长三角双雄领跑！城商行头部格局重塑

2025 年 9 月 13 日，随着上市城商行 2025 年上半年财报陆续披露，行业头部格局迎来历史性重塑。江苏银行以 4.79 万亿元总资产规模超越北京银行，正式坐上城商行 “规模之王” 宝座；宁波银行则以 3.47 万亿元总资产跻身前三，将上海银行挤至第四位。这场 “头部洗牌” 不仅是银行个体竞争力的较量，更折射出区域经济活力与金融资源配置的深度联动，长三角地区民营经济与制造业升级的红利，正持续推动城商行 “强者恒强” 格局深化。

江苏银行：五年跨越式增长，三大维度全面领跑

从 2020 年末 2.34 万亿元总资产，到 2025 年 6 月末 4.79 万亿元，江苏银行用五年时间实现资产规模翻倍，年均增速保持两位数，2025 年上半年更是以 21.16% 的同比增幅，远超北京银行 12.53% 的增速，完成对 “老牌龙头” 的全面超越。

事实上，江苏银行的 “登顶之路” 早有铺垫。2022 年，其营业收入（705.70 亿元）、归母净利润（253.86 亿元）已率先超过北京银行；2023 年一季度，总资产首次突破 3 万亿元，稳居上市城商行第二；2025 年上半年，该行营收 448.64 亿元、归母净利润 202.38 亿元，同比分别增长 7.78%、8.05%，而北京银行同期营收、净利润增速仅为 1.02%、1.12%，差距进一步拉大。

对公业务的强势发力，成为江苏银行突围的核心引擎。2025 年上半年末，该行贷款及垫款余额同比增长 16.38%，其中对公贷款增速高达 23.30%。北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析：“江苏银行‘对公发力’策略与长三角制造业升级形成深度共振，加之长三角地区金融资源竞争相较于北京更具差异化机会，叠加更有效的激励约束机制，使其在业务扩张中抢占先机。”

不过，高速扩张也带来资本压力。截至 2025 年 6 月末，江苏银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 12.36%、11.17%、8.49%，较上年末均下降 0.6 个百分点左右，如何平衡规模增长与资本补充，成为其接下来需应对的挑战。

宁波银行：深耕中小企业，挤入 “三甲” 改写格局

与江苏银行遥相呼应，同处长三角的宁波银行也在 2025 年上半年实现关键突破。截至 6 月末，该行总资产达 3.47 万亿元，同比增长 11.04%，首次超越上海银行（3.29 万亿元，增速 2.08%），跻身上市城商行规模前三。

在盈利端，宁波银行的优势更为明显。2025 年上半年，其营收 371.60 亿元，同比增长 7.91%，较上海银行（273.44 亿元，增速 4.18%）高出近百亿元；归母净利润 147.72 亿元，同比增长 8.23%，是上海银行（132.31 亿元，增速 2.02%）的 1.1 倍。

“宁波银行的突围，核心在于差异化竞争力的构建。” 杨海平指出，相较于上海银行面临的本地金融机构密集竞争，宁波银行深耕中小企业服务的策略贯彻始终，加之更优的公司治理效能，使其在长三角民营经济活跃的土壤中快速成长。素喜智研高级研究员苏筱芮也表示，宁波银行与江苏银行类似，均受益于长三角地区丰富的重大项目投资与制造业升级需求，同时凭借低位不良率与高拨备覆盖率，为盈利增长提供了安全垫。

值得注意的是，上海银行的排名下滑并非个例。近年来，城商行头部阵营中，长三角银行整体崛起，北京、上海等地的老牌城商行因传统对公业务增长空间受限、大客户利率议价能力强等问题，增速逐渐放缓，行业资源正加速向经济活力更强的区域集中。

头部阵营分层明显，“强者恒强” 趋势强化

从 2025 年上半年数据来看，上市城商行已形成清晰的分层格局。资产规模超 3 万亿元的 “第一梯队” 包括江苏银行（4.79 万亿）、北京银行（4.75 万亿）、宁波银行（3.47 万亿）、上海银行（3.29 万亿）；紧随其后的南京银行以 2.90 万亿元总资产逼近 3 万亿关口，凭借 8.64% 的营收增速、8.84% 的净利润增速，稳居第五位；杭州银行（2.24 万亿）、成都银行（1.37 万亿）、长沙银行（1.25 万亿）构成 “万亿梯队”，成为区域城商行的中坚力量。

而在行业尾部，贵阳银行、厦门银行成为少数营收与净利润 “双降” 的机构。2025 年上半年，贵阳银行营收 65.01 亿元，同比下降 12.22%，净利润 24.74 亿元，同比下降 7.20%；厦门银行营收 26.89 亿元，同比减少 7.02%，净利润 11.58 亿元，同比下降 4.59%，区域经济活力的差异直接反映在银行经营业绩上。

上海金融与发展实验室首席专家曾刚认为，此次城商行格局重塑，本质是区域经济动能、管理能力与创新驱动共同作用的结果。长三角地区民营经济活跃、产业配套齐全，为银行提供了多元业务机会；而江苏银行、宁波银行等机构通过数字化转型、精细化风险管理，在规模扩张中保持了资产质量稳定。“这种由区域经济红利与自身竞争力叠加形成的优势，未来将进一步强化‘强者恒强’的趋势，城商行行业分化可能持续加深。”