科沃斯不敌石头科技？智能家居清洁老将的辉煌与隐忧

在全球智能家居清洁行业竞争白热化、内卷持续加剧的背景下，每一项技术突破都可能成为重塑行业格局的关键变量。

2025年德国柏林国际电子消费品展览会（IFA）上，科沃斯集团副董事长、科沃斯机器人CEO钱程展示了品牌在多场景清洁领域的最新技术突破。其中，全球首款搭载PowerBoost瞬时超充技术的无限续航滚筒洗地机器人“地宝X11”尤为瞩目，其“超充即满、长效续航”的创新特性迅速引发行业与市场的广泛讨论。

随着生活品质提升，消费者对高效、智能清洁产品需求猛增，众多企业纷纷布局，期望抢占市场高地，竞争愈发激烈。在此背景下，科沃斯“地宝X11”的推出，不仅是技术实力的集中释放，更是其向行业与市场“秀肌肉”。

业绩虚火难掩“内伤”

作为行业先行者，科沃斯在智能家居清洁赛道中长期占据重要地位。

2025年上半年财报数据显示，其营收与净利润成绩亮眼。集团实现营收 86.76 亿元，同比增长 24.37%，归母净利润达 9.79 亿元，同比大幅增长 60.84%，第二季度归母净利润 5.05 亿元，延续首季度强劲增势。

其中，科沃斯品牌服务机器人销售收入48.05亿元人民币，占全部收入的55.39%；添可品牌高端智能生活电器销售收入36.61亿元人民币，占全部收入的42.19%。科沃斯及添可两大自有品牌业务收入合计达84.66亿元人民币，占公司报告期总收入的97.58%。

不可否认，国补政策红利释放、创新产品矩阵成型、跨价格带布局深化以及全渠道协同发力等多重因素，共同托举了科沃斯业绩的稳健增长。然而，进一步拆解财报数据，潜在“内伤”渐次浮出水面。

一方面，科沃斯的盈利困局尚未破解，过去靠降价抢市场的策略后遗症仍在持续。

从毛利率来看，尽管2025 年上半年毛利率上升至 49.71%，相较于 2024 年的 46.52% 有所提高，但这背后更多是产品结构调整，以及短期国补政策刺激高端产品销售的结果。此外，自2021年以来，科沃斯的销售净利率持续下降，今年上半年虽有利润大幅增长，但净利率也仅为 11.29%，仍未恢复到曾经的较高水平。

另一方面，扫地机器人市场的增长放缓趋势不可避免加之国补不可持续，科沃斯业绩增长的可持续性尚存不确定性。

国际数据公司IDC 数据显示，2025 年第一季度全球智能扫地机器人市场出货量达 509.6 万台，同比增长 11.9%，增速相较于行业发展初期已大幅下降。国内市场在“以旧换新”政策刺激下，出货量同比增幅达 21.4%，但这一政策不可持续，政策效应消退后，国内市场增速预计也将回归常态甚至更低。

尽管科沃斯在2025 年上半年业绩表现亮眼，但背后的 “内伤” 确实存在。行业增长放缓、国补政策不确定性等外部因素，以及自身盈利能力有待提升等内部问题，都对科沃斯的未来发展构成挑战。

不敌石头科技，全球份额失守

被科沃斯视作基本盘的扫地机器人战场，已演变为多方角力的修罗场。石头科技、小米、追觅等新兴品牌凭借技术创新与市场策略强势崛起，以差异化攻势发起围剿，令科沃斯在竞争中渐显疲态。

根据IDC数据，2025年第一季度全球智能扫地机器人市场份额排名中，石头科技以19.3%的占比位居第一，科沃斯（13.6%）、追觅（11.3%）、小米（9.9%）和iRobot（9.3%）分列第二至第五位，前五品牌合计占全球市场的63.4%。

毫无疑问，科沃斯曾在扫地机器人市场凭借技术积累与先发布局建立的优势壁垒，正随着石头科技等新势力的强势崛起而持续被消解。

在研发方面，科沃斯与石头科技两家企业均展现出“技术驱动”的坚定决心。

据了解，科沃斯上半年研发支出5.07亿元，同比增长13.8%，累计专利2545项，重点布局三维空间理解、多模态大模型等前沿领域；石头科技则以6.85亿元研发费用、67.28%的同比增速实现反超，新增专利580项，研发人员占比突破30%。

在渠道方面，科沃斯以数量庞大的线下门店构筑起显著的渠道壁垒，而石头科技则凭借“体验店+专卖店”的差异化组合策略，在渠道竞争中实现快速突围。

科沃斯渠道力可圈可点。奥维云网数据显示，2025Q2科沃斯品牌扫地机、添可品牌洗地机内销线上销额同比分别增长57.5%、11.4%。截至2025Q2，科沃斯和添可品牌全国合计铺设超8100家线下零售网点，双品牌旗舰店近170家，覆盖多业态。

反观石头科技，初期通过小米生态链获得流量入口，随后快速建立自有渠道体系，又通过“体验店+专卖店”的组合策略快速扩张，让消费者直观感受产品差异，有效解决了线上销售无法体验的痛点。

在产品方面，科沃斯多线出击广泛布局添可洗地机、擦窗机、割草机器人等细分品类，石头科技则奉行“单点突破，逐步扩张”的产品策略，各有利弊。

虽说科沃斯全品类战略利于品牌生态建设，但也存在资源分散、研发及营销投入过度摊薄的风险，毕竟在洗地机、割草机器人等赛道，卷王远不止其一家。而是石头科技试图在高性能和高性价比在市场站稳后逐步向中低端渗透，并跨界洗地机甚至智能洗衣机领域，的难度也不小。

在智能硬件领域，没有永恒的王者，只有持续的创新。随着大疆、华为等技术巨头凭借深厚的技术积淀强势入局，行业竞争态势将持续激化，科沃斯的应对策略也需更显审慎。

新时代、新机遇、新挑战

扫地机器人行业正处于从单一功能清洁工具向复合型家庭服务机器人的转型窗口期，这一转变不仅将重新定义行业竞争格局，更将考验以科沃斯为代表的扫地机器人企业的技术储备、战略眼光和生态构建能力。

一来，传统的清洁算法已经无法满足新一代家庭服务机器人的需求，需要突破计算机视觉、自然语言处理、环境认知等关键技术。科沃斯要坚持技术驱动战略，持续加大AI研发投入，保持在计算机视觉、SLAM算法等核心领域的领先优势。

据网络公开数据，2025年8月8日，科沃斯成立了一家具身智能机器人公司——擎鼎具身智能科技（浙江）有限公司，注册资本5000万，这一举措标志着其向具身智能机器人领域深度布局。

二来，科沃斯很早就意识到单一产品的局限性，布局了擦窗机器人、空气净化器等产品线。但现家庭服务机器人时代需要的不仅是产品矩阵，而是真正的生态协同。科沃斯需要构建开放生态，与智能家居平台、内容服务商等建立战略合作，打造跨设备、跨场景的服务体验。

三来，家庭服务机器人时代，用户体验的内涵正在发生根本性变化，将从单纯的清洁效果评估，转向全方位的人机交互体验。科沃斯需要重塑品牌定位，从“清洁电器专家”向“家庭服务伙伴”转型，通过优质体验建立用户忠诚度。

总而言之，科沃斯正处在转型升级的关键时期。前有技术突破的攻坚挑战，后有新兴品牌的追赶压力。唯有把握行业变革趋势，持续创新，才能在家庭服务机器人时代继续保持领先地位。这场转型不仅关乎企业生存，更将影响整个行业的发展方向。