。这一增长速度高于行业平均水平，体现出该行在市场中的竞争优势。

存款方面，截至2025年6月末，客户存款总额为10251.95亿元，较上年末增长832.49亿元，增幅8.84%。该行通过深耕本地市场，充分发挥网点优势，加强客户关系管理，不断提升存款业务的竞争力。同时，积极开展各类营销活动，推出多样化的存款产品，满足不同客户群体的需求，吸引了大量客户存款。​

贷款方面，截至2025年6月末，贷款余额达到7652.45亿元，较上年末增长509.72亿元，增幅7.14%。重庆农商行紧扣国家重大战略部署和重点产业发展需求，积极调整信贷结构，加大对实体经济的支持力度。

存款与贷款规模的同步扩张，为重庆农商行“服务三农、服务中小企业、服务县域经济”提供了坚实的资金支撑，反映出重庆农商行在资金吸纳与投放方面的有效作为。

资产质量总体稳定

不良贷款率稳中有降​

在规模与效益双增的同时，重庆农商行始终将风险管控放在重要位置，贷款质量、成本管控持续优化。上半年，重庆农商行在加大信贷投放力度，持续优化资产结构的同时，强化信用风险管控，资产质量水平稳健，主要指标保持稳定。得益于该行在风险管理方面的一系列举措，截至2025年6月末，不良贷款率为1.17%，较上年末下降0.01个百分点，上半年不良生成率呈同比下降趋势。

在信用风险管控方面，重庆农商行加强重点领域及重点行业客户的风险监测，建立了完善的风险预警机制。对于公司贷款，通过严格的贷前调查、贷中审查和贷后检查，有效控制了风险。截至2025年6月末，公司贷款不良余额28.33亿元、不良率0.68%，分别较上年末下降9亿元、0.36个百分点，资产质量保持向好态势。在零售贷款方面，从不良生成情况来看，上半年新生成不良金额同比有所下降。

拨备覆盖率是衡量银行风险抵补能力的重要指标。截至2025年6月末，重庆农商行拨备覆盖率为355.58%，拨贷比为4.16%，具备较强的风险抵补能力。较高的拨备覆盖率为该行抵御潜在风险提供了坚实保障，也体现了其审慎的经营策略。

存款是银行最核心、最稳定的负债来源，存款付息率直接影响负债端成本。2025年上半年，该行存款付息率1.52%、同比下降27个基点，有效对冲了资产端收益下行的影响。为降低核心负债成本、维持盈利稳定性提供了关键保障。

充足的资本是银行稳健运营和业务拓展的基础，保持良好的资本充足水平，一方面能够增强自身抵御风险的能力，另一方面也为其未来的业务创新和规模扩张提供了坚实的资本保障。截至2025年6月30日，重庆农商行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为13.30%、13.93%、15.11%，主要指标持续满足监管要求。

县域及农村业务优势突出

全面布局金融“五篇大文章”

作为服务乡村振兴的“主力银行”，重庆农商行始终坚守市场定位，认真践行金融国企责任担当，以“三种新动能”为引擎，在深耕县域中持续改革创新、做强做优，为县域经济发展注入强劲金融动能。

该行将近70%的人员、80%的网点、80%的自助机具投向县域及农村地区，形成了“乡乡有机构、村村有服务、家家有账户”的庞大网络布局。这一独特的网络优势使其在县域及农村市场中占据了领先地位。​

截至2025年6月末，该行涉农贷款余额达2602.18亿元，县域存、贷款市场份额稳居重庆同业首位。在助力乡村振兴方面，该行持续整合零售、网点、科技资源，创新特色化、差异化金融服务。升级“乡村振兴数字金融服务平台”，在全市100%的行政村开展整村授信，有效解决了农户贷款难的问题。同时，探索构建生态特色产业知识图谱和产业大脑，“一县一品”创新特色信贷产品服务方案超40款，因地制宜支持地方生态特色产业发展，助力当地特色产业做大做强。

2025年上半年，重庆农商行紧扣国家重大战略部署和重点产业发展需求，积极践行金融服务实体经济的使命担当，全面布局金融“五篇大文章”，在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域均取得了显著成效。

在科技金融方面，该行精研产业链条构建产业图谱，科技贷款余额998.05亿元，为科技创新型企业提供了有力的资金支持。

在绿色金融领域，绿色信贷余额802.19亿元，较上年末增长124.66亿元，积极支持了节能环保、清洁能源等绿色产业的发展。

在普惠金融方面，为广大居民和小微企业提供了便捷的金融服务。通过打造“国补”“文旅”等金融场景，信用卡及消费贷款余额超1500亿元，增量规模居重庆首位。全面落实支持小微企业融资协调工作机制，普惠型小微企业贷款余额达到1478.46亿元，小微企业金融服务监管评价获评最高级“一级”。

在养老金融方面，加快养老金融服务体系建设，打造特色产品，联动政府部门、链主企业、链属企业及机构等形成“多方协作联动、相互成就共赢”的养老金融生态。

在数字金融方面，积极融入金融“五篇大文章”“数字重庆”等国家和地方战略，保持金融科技投入稳步增长，全面提升需求研发效率及开发质量，强化信息安全保障，有力支撑全行产品、流程和服务创新，深化业技融合水平。​

《银行家》排名创历史新高

将受益于国家乡村振兴战略

报告期内，重庆农商行市场形象稳步提升，A股纳入沪深300指数，H股纳入MSCI指数，在英国《银行家》全球银行中排名第112位、较上年末提升7位，创历史新高，居全国农商行首位和西部银行首位。

随着国家乡村振兴战略的深入实施、成渝地区双城经济圈建设的加快推进以及重庆市经济的持续发展，重庆农商行迎来诸多发展机遇。

在未来的发展中，重庆农商行将通过坚守市场定位，继续深化金融服务实体经济的能力；通过进一步优化资产负债结构，加强成本控制，来提升盈利能力；通过持续强化风险管理，来确保资产质量的稳定；通过加大金融科技投入，提升数字化服务水平，来增强市场竞争力；通过积极探索创新业务模式，拓展多元化的收入来源渠道。

综上，重庆农商行2025年上半年实现了业绩的稳健增长和资产质量的总体稳定，未来有望凭借其独特的优势和积极的战略布局，继续保持良好的发展态势，为地方经济发展和乡村振兴做出更大贡献。​(邹雨璠)