澳元，竟敢抗衡美元！

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澳元与美元复苏抗衡

澳元/美元短暂触及0.6600以上的七周高点后回落，削减了日内涨幅。周二，美国就业数据再次出现大幅下修，重新点燃了市场对美联储（Fed）降息的乐观情绪。

然而，外汇市场并非一片光明。最近的非农就业人数（NFP）年度修正显示，美国经济在2024年3月至2025年3月期间新增的就业岗位约少于预期90万。数据分析师应预计2025年就业数据将进一步下修，因为当前的修正未考虑关税后经济变化的影响。

NFP数据最近变得尤为重要，部分原因是特朗普政府试图将这些估计政治化。然而，达到更深层次的准确性是具有挑战性的，尤其是在总统可以在周五下午通过单一决策实施剧烈政策变化的情况下，调查样本无法完美反映经济。

根据CME的美联储观察工具，市场现在几乎认为9月17日将进行25个基点的降息。一些激进的利率交易者甚至预计，美联储可能会受到经济数据或政治影响的压力，进行50个基点的降息，概率超过17%。

即将于本周四发布的美国消费者物价指数（CPI）通胀报告预计将显示，通胀仍远高于美联储的2%目标。这使得美联储迅速降息的能力变得复杂，无论政策利率是高于还是低于被称为r-star的自然利率。

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澳股周三回顾：银行及电讯股强劲矿产股低迷 澳洲股市周三小幅上扬

澳洲股市周三尽管出现矿产股暴跌，但银行股和其他板块表现强劲，使大盘收市时小幅攀升。

基准的标普/澳证200指数（ S&P/ASX200 ）收盘时上涨26.9，涨幅0.31% ，达到8,830.4 ，而更广泛的澳股综合指数上涨14.5，相当于0.16%，报9,095.2。

本地11 个板块中有9 个收盘上涨，金融板块指数上涨1.3%，与电讯板块和工业板块一起领涨大市。

交易软件平台富途（Moomoo ）市场策略师麦卡锡（Michael McCarthy） 表示，由于截至3 月的美国就业数据大幅下调，本已黯淡的大宗商品价格前景恶化，导致矿产板块指数重挫1.7%。

他说：「当然，美国经济仍然是全球经济的非常重要的驱动力，因此工业商品的前景在一夜之间确实受到了损害。」

三大铁矿股中，力拓（Rio Tinto）和Fortescue 均下跌超过2%，而必和必拓（BHP）下跌1.2% ，降至40.46 元，尽管铁矿石价格徘徊在每吨106美元以上的七个月高点。

中国电池巨头宁德时代决定重启一座锂矿的生产，导致澳洲的锂矿股全线崩溃。

即使是金矿商也普遍走弱，尽管黄金价格徘徊在每安士3,674美元（5,560澳元）的1% 以内。

四大银行全部大幅上扬，国民银行（NAB）、联邦银行（CBA） 和澳纽银行（ ANZ） 分别上涨1.5%，而西太银行（Westpac）在经历了周二的暴跌后周三反弹1.7% ，达到38.19澳元。

保险公司也表现强劲，IAG 和Suncorp 均上涨超过1.4%， QBE保险尽管进入除息日，但仍上涨1.0%，达到20.98 澳元。

电讯板块指数上涨0.9%，得益于澳讯（ Telstra ）股价高涨1.7%。

澳洲上市公司

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英加两大矿企达成合并交易 必和必拓及力拓动向受关注

必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）和嘉能可（ Glencore）这三家全球最大矿业集团的并购意向再次成为人们关注的焦点，因为去年曾成为必和必拓集团收购目标的英美资源集团（Anglo American）和泰克资源公司（Teck Resources）同意合并一项交易，该交易将创建全球最大的铜生产商之一，总市值超过800亿澳元。英美资源集团与泰克资源公司这笔交易是在多家全球大矿企寻求加强铜的获取之际进行的，铜对于从化石燃料向可再生能源的过渡至关重要，也是蓬勃发展的数据中心领域所用布线的核心组成部分。

近年来，这两家跨国矿业公司都拒绝了竞争对手的收购方式，并寻求重组其投资组合。

伦敦上市的英资源集团去年拒绝了必和必拓提出500亿美元（757 亿澳元）的收购要约，而加拿大上市头泰克资源公司在2023 年拒绝了嘉能可提出的230亿美元的收购要约，但后来将其炼钢资产出售。

此次合并将创建一家名为英美泰克公司（Anglo Teck） 的铜业巨头，其年总产量为120万吨，市值为530 亿美元。这将使合并后的公司与美国铜生产商Freeport-McMoRan 的产量大致持平，但仍落后于必和必拓集团在截至6 月的一年期间生产200万吨铜和智利政府铜业公司Codelco在2024 年生产130万吨铜的水平。

合并后的英美泰克公司铜产量预计到2027 年将增长约10%，达到约135万吨。

英美资源集团股东将拥有新公司62.4% 的股份，泰克公司股东将拥有约37.6% 的股份。

它将总部设在温哥华，在伦敦和约翰内斯堡设有公司办事处。英美资源集团总裁万布拉德（Duncan Wanblad） 在2024 年抵制必和必拓的收购并着手重组英美资源集团，他将领导新合并后的公司，泰克公司总裁普莱斯（Jonathan Price） 担任新公司副总裁。

这次大矿企的合并将对英美资源集团将昆州煤矿出售给皮博迪能源公司（Peabody Energy）的新法律纠纷产生什么影响还有待观察。

皮博迪已寻求终止一项价值57 亿澳元的交易，从英美资源集团手中购买昆州鲍文盆地（ Bowen Basin）的五个煤矿。

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未来基金回报率达12.2% 总资产值首破2500亿澳元

联邦政府的未来基金（Future Fund ）报告称，其资产价值在2025财政年度增长了12.2%，使其总资产首次突破2500亿澳元。

这个国家的主权财富基金于2006 年开始投资，当年启动资本为605 亿澳元，它在2025财政年度资产增加了275 亿澳元，在过去十年中实现了每年8% 的回报率。

2025财政度的回报率强劲得益于强劲的最后一个季的表现，该基金上涨了4.8%，为国家金库增加了116 亿澳元。

当年未来基金的设立是为还偿拖欠的庞大联邦退休积金供款债务，该基金董事会主席康弼（Greg Combet）表示，年度回报相当于政府债务支付的总利息。

他表示，未来基金已开始进行符合其新任务的投资，这一任务要求该基金针对国家优先事项，例如支持能源转型、为基础设施提供资金和增加住房供应的重大项目。

其中包括增加对数据中心运营商CDC 的投资和输电运营商Transgrid 10% 的股份，以及学生宿舍和退休住房的土地租赁开发。

2025财政年度12.2% 的回报率，高于澳洲成长型退休公积金基金10.4% 的回报率中位数，尽管由于不同的税收制度和流动性要求，直接比较变得复杂。

未来基金总裁阿恩特（Raphael Arndt） 表示，全球股市的强劲表现和对私人资产的配置促成了他所描述的该基金业绩表现「出色的一年」。

「私募股权、信贷和另类投资也对回报做出了积极贡献，我们对利率和信贷敞口的变化也得到了很好的回报。」

阿恩特表示，该基金承担了更多投资风险，以「提高长期实际回报，并通过增加和分散我们对发达市场货币和大宗商品（包括黄金）的敞口，继续提高投资组合对一系列情况的弹性」。

他说，这一年涉及900 亿澳元的投资和销售，因为该基金追求更积极的回报。

在12个月的时间里，未来基金对澳洲和全球股票的投资增加了229亿澳元，而基础设施投资增加了64亿澳元。该基金的现金和债务证券持有量减少了约47 亿澳元，而对冲基金投资增加了30 亿澳元。

联邦财长甘马斯（Jim Chalmers） 在2024 年对未来基金的任务进行了有争议的修改，他将这一更新描述为令人鼓舞的。

甘马斯当时说：「像这样的强劲回报将而且应该永远是基金的首要任务，但这表明这与投资澳洲国家经济优先事项是多么一致，这是负责任和适当的。」

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Metal Bank以230万美元的价格收购Hastings Technology Metals的WA黄金资产

以黄金为中心的Metal Bank（ASX：MBK） 将获得西澳大利亚州的勘探资产 黑斯廷斯技术金属（ASX：HAS） 通过股份放置230万美元的考虑。

该交易将包括东部金矿（通过Hasting的子公司大西部黄金举行的Whiteheads项目），加斯科恩地区的方舟项目（通过子公司Ark Gold举行）和东金伯利的Darcy Project。

撤资将使黑斯廷斯能够专注于其核心扬班纳稀土和布罗克曼niobium and Beake Rare Earths项目的开发和运作，以使股东持续接触黄金的方式。

Metal Bank将以1.6亿股新股的价格发行黑斯廷斯，以10天的加权平均价格为每股0.014美元，黑斯廷斯将通过资本回报率向股东分配给股东。

金属银行还将在未来五年内向怀特海斯供应商支付800,000美元的延期考虑，但要达到定义的资源里程碑。

交易完成后，黑斯廷斯首席运营官蒂姆·吉尔伯特（Tim Gilbert）将被任命为Metal Bank的首席执行官，而执行董事主席查尔斯·刘（Charles Lew）也将加入金属银行董事会，担任非执行董事。

吉尔伯特（Gilbert）先生是一位采矿工程师，在多种商品的高级战略，运营和建设角色方面拥有超过40年的经验，包括澳大利亚黄金田（Gold Fields Australia）副总裁和该公司Agnew矿山的总经理。

黑斯廷斯的收购推进了金属银行的西澳黄金策略，该战略由金斯利，温加和霍姆斯特德矿床带头，其高级利文斯通项目在米卡塔拉附近。

金斯利（Kingsley）的资源估计为168万吨，每吨黄金为1.35克，为73,000盎司，而温加（Winja）的125,000吨为6200oz的125,000吨（1.53g/t金）。

Homestead矿床的总资源为1.35g/t的总资源为43,400盎司，占83％的总资源（821,000吨为1.37g/t 36,200oz的1.37g/t黄金），推断为17％（183,000t（183,000t）（183,000t，为7200oz的1.22G/t Gold）。

利文斯通还在290,000吨和400,000吨之间的金斯利（Kingsley）设有一个勘探目标，最高2g/t金在16,8000盎司至25,700盎司之间，再加上许多其他高级钻机交叉点，包括在Livingstone North Prospect的6.26g/t金额的成绩，最高可达4m的6.26g/t。

Whiteheads项目位于世界一流的矿物省在Kalgoorlie以北80公里处，可通过密封且维护良好的未密封道路进入。

该项目的物业套餐涵盖380平方公里，包括13个勘探许可证，一个勘探许可证和一项采矿租赁，以及步行钻头目标，多个潜在客户和未测试的地表金异常。

ARK由Yangibana东南90平方公里的两个勘探许可证组成，而Darcy在附近的Brockman附近拥有三个勘探许可证。

Metal Bank表示，Whiteheads的位置可潜在地进入附近的第三方处理能力，这可以为您提供通行费用的未来途径。

黑斯廷斯将在接下来的几周内开始进行钻探运动，旨在快速追踪怀特海斯的七名领导人将其存入生产，而金属银行则对收购进行尽职调查。

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