国产模拟芯片十大破局者 社保外资汇金重仓押注

兄弟们出大事了！

这次不是算力、也不是人形机器人、更不是液冷！这次是有关模拟芯片的

9月13日商务部发布公告，自即日起对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。此次调查涉及使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片（如CAN接口收发器芯片、RS485接口收发器芯片、I2C接口芯片、数字隔离器芯片等）和栅极驱动芯片（低边、半桥/多路、隔离栅极驱动芯片等）。

受此影响，9月15日模拟芯片板块全线大涨，圣邦股份、上海贝岭等多只个股涨停。

从市场规模来看，2024年中国大陆模拟芯片市场规模约为 1953亿元（约占全球市场的35%），其中来自美国的占比约 55.6%（1074亿元）。

预计到2029年，中国模拟芯片市场规模将增长至约 3346亿元，2025-2029年期间的复合年增长率（CAGR）预计为 11%。

根据ICInsights数据，2023年全球模拟厂商排名中，占比前十的企业均为海外公司，CR10达68%。目前中国大陆市场仍由海外公司占据主要份额，TOP15模拟芯片厂商中10家为海外企业，2024年我国模拟芯片自给率约16%，消费电子等领域国产化率领先，而工业、汽车等中高端市场中尚有广阔替代空间。

此次商务部对美产模拟芯片展开反倾销调查，既是针对前期美国对华半导体政策的回应，也与当下国内“反内卷”大环境相呼应，同时也为国产模拟芯片行业行稳致远，健康发展铺平道路。

那么，在哪些国产模拟芯片产商能够作为国产替代的破局者呢？经过深度梳理和挖掘，真正的破局者只有10家。

第一家：圣邦股份

公司亮点：国内模拟芯片龙头

核心优势：公司产品主要涵盖信号链和电源管理两大领域，公司拥有32大类5200余款产品，可广泛应用于工业控制、汽车电子、通讯设备、消费类电子和医疗仪器等领域以及人工智能、机器人、新能源和物联网等新兴市场，二季度单季度营收创历史新高。

机构动态：二季度持股机构数达745家，较一季度增加664家，合计持股4.10亿股，加仓1.51亿股，持股占已流通A股的69%，较一季度提升12个百分点，筹码进一步集中。在前十大流通股东加仓6856万股，9家新进或加仓。其中，北上资金重仓3485万股，加仓1959万股；5五大公募基金新进加仓1449万股；公司董事长加仓182万股。

业绩表现：2025年上半年归母净利润2.01亿元，同比增长12%，环比增长136%；机构预测，全年净利润超6亿元，同比增长26%。

第二家：翱捷科技

公司亮点：蜂窝基带芯片龙头

核心优势：公司是国内唯3拥有2-5G全制式蜂窝基带设计能力的公司，已成为中兴通讯、有方科技、高新兴、移远通信等国内龙头的供应商。公司研发团队在系统架构、信号处理、通信协议栈，以及数字、模拟和射频电路设计等方面拥有深厚的技术积累和量产经验，定制化ASIC能力国内领先。

机构动态：二季度持股机构数达489家，较一季度增加409家，合计持股2.44亿股，加仓4230万股，连续3个季度加仓，持股占已流通A股的66%，筹码集中度进一步提高，股价有望进入主升浪。

第三家：卓胜微

公司亮点：国内射频芯片龙头，具有射频前端全产品线，业界率先基于RFCMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一

核心优势：专注于射频前端芯片的研发与产业化，核心产品包括射频开关、低噪声放大器、滤波器及功率放大器等分立器件与模组，并布局低功耗蓝牙MCU芯片，覆盖智能手机、智能穿戴、通信基站、汽车电子及VR/AR设备等应用领域。2022年公司在全球传导开关、天线开关和LNA的市场份额分别为50.54%、21.51%和13.20%，分别居全球第一、二、三位。

机构动态：二季度机构持股数达447家，较一季度增加429家，合计持股1.72亿股，加仓5546万股。

业绩表现：机构预测，全年归母净利润2.85亿元。

第四家：汇顶科技

公司亮点：全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商

核心优势：公司推出多款新产品。1.全球首创玻塑混合封装的全新光线传感器，兼具高灵敏度、超短曝光等优势的同时，显著提升光学性能，目前已导入头部品牌客户，2025H2将量产商用；2.NFC增强型方案支持创新功能，将助力手机品牌客户更多价位段的机型量产；3.智能触觉驱动器搭载自适应触觉增强算法，触觉灵敏、清脆无拖尾，用户体验更真实，正处于商业推广阶段。

机构动态：二季度持股机构数达250家，较一季度增加228家，合计持股6263万股，加仓1494万股。前十大流通股东中，社保基金503组合重仓800万股；北上资金重仓682万股，加仓7106股。

业绩表现：2025年上半年实现营收22.51亿元，同比微降0.2%；实现归母净利润4.31亿元，同比增长35.7%。机构预测，全年净利润超8亿元，同比增长39%。

第五家：芯动联科

公司亮点：目前少数可以实现高性能MEMS惯性传感器稳定量产的企业。

核心优势：公司为国内MEMS惯性传感器龙头,核心产品MEMS陀螺仪和加速度计技术壁垒高，陀螺仪性能参数达导航级水平，可应用于高端工业、无人系统等领域。2022年MEMS陀螺仪国内市占率较2019年提升约14个百分点，达到23.45%.公司目前正推进汽车级功能安全6轴MEMSIMU等研发项目，瞄准L3+自动驾驶，依托技术优势与国产替代趋势，未来有望成为新的业绩增长点。

机构动态：二季度持股机构数达417家，较一季度增加383家，合计持股1.31亿股，加仓2197万股。

业绩表现：2025年上半年实现营收2.53亿元，同比增长84.34%；归母净利润1.54亿元，同比增长173.37%；归母扣非净利润1.48亿元，同比增长210.65%；机构预测，全年净利润3.42亿元，同比增长53%。

第六家：纳芯微

公司亮点：隔离与信号感知芯片龙头企业

核心优势：公司是数模混合IP设计平台公司，目前已形成传感器、信号链和电源管理三大产品方向;公司2024年汽车模拟芯片、数字隔离芯片和磁传感器份额均位居本土厂商第一。2024年国内汽车模拟芯片国产化率仅为5%左右，未来国产替代空间仍然巨大。

机构动态：二季度持股机构数551家，较一季度增加493家，合计持股6403万股，加仓3284万股。前十大流通股东，合计加仓3588万股。其中，全国社保基金406组合重仓296万股，加仓62万股；公司三大高管董监高合计新进3533万股。

业绩表现：2025上半年，公司营收15.24亿元、同比+79.49%，实现归母净利润-0.78亿元、同比大幅减亏；2025Q2，公司实现收入8.07亿元、同比+65.83%、环比+12.49%，实现归母净利润-0.27亿元、同环比进一步减亏。在国产替代下，2026年公司业绩有望迎来爆发性增长。

第七家：上海贝岭

公司亮点：电源管理芯片龙头

核心优势：公司战略重心清晰，专注于电源管理、智能计量、电机驱动、非挥发存储器、数据转换器等产品线。这些都是物联网、工业控制、汽车电子、新能源等高速增长领域的核心芯片。提供从计量芯片、MCU、电源管理到RS485通信接口的整体套片方案，客户粘性极高。

机构动态：二季度持股机构数117家，较一季度增加102家，合计持股2.09亿股，加仓935万股。前十大流通股，北上资金重仓483万股，加仓33万股；中证500基金新进840万股。

业绩表现：2025年上半年营收13.37亿元，同比增长21.27%；归母净利润1.34亿元，同比增长2.25%。

第八家：思瑞浦

公司亮点：信号链芯片行业龙头

核心优势：公司已经拥有2800余款可供销售产品，正在努力缩小和海外头部厂商的差距，形成以工业市场为业务底盘，汽车、泛通信和消费电子多领域均衡发展的市场布局，着重定位的工业、汽车和通讯领域可靠性门槛和毛利率都相对较高。通过并购创芯微100%股权，加速打造综合性模拟芯片领先企业。

机构动态：二季度持股机构数达387家，较一季度增加337家，合计持股7820万股，加仓2129万股。

业绩表现：上半年实现营业收入9.49亿元，同比增长87.33%，实现归母净利润0.66亿元，同比增长200%。机构预测去，全年净利润1.4亿元，同比增长170%。

第九家：南芯科技

公司亮点：电源及电池管理领域少数能与国际大厂直接竞争并实现高端产品国产替代的公司之一，荷泵充电管理芯片、升降压充电管理芯片出货量全球居前。

核心优势：专注于电源及电池管理领域，主营业务为模拟与嵌入式芯片的研发、设计和销售，且产品品类不断拓展，现有产品包含电荷泵、通用及无线充电管理芯片、DC-DC芯片、AC-DC芯片、充电协议芯片及锂电管理芯片，下游应用领域涉及消费、工业及汽车电子，，以2021年出货量口径计算，公司电荷泵充电管理芯片位列全球第一，升降压充电管理芯片位列全球第二、国内第一。

机构动态：二季度持股机构数达184家，较一季度增加170家，合计持股1.67亿股，加仓5094万股，持股占已流通A股的近57%，较一季度增加17个百分点，筹码进一步的集中，有利于股价的拉升。

业绩表现：2025H1公司实现营收14.70亿元，同比增长17.60%；归母净利润1.23亿元，同比下降40.21%；机构预测，全年净利润超3亿元，同比增长9%。

第十家：电科芯片

公司亮点：硅基模拟半导体芯片厂商，高性能频率合成器产品的国内唯一供应商。

核心优势：公司是卫星通信与导航领域的核心芯片供应商，产品包括北斗短报文SoC芯片、高精度GNSS形变监测系统等。公司北斗短报文通信SoC芯片已向国内五家主流手机厂商推广，车规级北斗短报文SoC芯片通过AEC-Q100认。

声明：本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流探讨，请审慎阅读。股市有风险，投资决策需建立在理性认知独立思考之上。