人身险预定利率下调倒计时 险企加快新老产品切换

来源：中国证券报

　　● 本报记者 陈露

　　“最近几天我一直在忙着拜访客户，处理客户咨询、投保等事宜。今天上午我约了客户，给他们讲解保险产品，下午还要为几位客户办理投保。”保险经纪人李先生8月26日告诉中国证券报记者。

　　与李先生情况类似，近期不少保险销售人员都处于忙碌状态。根据人身险产品预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，9月起，人身险产品预定利率将下调。利用预定利率下调前的窗口期，不少保险代理人开足马力冲业绩。

　　记者调研了解到，当前各家险企加快新老产品切换。业内人士表示，预定利率下调或影响保险产品价格。消费者应根据自身风险承受能力、财务规划和保障需求等，合理购买保险产品。

　　产品切换进行时

　　“保险产品预定利率下调倒计时”“目前的保险产品收益率较高，现在投保能终身锁定这一利率水平，是一个不错的配置窗口期”……近日，不少保险销售人员在微信朋友圈等社交平台发布人身险产品预定利率即将下调的信息。

　　根据人身险产品预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，9月起，人身险产品预定利率将下调。当前距离预定利率下调还剩不到一周时间，记者调研了解到，不少险企正在进行新老产品切换，不同险企的老产品停售节奏略有不同。

　　李先生告诉记者，部分险企在7月末至8月中旬停售了一批老产品，还有一些险企选择在8月31日“卡点”停售老产品，包括养老年金险、增额终身寿险、两全险、重疾险、护理险等。

　　与此同时，险企也在陆续推出新的保险产品。比如，复星联合健康近期推出预定利率为2.0%的增额终身寿险产品，中意人寿、信泰人寿、华泰人寿等推出保底利率为1.75%的分红险产品。保险经纪人刘女士向记者展示的新产品储备表显示，9月初将有包括华贵人寿、陆家嘴国泰、国富人寿等多家保险公司推出新产品，产品类型包括重疾险、增额终身寿险、分红险等，其预定利率均较目前的预定利率有所降低。

　　记者调研了解到，在8月底之前，险企推出的新产品相对较少，保险销售人员的销售重心仍在老产品上。刘女士告诉记者，自己最近几乎每天都要加班。预定利率即将下调的消息发布后，不少消费者对此表达了关注，有老客户主动找过来加保，来咨询的人也不少。

　　多位保险销售人员告诉记者，随着存款利率不断下调，不少客户开始寻找收益率更高的产品，保险产品便是其中之一。“相比其他理财产品，保险产品的安全性较高。保险产品更适合长期投资，不少客户购买保险是为了强制储蓄，或者作为自己未来的养老金补充、为孩子准备教育金等。同时，保险产品的收益率写进合同，在当前预定利率下调的窗口期，不少消费者选择投保以锁定较高收益率。”李先生说。

　　保费或上涨

　　根据此前部分险企发布的公告，9月1日起，普通型保险产品预定利率最高值将从2.5%下调为2.0%，分红型保险产品预定利率最高值将从2.0%下调为1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值将从1.5%下调为1.0%。

　　预定利率下调后，对消费者有何影响？业内人士表示，预定利率下调意味着保险产品价格上涨或收益减少。

　　李先生表示，预定利率下调对长期保险产品的影响较大。对于增额寿险、年金险等储蓄型保险产品来说，收益情况与预定利率密切相关，预定利率由2.5%降至2%之后，产品的现金价值增长速度变慢，收益预计较此前减少10%-30%，持有时间越长差距越明显；对于重疾险等保障型保险产品来说，预定利率下调后，在同等的保障额度下，其保费预计将较此前上涨20%至40%。

　　据中泰证券非银金融首席分析师葛玉翔测算，以30岁男性为例，传统险预定利率从2.5%下调到2.0%后，年金险、终身寿险、定期寿险、两全险和健康险对应毛保费涨幅分别为18.9%、20.8%、3.6%、7.6%和17.7%。

　　当前，不少消费者在预定利率下调前购买保险产品。对此，业内人士建议，保险最主要的功能是提供保障和进行风险管理，消费者在投保前应该明确自己的需求，根据个人情况理性选择产品，并非一定要“赶末班车”购买。同时，消费者在投保时，需要比较不同保险公司的产品，仔细阅读保险合同条款，选择最适合自己的产品，避免后续产生纠纷或误解。

　　分红险成重点发力方向

　　随着预定利率下调，重点发力分红险产品已成为各家险企的共识。业内人士表示，分红险产品收益具有“保底+浮动”特征，其保证收益部分可以锁定最低收益，浮动收益部分可以使客户与险企实现盈利共享，潜在收益率或随着险企的投资收益增加而提升，未来或成为市场的主流。

　　从多家险企发布的公告来看，此次传统险预定利率、万能险最低保证利率最高值分别下调50个基点，而分红险预定利率最高值仅下调25个基点，此次非对称下调将提升分红险的吸引力。

　　刘女士表示，此次下调后，以预定利率2.0%的增额终身寿险和预定利率1.75%的分红险产品为例，两者的固定收益部分仅有0.25个百分点的差距，较此前0.5个百分点的差距进一步缩小。不过，分红险产品可以享受分红收益，这部分收益主要与保险公司的投资能力挂钩，在保险公司投资收益较好的情况下，分红险整体收益率或高于增额终身寿险2.0%的收益率。

　　对于保险公司来说，发展浮动收益型保险产品可减轻负债成本压力。光大证券金融业首席分析师王一峰表示，未来随着险企浮动收益型产品占比逐渐提升，负债成本的压力缓释及投资风险的有效分散将有助于险企进一步提高权益资产配置比例，增强收益弹性，进而为分红险发展赋能。

　　业内人士认为，尽管分红险具有一定优势，但投资者在投保前还需要综合考虑。“消费者在投保前需要重点关注险企的实力、投资收益率、过往5-10年的分红实现率、保险产品情况等，这些是衡量险企经营稳定性、赚钱能力、分红意愿的重要指标。”刘女士建议。

　　9月1日起，普通型保险产品预定利率最高值将从2.5%下调为2.0%，分红型保险产品预定利率最高值将从2.0%下调为1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值将从1.5%下调为1.0%。