华福证券-电力设备行业产业周跟踪：两部委政策继续强化反内卷，储能 电芯 6f 供应趋紧加工费上涨-250907

来源：市场资讯

（来源：研报虎）

　　锂电板块核心观点：电池企业密集宣布固态业务进展，8月新能源车渗透率为55.3%。1)电池企业密集宣布固态业务进展，行业产业化在即；2)8月新能源车渗透率为55.3%，9月行业旺季+补贴落地有望提振市场。

　　光伏板块核心观点：两部门出台新方案，引领光伏行业高质量发展。2025年9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》。该方案提出，要依法治理光伏领域低价恶性竞争，推动行业高质量发展。具体措施包括：引导地方科学规划光伏、锂电池产业布局，加强产能监测；强化光伏组件和锂电池质量管理，落实行业规范；加快制定储能电池安全标准目录，支持行业组织建立自律机制；持续推进半导体、光伏、锂电池等关键领域与国际间的常态化合作。该方案有助于引导光伏产业破除“内卷式”竞争，通过规范竞争、鼓励创新、优化布局等一系列组合拳，助力光伏行业重塑一个健康、可持续发展的行业生态。

风电板块核心观点：帆石二项目海缆交付，大金再中欧洲订单。1)帆石二海缆实现交付，三山岛直流海缆投入生产；2)大金重工再次中标欧洲海风项目，文船交付Inch Cape项目首批单桩。

　　储能板块核心观点：8月储能招标规模创新高，储能及虚拟电厂纳入电力中长期市场新型经营主体。1)8月储能招投标总规模达25.8GW/69.4GWh创历史新高，2小时储能系统均价跌破0.5元/Wh关口；2)电力中长期市场基本规则征求意见发布，储能及虚拟电厂纳入新型经营主体。

　　电力设备板块核心观点：南网计量产品一批合计实现招标34.62亿元，金上-湖北特高压工程正式开始送电。1)南网计量产品一批合计实现招标34.62亿元，华立科技位居榜首；2)金上-湖北±800千伏特高压直流输电工程完成运行，正式开始向湖北送电。

　　工控及机器人板块核心观点：8月PMI有所上升，优必选再次斩获全球人形机器人最大合同。1)8月PMI有所上升，极海正式发布高性能拓展型MCU；2)温州市人工智能局正式挂牌成立，优必选再次斩获全球人形机器人最大合同。

　　氢能板块核心观点：雅砻江流域氢能“十五五”发展规划招标，华能科创、雅西科技中标广西15000Nm3/h甲醇制氢装置项目。1)雅砻江流域氢能“十五五”发展规划招标，湖南省公布12项工业低碳氢应用场景；2)北京市发布北京氢能产业标准体系，国富氢能联合智利企业建电解槽生产基地。

　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。