四类主题加仓！机构看多、AI+、中报领衔隔夜四大关注点！

周二市场走个震荡调整，非常正常，也如我们预期一样，赶集的资金有的走了，有的还在里面。但从周一早盘比价来看，大多数人估计对盈利不满意了。

我们分析了，场内的大主力绝不会让这帮追涨的人过得舒服的，超短走了市场重归机构慢牛节奏，更稳更健康。

昨晚，海外投行持续发声，我们稍后看下。

说到打短的，百亿做T大佬又回来了，既亏损离场之后又严重踏空之后周二80亿再“低吸”港股，博弈周三的行情。我们给很多朋友讲过港股主题，做短真的很难，让让你总是产生“为啥XXX”的问题。

隔夜，阿里巴巴走的比较纠结。

但中概汽车股蔚来、小鹏很强势，这些都是有海外龙头机构的研报支撑的，走产品预期和产业格局。港股通汽车ETF也新高了，这类需要对行业有洞察力的品种，就应该定投，你问谁咋样，谁知道！

所以中概汽车应该能支撑周三的恒生科技，但重复观点：没有大级别的预期。中概互联网、恒生科技这种属于战略级别的资产，利率环境、政策、宏观、国际关系、业绩预期等定价非常复杂，短线很难搞清。有情怀就定投长投，涨的时候上车来不及。

ETF申购方面，化工、港股系、券商系、消费类再获大额申购。

化工近期是真强，和反内卷有关系，但没有那么直接的效果，猜测潜在逻辑就是不拥挤，适合机构抱团。AI、光伏、锂电这些地方投机盘太多，而化工关注度弱反而有利于抱团。现在就是机构行情，估计还能抱团，逢低可关注。

赎回方面，宽基、创业板、科创、半导体，金额不算太大。

我们看下隔夜关注点。

| 机构看市场

-摩根大通：预计MSCI中国指数、沪深300指数至明年底潜在升幅分别为35%及24%

-北京商报：A股不止于3万亿成交

小摩预测到明年底还要涨不少；商报这个表态我却觉得水平不咋样，一副推波助澜的德性。

而大摩首席说行情能持续到9月，只是观点上说“水牛”也是有失偏颇的。“人气牛”只是市场的一部分，还有景气牛、稳增长共进，而“人气”也是新兴产业带来的热度。大家可以看看，大体是利好。

|《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》

人工智能+是啥意思？就是AI落地、赋能实体，不是拼大模型那些。

如同超前建高速公路、充电站，为汽车产业大爆发和电动车浪潮做准备一样，这是战略国策，大国崛起关键。因此AI总体还是大方向，只是现在位置确实不低。上不上、追不追要自己决定，不要问别人。

| 财报火热进行时

-寒武纪上半年实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%

-中际旭创：上半年净利润39.95亿元，同比增长69.40%

-北方稀土：上半年净利润同比增长1952%

-康方生物(09926.HK)发布中期业绩 毛利11.21亿元 同比增加18.82%

财报方面，寒武纪、中际旭创、北方稀土等“景气牛”龙头二季度业绩比一季度再有提升，这也是预期中的，股价反馈比较充分，而且机构抱团基础比较好。

这里不得不说，寒武纪区区28亿的销售是啥水平？字节跳动一年资本支出的大约1/20，手指漏缝就能5500亿市值了。

所以，如果DeepSeek的新版本（大版本）如果爆款并且是国产芯片支撑和制造（7NM，更先进的制程老霉不让了），寒武纪该多少钱？

康芳生物估计今天要被砸下，我们分析过中报其实不是关键，业绩释放不是这个周期，看下资金态度。

而关系到英伟达系能继续抱团多高的关键因素，是英伟达即将发财报了。一个英伟达，就是半个美国股市！没有英伟达，纳斯达克的投资价值从小腿砍，期待一下！

| 国金证券上调融资保证金比例

-国金证券确有发布关于调整标的证券融资保证金比例的公告,但目前并无全行业保证金调整的通知

这个是利空，也就是券商预期融资风险加大了，虽然是个体，但提个醒。

| 产业：iphone17、低空

-苹果公司宣布，9月9日举办一年一度的秋季发布会，主题为 “Awe dropping”（令人惊叹）

-上海低空经济企业沃兰特航空与农银金融租赁有限公司签署 eVTOL（电动垂直起降飞行器）的购机确认订单，订单总额达30亿元

下月发布iphone17，据说这代变化很大。而昨天盘中低空一个大利好，通航航空也涨了。

昨日调整很正常，接下来已经在场内的话应关注低吸机会，在趋势不破的继续降低成本。而想入场的话还是看容错率高的比如宽基等，昨天像中证500还是红的，显示二线白马蓝筹这些机构品种很强。

景气牛、人气牛、反内卷等方向继续有逢低做多的逻辑存在，游戏、低空、机器人等新兴产业预期也是有资金看补涨，连养殖都被惦记了，所以逢低做多还是主节奏，追涨胜算不高。