市场回调了？别慌！ 这可能是布局优质资产的好机会~

牛市中的下跌，总是猝不及防。"别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪"，巴菲特这句经典名言或许正适用于某些震荡的时候。今日市场虽遭遇调整，但历史经验表明，牛市中急跌也有可能是布局良机而非离场信号。复盘过去几轮行情，期间回撤在10%-20%之间，平均调整幅度为14%，但并不改变该轮行情中的长期趋势。

市场调整后，布局方向聚焦何处？创业板或已成资金共识阵地：创业板指数近一年涨幅超100%，年内涨幅超44% ，指数估值仍处历史46%的百分位；当下，创业板中AI算力与新能源双主线明确，政策红利蓄势待发。投资者可借道创业板相关ETF工具化布局，把握创业板在新质生产力浪潮中的成长机遇。（数据来自Wind，截至2025年9月18日）

注：数据来自Wind，截至2025-09-18，指数历史表现不代表未来，也不构成对相关基金业绩表现的保证。

市场短期调整实属常态，坚守成长主线正当时

今日A股市场出现回调，三大指数集体低开，其中创业板指跌幅最大，达1.64%。面对波动加剧的市场，客官或许会有一丝慌乱，事实上，此类波动在牛市进程中并非罕见——综合Wind数据显示，在2005-2007、2008-2009、2014-2015年几次大的牛市中，每一轮A股都经历过2次明显调整，持续约20-40天，回调幅度10%-20%，平均调整幅度14%，原因大都是由资金面与情绪面驱动，极少因基本面恶化而终结行情。当前情绪指标趋稳。客官或许无需过度担忧。

更重要的是，创业板基本面正在向好发展。2025年上半年创业板公司净利润同比增长11.18%，现金流同比大幅增长54.44%。这些实实在在的数据，才是支撑市场长期向上的基石。

创业板上半年盈利领跑A股，超七成公司实现正增长

综合2025年半年报数据显示，2025年上半年，创业板公司业绩表现亮眼：营收突破2万亿元，同比增长9.03%，净利润超1500亿元，同比增长11.18%，净利润增速达11.80%，整体盈利能力和成长性显著优于A股市场平均水平。

更值得关注的是，创业板中，关于先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域上市公司展现出强劲的增长动能。上半年，创业板三大领域公司合计实现营业收入1.34万亿元，同比增长9.87%，实现净利润1139.19亿元，同比增长15.90%。这三大领域增速均超过板块整体水平，成为拉动创业板业绩增长的“核心引擎”。

除了上述亮点，2025年上半年创业板还呈现出以下积极趋势：

超七成公司实现盈利：

1384家公司中，有1028家实现盈利，占比达74.28%。

过半公司净利润增长：

728家公司净利润同比增长，占比52.60%，较上年同期有所提升。

研发投入持续加大：

上半年研发费用支出合计949.89亿元，同比增长5.35%。其中有295家公司研发强度（研发费用占营收比重）大于10%，105家公司大于20%，体现了创业板公司对创新的重视。

头部企业“压舱石”作用凸显：

市值排名前100的公司营业收入和净利润分别占板块总额的45.68%和68.06%，且其净利润同比增长21.56%，增速远超板块整体水平。

看了这份成绩单，客官是否也很认可创业板的“核心价值”：创业板不仅营收、净利润增速领跑，更重要的是，它们展现出极强的“赚钱”能力和健康度。这说明创业板的增长是实实在在的，家底也越来越厚，它已经成了中国经济转型升级中最有活力的那台“发动机”。

那么，亮眼的业绩如何转化为实实在在的投资价值？

创业板投资价值分析：三重优势支撑长期成长发展

1

估值处于历史低位，安全边际充足

虽然创业板今年涨幅可观，但估值仍然处于历史较低水平。目前创业板指PE（TTM）约43.41倍，近十年分位点仅49%。

这意味着什么？简单来说，创业板现在的估值比过去十年中60%多的时间都要便宜。相比于沪深300（82%）和中证500（85%）的估值分位点，创业板的安全边际更加充足。

2

行业分布均衡，抗风险能力更强

如今的创业板已经不是那个只靠单一行业“打天下”的市场了。当前创业板呈现出明显的多元化特征：

信息技术板块占比40.4%（主要是AI、光通信等）

工业板块稳定在30.9%（新能源产业链为主）

医疗保健占比10.6%区间

此外，还包括金融、材料、日常消费、通讯服务等行业，（数据来自Wind，截至2025年9月18日）。

这种均衡的行业分布，意味着AI带来科技权重回升的同时，并未形成对其他行业的“压倒式替代”，反而强化了新能源与硬科技之间的分流格局。这就降低了单一行业波动对整个创业板的影响，抗风险能力更强。

3

资金持续涌入，推动估值修复

资金是推动市场上涨的重要力量。目前有两个积极的资金面信号：

全球流动性宽松：美联储9月降息落地，全球流动性改善将有利于外资流入A股，创业板作为成长板块代表有望受益。

央行最新数据显示，8月居民存款仅增1100亿元，同比少增超6000亿；与此同时，非银机构存款大幅增加1.18万亿元，同比多增5500亿。这一显著“一减一增”背后，是居民资产配置行为正在发生深刻转变——更多资金从银行储蓄流向资本市场。

伴随存款利率持续下行与股市赚钱效应逐步显现，居民通过公募基金等渠道增配权益资产的需求不断提升。创业板作为高成长、高弹性的代表性指数，自然成为资金重点关注方向。

普通投资者该如何参与？

对于大多数投资者来说，直接投资创业板个股风险较高，毕竟创业板波动较大。那么，如何参与创业板的投资机会呢？布局跟踪创业板相关指数的ETF产品，或是一个不错的选择。

当前，创业板已形成多层次指数体系，覆盖从龙头白马到成长新锐的全赛道机遇。

代表的指数包括：

创业板指（399006.SZ）：反映创业板市场整体表现，涵盖100只高成长性、创新型企业的调整后自由流通市值加权指数。

创业板50（399673.SZ）：精选流动性强、市值较大的50家创业板龙头企业，具备较强的市场代表性与波动性。

创业200（399019.SZ）：选取200只市值相对中等且具有成长性的创业板股票，平衡行业覆盖面与投资弹性。

创业板人工智能（970070.CNI）：聚焦人工智能领域的50家创业板上市公司，突出新兴科技主题的投资机会。

科创创业50（931643.CSI）：跨市场指数，精选科创板和创业板中市值靠前的50家公司，凸显新兴产业的龙头效应。

注，相关指数特性综合自指数公司官网，可能根据编制方案及市场情况发生调整，截至2025年9月18日。

富国创业板产品线：布局利器全覆盖

注：数据综合自富国基金，截至2025年9月18日。

富国基金在ETF产品布局方面展现出强大的投研实力与产品布局能力，尤其在创业板指数产品线上，其创业板相关ETF产品覆盖了不同风格和主题的科技成长标的，如宽基、中盘、人工智能、软件等领域，便于客官根据自身需求进行多样化配置。

截至2025年9月18日，富国基金旗下创业板相关ETF产品包括创业板ETF富国（159971）、创50ETF富国（159371）、创业板200ETF富国（159571）、创业板人工智能ETF富国（159246）等，充分体现了其在科技成长赛道上的深度布局。

产品具体情况：

注：数据综合自Wind，截至2025年9与8日。创业板指指数基日为2010年5月31日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年64.96%，2021年12.02%，2022年-29.37%，2023年-19.41%，2024年13.23%。

创业板50指数基日为2010年5月31日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年88.74%，2021年16.88%，2022年-29.83%，2023年-24.00%，2024年21.07%。

创业200指数基日为2012年6月29日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年17.37%，2021年28.07%，2022年-25.30%，2023年5.52%，2024年9.74%。

创业板人工智能指数基日为2018年12月28日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年20.10%，2021年17.57%，2022年-34.52%，2023年47.83%，2024年38.44%。

科创创业50指数基日为2019年12月31日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年86.89%，2021年0.37%，2022年-28.32%，2023年-18.83%，2024年13.63%。指数历史表现不代表未来，也不构成对基金业绩表现的保证。

具体如何搭配呢？

宽基布局：可关注富国创业板ETF（159971）或创业板50ETF（159371），这两只产品分别跟踪创业板指、创业板50指数，流动性强，适合作为核心持仓，分享创业板整体增长带来的贝塔收益；其中，对于希望聚焦极致龙头的投资者，富国创50ETF所跟踪的指数，成分股龙头更为集中，是进攻性更佳的选择。

赛道聚焦：若看好人工智能产业机遇，可关注富国创业板人工智能ETF（159246），其指数重仓光模块、算力基础设施等AI核心环节，能帮助投资者捕捉细分赛道成长红利；

组合优化工具：富国创业板增强ETF（159676）采取“指数为基，量化增强”策略，旨在控制跟踪误差的同时，通过主动量化选股模型力争获取超越基准的超额收益。在个股分化加大的环境下，其增强策略的有效性可能更为凸显，适合希望长期布局创业板、同时又希望一定程度上平滑个股波动、追求超额收益的投资者。

坚定信心，把握创业板长期投资机会

市场调整是正常现象，尤其是像创业板这样高成长的板块，波动更大一些也是正常的。但短期波动并不改变长期向好的趋势。

创业板作为中国新兴产业的代表，在AI、新能源等创新驱动下，长期成长逻辑依然坚实。对于投资者来说，关键是要坚定信心，采取合理的投资策略，不要被短期市场波动所干扰。

记住投资大师巴菲特的话：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”当市场调整时，反而可能是我们布局优质资产的好时机。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上品由富国基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。请投资者关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。以上基金主要投资创业板股票，会面临创业板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于创业板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。

-创业板突破3000点-

今年以来创业板指涨幅领先，客官如何看待创业板投资价值？对创业板细分领域，更看好AI算力、新能源，还是创新药？是选择一键布局ETF，还是直接押注行业龙头？欢迎留言分享～

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本活动截至2025年9月20日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。

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