新国标推动行业洗牌，智能驾驶产业链迎来新机遇

核心观点：国家标准落地将推动行业规范发展，车载感知与测试验证环节受益显著

随着智能网联汽车辅助驾驶国家标准逐步落地，L2级智能驾驶从“自由发展”迈入“规范运营”阶段。新标准对功能安全性、驾驶员状态监测、复杂路况应对等方面提出明确要求，预计将推动整个产业链技术升级和市场份额向头部集中。车载感知设备（如摄像头、雷达）、决策控制系统（域控制器、芯片）以及测试验证服务等领域，将迎来新一轮需求增长。技术领先、已进入主流车企供应链的公司有望率先受益。

新标准主要内容与产业影响

该征求意见稿首次对L2级组合辅助驾驶系统提出全国统一的强制性安全规范，主要包括：

1. 功能安全与多场景覆盖能力提升

• 对车辆控制精度、驾驶员注意力监测（如手离方向盘5秒提醒）、系统运行边界提示等12项指标作出量化要求。
• 系统需完成包括夜间、雨雾天气、道路施工、跨车道障碍等23类典型场景的测试，推动感知系统从单一传感器向“多传感器融合”演进。

2. 测试与数据记录要求趋严

• 要求企业建立仿真测试与实际道路测试相结合的验证体系，并确保测试覆盖不同路况、时段与系统故障状态。
• 规定事故数据必须记录保存，包括车速、加速度、驾驶员视线及方向盘状态等信息，这将带动车载存储与数据传输技术的发展。

产业链受益环节与代表企业分析

新国标执行后，以下环节有望迎来快速增长：

智能网联汽车产业链核心受益环节

环节

产品/服务

受益逻辑

代表企业

2024相关业务占比

优势

感知层

车载摄像头/镜头

多传感器融合成为趋势，高清、广角、夜视功能变标配

联创电子

20.18%

特斯拉、华为供应链，市占领先

超声波/毫米波雷达

复杂场景冗余需求提升，适应恶劣工况稳定性

豪恩汽电

99.91%

大众、比亚迪供应商，已实现量产

激光雷达、V2X设备

长距离高精度检测与车路协同建设加速

万集科技

4.04%

激光雷达测距超160米，参与国家级项目

决策层

智能驾驶域控制器

多源数据处理、高算力与安全合规需求提升

德赛西威

26.48%

英伟达方案量产，客户覆盖广

车规级AI芯片

复杂算法算力需求增强，需满足最高功能安全等级

富瀚微

13.24%

产品进入比亚迪、长城供应链

测试验证

试验场服务

强制检测带来市场扩容，仿真+实车全流程验证

中汽股份

国内首个第三方测试基地，承接强检

执行层

线控制动与转向系统

系统响应速度与安全冗余要求提高

伯特利

45.59%

线控制动技术领先，国内市占率高

重点环节增长动力解读

1. 感知设备：多传感器融合成为“刚需”新标准对复杂路况识别提出更高要求，将推动高清摄像头（800万像素以上）、4D成像毫米波雷达、高线数激光雷达加快普及。相关企业如联创电子（特斯拉、蔚来供应商）、豪恩汽电（超声波雷达配套率超30%），将受益于单车传感器数量大幅提升。
2. 决策控制：域控制器与芯片迎国产化机遇为处理更多传感器数据，智能驾驶域控制器算力需求从200TOPS向1000TOPS跃进，德赛西威相关产品已用于小鹏、理想等热销车型。芯片方面，富瀚微等国内企业逐步打破国外垄断，推进车规级AI芯片自主可控。
3. 测试验证：从“可选项”变成“必选项”中汽股份表示，新标执行后车企测试需求将大幅增加，预计智能网联检测业务收入占比可从15%提至30%以上。中国汽研等机构也有望承接更多国家强检与地方准入评测项目。

投资关注方向与风险提示

可重点关注：

• 高壁垒核心零部件企业：已切入国际车企供应链，具备量产能力，如联创电子（车载镜头）、万集科技（激光雷达）、德赛西威（域控制器）。
• 直接受益于新标的环节：测试验证（中汽股份、中国汽研）、数据安全（数字认证）、驾驶员监测（虹软科技）。
• 国产替代空间大的领域：车规芯片（富瀚微）、线控系统（伯特利）等进口替代率仍低，政策支持下有突破潜力。

免责声明： 以上分析旨在帮助理解内在逻辑，绝不构成任何具体的买卖建议。投资决策请务必谨慎，做好充分研究，并评估自身风险承受能力。