上半年营业25.49亿元，增长17.50%，埃斯顿哪里做好了？

8月28日，埃斯顿发布2025年半年报。报告显示，公司上半年营业收入为25.49亿元，同比增长17.50%；归母净利润为668.23万元，同比增长109.10%。分地区来看，2025年上半年国内业务收入18.00亿元，同比增长25.31%；海外业务收入7.49亿元，同比增长2.18%。

值得注意的是，据MIR睿工业数据统计，2025年上半年埃斯顿工业机器人出货量首次超越外资品牌，成为首家登顶中国工业机器人市场的国产机器人品牌，市场份额进一步提升，其市场在汽车、电子、锂电等应用领域实现快速增长。

从业务类型来看，埃斯顿工业机器人及智能制造系统业务收入达20.92亿元，同比增长26.54%，这一增长幅度远超公司整体营业收入17.50%的增幅，表明机器人以及集成板块依然是公司业绩增长的重要驱动力，2025年工业机器人市场需求回暖及国产替代进程加速，大环境好转下，使得埃斯顿工业机器人出货量持续增长，并在上半年取得历史性突破。

截至2025年上半年，埃斯顿凭借连续两个季度位列中国机器人市场第一的成绩，市场份额达10.5%，这不仅引领了中国工业机器人市场的增长，还推动中国工业机器人市场国产化率提升至55.3%。其基于场景应用构建的水平行业解决方案，覆盖家居、建材、家电等一般工业市场，并且在汽车覆盖件冲压、结构件焊接、白车身焊装、汽车总装等领域均实现了全面发展。

基于机器换人、国产替代的长期发展趋势，以及下游行业对自动化、智能化发展需求的提升，埃斯顿认为2025年工业机器人市场仍然具有较大的发展空间。

▍埃斯顿核心亮点

持续的高研发投入是埃斯顿保持技术创新领先优势的重要保障。报告期内，埃斯顿高度重视研发成果转化，以客户需求为导向，采用紧耦合的产品开发模式，实现从客户需求收集到上市推广的全流程高效整合，其总体研发投入约2.35亿元，占销售收入比例为9.21%。

埃斯顿着力于构建具有全球竞争力的研发布局和多层次研发体系，以南京为研发中心，整合德国、英国、美国等全球研发资源。报告期内共新增软件著作权28件，新增授权专利41件。截至2025年6月30日，公司共有软件著作权418件；授权专利597件，其中发明专利250件，已经申请尚未收到授权的专利有156件。

在产品上，例如埃斯顿定制开发了多款点焊专用机器人，如ER220B-2650、ER220-2700、ER350-3300以及UNO220-2700等。这些机器人具备高刚性、高精度优势，在埃斯顿伺服系统的驱动下具备高鲁棒性、高精度特征。例如，其能实现负载在线辨识、自学习振动抑制、场景适配调试，保证机器人处于最佳性能状态；精准压力控制，压力误差可控制在±2%。机器人还配备专用点焊工艺软件，可提升调试效率，适配多品牌焊接控制器，支持工具切换，实现多工艺应用，满足汽车白车身点焊场景高效、稳定、智能化的需求。

在战略层面，公司坚持“通用+细分”的市场战略，针对细分市场为特定客户进行定制化开发，不断拓展应用场景，保持在新能源、金属加工、汽车、电子、焊接等细分行业的领先地位。例如，在光伏全产业链，围绕硅晶、电池片、光伏组件各工艺段智能制造需求，打造智能化完整解决方案，并深度参与全球首个光伏“灯塔工厂”建设；在锂电行业，打造全球超高速锂电产线，突破生产效率极限；在高端重载领域，成功推出700kg重负载机器人，入选工信部《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录》，报告期内又自主研发1,000KG超大负载机器人，显著提升中国在重载机器人核心技术方面的影响力。

目前，埃斯顿拥有自主自动化核心部件及运动控制完整解决方案优势，其数控系统、电液伺服系统和交流伺服系统等核心控制部件技术更是领先同行，能为客户提供定制化运动控制方案，助力制造业智能化发展。秉持“All Made By Estun”战略，埃斯顿还实现了从核心零部件、机器人本体整机到智能制造系统的全产业链自主化布局，降低成本，并提高了盈利能力和抗风险能力。通过整合国内外研发资源，目前埃斯顿已经能构建统一平台型研发体系，满足客户对各类整体解决方案和一站式服务的需求。

针对海外市场，埃斯顿通过“Local for Global”模式，积极布局全球化业务，继续加大国际市场的开拓及出海业务。其主要拓展欧洲、美洲、中东、东南亚等市场，关注新能源汽车、锂电设备商等国内头部客户的出海机会，期望海外市场成为业务的重要增长点，并在欧洲设立并运营生产基地，尝试进一步贴近欧洲客户，开展柔性高效的本地化生产，提升全球交付效率。

▍结语与未来

在人形机器人新产品上，埃斯顿通过参股埃斯顿酷卓公司布局人形机器人产业。埃斯顿酷卓由埃斯顿体外孵化，依托埃斯顿在运动控制、机械本体、工业场景数据等方面的积累，构建了快速产品化能力。埃斯顿的供应链、客户资源为酷卓提供现成的商业化通道，使其在工业场景中快速验证人形机器人相关技术。

埃斯顿酷卓上半年发布第二代人形机器人Codroid 02，该机器人身高170cm、体重70kg、单臂负载5公斤，全身自由度可达31个（不含灵巧手）。Codroid 02全身一体化关节模组由埃斯顿酷卓全自主研发，实现了力量与精度的动态平衡，既能胜任体力劳动，也可执行精细化任务。其慢系统采用视觉语言大模型，负责高层次的任务理解和语义解析；快系统采用流匹配策略，实现低延迟的运动控制，目前正在工业场景进行小批量验证。

未来，埃斯顿将积极拓展海外市场，加大新产品的开发，加快产品出海，打造更多高壁垒、高附加值产品，并建立全球化的产能布局和供应链体系，充分发挥中国本土供应链的效率优势，持续优化成本结构，构建全球化服务、研发和产品交付来打造全球化的核心竞争力。