金杜助力山高控股发行首支中国国有企业在以太坊公有链上的代币化数字债券

来源：金杜研究院

近期，山高控股集团有限公司（简称山高控股，发行人）及广发证券（香港）经纪有限公司（简称广发证券（香港），唯一承销商、安排人及区块链代理人）成功完成其首笔代币化债券发行，发行本金总额为4,000万美元。

该债券由山高控股间接全资子公司发行，并由山高控股提供担保。

本次交易是中国国有企业首次在以太坊公有区块链上发行债券，进一步巩固了香港作为全球受监管数字资产交易枢纽的领先地位。

金杜为这一融合前沿金融科技的创新项目提供了涵盖监管合规、交易结构设计和文件编制等一站式法律服务。凭借在资产通证化、区块链和金融科技创新领域的深厚经验，金杜团队成功协助客户搭建了既符合香港监管要求，又能充分发挥以太坊区块链优势的创新型代币化债券结构。

此次创新的发行体现了区块链技术支持的金融工具背后日益增强的市场动力，也凸显了传统金融机构与新兴科技之间的战略协作。

在本项目中， 金杜作为山高控股和广发证券（香港）的国际法律顾问，在数字债券条款设计、债券上市、结算和其他代币化相关问题提供了全方位的专业法律服务。金杜团队由廖振璋、鲁鸣及周颖牵头，并获得来自资本市场、金融科技及监管合规等多个业务领域团队的支持。

*本文对任何提及“香港”的表述应解释为“中华人民共和国香港特别行政区”。

项目负责人

廖振璋

合伙人

香港办公室

chinchong.liew@hk.kwm.com

业务领域：结构衍产品和衍生品、金融监管及金融科技

廖振璋律师被市场公认为衍生工具、结构化金融及金融市场基础设施（FMI）领域的领军人物。他在该领域执业逾三十年，专注为跨国银行及投资基金进入中国金融市场提供法律解决方案，特别擅长处理复杂金融产品及创新FMI机制的合规架构设计。廖振璋此前曾深度参与国际掉期与衍生工具协会（ISDA）及香港交易所（HKEX）的机制建设，并主导沪港通、深港通等里程碑式项目的法律实施框架搭建，显著推动了中国内地和香港在衍生工具及结构化产品市场以及新兴的数字资产市场的监管体系完善。廖振璋具有中国香港特别行政区、英格兰及威尔士、马来西亚及新西兰的法律执业资格。

鲁鸣

注册外地律师（纽约）

香港办公室

michael.lu@hk.kwm.com

业务领域：证券、银行与融资

鲁鸣律师在跨境资本市场融资拥有逾十年的执业经验，特别是各类型债券发行及存续风险管理。鲁律师代表的企业客户包括境内外投资银行和众多中国内地和香港的国有企业、民营企业，涉及房地产、银行金融、汽车制造及销售、零售、基础设施建设、能源、煤炭等多个领域。鲁律师被《钱伯斯亚太》评为债务资本市场业务领先律师。

周颖

香港办公室

ying.zhou@hk.kwm.com

业务领域：结构衍产品和衍生品、金融监管及金融科技

周颖在协助主要金融机构开拓中国市场的衍生工具业务及开展创新型跨境融资和代币化项目方面经验丰富。她对FMI有着深刻理解，十余年来为中外主要交易所及清算机构提供专业咨询服务。周颖具备中国及美国纽约州法律执业资格。

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