个人养老金理财产品扩容至37只 更好满足投资者多样化需求

近日，中国理财网发布第九批个人养老金理财产品名单，较之前新增了2只中邮理财的固定收益类产品。自2023年2月首批个人养老金理财产品正式推出以来，截至目前，理财登记中心已支持6家理财公司成功发行37只个人养老金理财产品，目前市场上共有21家商业银行参与代销。

记者了解到，本次新增的2只个人养老金理财产品分别设置18个月和2年的最短持有期，风险等级均为二级（中低），风险程度适中，主要通过使用固定比例投资组合保险策略和目标风险策略，均衡配置债券和权益等各类资产。具体来看，不低于80%投资较低风险的固定收益类资产，积累票息收益；不高于20%投资收益弹性较强的权益类资产，并采用增配优先股、对冲工具等方式，力争降低组合波动，提高投资者持有体验。

“此前我们已发行了365天、1095天、1825天等多期限产品，这次新推出的产品覆盖了更灵活的持有周期，分别为1.5年和2年，满足投资者对流动性与收益平衡的需求，适配不同年龄群体的养老规划节奏。”中邮理财相关人士表示，个人养老金制度自2022年试点以来持续深化，中邮理财也在不断丰富养老金产品供给。截至今年8月，中邮理财个人养老金理财产品规模已突破200亿元，在14个代销机构上架，陪伴了近40万投资者。

作为我国养老保险体系“第三支柱”，个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，在前期试点中，个人养老金理财产品发展整体较为稳健，较好满足了个人投资者的养老理财需求，数量有待提升。今年以来，个人养老金理财产品继续扩容，有助于丰富投资者选择范围，更好发挥理财产品在个人养老金投资中的优势。

《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，个人养老金理财产品通过配置长期资产支持实体经济，分享市场发展红利，为投资者带来收益。据测算，截至今年6月末，个人养老金理财产品为个人养老金份额的投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。

“近几年出台的多项政策都释放出将持续支持个人养老金理财市场发展的信号，市场规模有望进一步扩大。”普益标准研究员张翘楚表示，不过从供给端来看，目前银行理财子公司提供的个人养老金理财产品整体数量还相对较少。侧面说明，投资者需求可能尚未得到充分满足，还有较大的市场潜力待挖掘。

在产品创新方面，张翘楚认为，金融机构有3个关键突破点。一是产品种类创新，应坚持生命周期投资理念，为不同年龄参与人提供差异化投资产品，例如，针对临近退休人群推出更稳健、流动性更好的产品，针对年轻人群推出可承受较高风险、注重长期增值的产品。二是资产配置创新，应不断加强投研团队建设，强化资产配置能力，在当前以固收为主的基础上，合理增加权益类等资产配置比例，探索更多元化的资产配置组合，在控制风险的前提下提高收益。三是服务场景创新，可探索将理财产品结构设计与养老服务场景相融合，比如与养老社区、养老护理服务等相结合，拓展“理财+养老”的金融生态，提升投资者退休后的生活品质。

随着更多理财公司参与以及产品创新落地，个人养老金理财产品体系将更加丰富，将构建起具有不同形态、期限、风险特征的养老产品体系，满足投资者多样化需求。业内人士认为，未来，个人养老金理财市场将成为养老金融重要组成部分，为居民养老提供更坚实的支撑。（经济日报记者 勾明扬）