美国SEC：现货加密ETF可以采用通用上市标准上市

来源：SEC官网，编译：金色财经

美国证券交易委员会 (SEC) 当地时间9月17日宣布投票批准了三家全国性证券交易所提出的规则变更提案，允许对持有现货商品（包括数字资产）的交易所交易产品（ETP）采用通用上市标准。这些交易所可对符合已批准通用上市标准的商品信托份额进行上市和交易，而无需根据《证券交易法》第 19(b) 条事先向SEC提交规则变更提案。

SEC主席Paul S. Atkins表示：“通过批准这些通用上市标准，我们确保了我们的资本市场仍然是全球数字资产前沿创新的最佳场所。此项批准有助于通过简化上市流程并降低美国值得信赖的资本市场数字资产产品的门槛，最大限度地扩大投资者的选择范围并促进创新。”

SEC交易和市场部主任 Jamie Selway 表示：“委员会批准通用上市标准，通过合理的、基于规则的方式将产品推向市场，同时确保投资者的保护，为投资界提供了急需的监管清晰度和确定性。”

除了批准基于商品型信托份额的通用上市标准外，SEC还批准了灰度（Grayscale）数字大盘基金的上市和交易，该基金持有基于 CoinDesk 5 指数的现货数字资产。SEC还批准了芝加哥期权交易所比特币美国ETF指数（Cboe Bitcoin U.S. ETF Index）及迷你芝加哥期权交易所比特币美国ETF指数（Mini - Cboe Bitcoin U.S. ETF Index）的 PM 结算期权的上市和交易，这些期权的到期日包括第三个星期五、非标准到期日和季度指数到期日。

SEC委员Hester M. Peirce随后发布声明对批准商品类ETP通用上市标准进行了解释说明。声明表示，SEC批准在三家国家证券交易所通用上市和交易某些基于商品的交易所交易产品（“ETP”），包括持有加密资产商品的 ETP。通用上市标准消除了根据1934年《证券交易法》第19(b) 条对每个ETP事先申请SEC批准的要求。相反，如果ETP符合通用上市标准，交易所须在ETP开始交易后五个工作日内在其网站上发布有关ETP的某些信息。简化的上市流程将使投资者、发行人、其他市场参与者和SEC受益，因为它减少了将新的ETP推向市场所需的时间和资源。

声明中称，在经历了饱受诟病的拖延并在司法督促之后，SEC此前为交易所上市基于加密货币的现货ETP提供了初步途径。具体而言，SEC发布命令规定交易所可以通过证明其与规模庞大的受监管市场就其标的资产或参考资产签订了全面的监督共享协议来满足《证券交易法》第 6(b)(5) 条规定的义务，因为此类协议将有助于发现和阻止与该标的资产相关的欺诈和操纵行为。基于加密货币的ETP市场参与者对这一标准表示担忧。今天的批准通过为商品类ETP（包括基于加密资产的ETP）的标的资产提供基于规则的替代资格标准来解决这些担忧。

根据新的通用上市规则，要成为ETP的合格持仓资产，商品须在一个属于跨市场监察组的市场进行交易，或者其期货合约须在受商品期货交易委员会（CFTC）监管的指定合约市场交易至少六个月。另外，如果有提供不少于其净资产值40%经济敞口给某种商品的交易所交易基金（ETF）在一家全国性证券交易所上市并交易，那么提供相同商品投资敞口的ETP也可以根据今天批准的通用上市标准在该交易所上市并交易。目前，鉴于SEC在采用《投资公司法》下的 ETF 规则时已批准的通用上市标准，交易所不必对此类ETF进行冗长的《证券交易法》第19b-4条审查程序。今天的通用上市标准对涵盖商品的ETP提供相同的待遇。

交易所在寻求上市和交易不符合已批准通用上市标准的ETP时，仍须向SEC提交规则备案。根据公众对交易所提案的意见以及市场需求，交易所可考虑逐步放宽其资格标准。例如，交易所可以提出客观的量化标准作为另一种资格选项，以使更多产品能够更快、更可预测地进入市场。