杨东、赵军、董承非、冯柳……持仓揭秘！

来源：上海证券报

　　知名私募基金经理调仓动作陆续曝光。

　　私募排排网数据显示，截至8月22日，根据已经披露的上市公司半年报，百亿级私募旗下产品出现在60余家上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值超过260亿元，其中百亿级私募新进上市公司13家，增持上市公司13家。

　　从具体操作来看，明星基金经理对电子、医药生物、公共事业等板块兴趣盎然。比如，杨东执掌的宁泉资产二季度加仓洲明科技，新进买入天壕能源；赵军执掌的淡水泉二季度末坚定持有生益科技；高毅资产知名基金经理冯柳二季度新进太极集团、加仓安琪酵母等标的；睿郡资产合伙人董承非二季度则新进买入扬杰科技……

　　在业内人士看来，市场可能正处于趋势性上行的上半场，在流动性驱动之后，仍有基本面驱动因素等待接棒，基本面向好且代表中国经济转型方向的企业值得关注。

　　明星私募加码电子股

　　知名私募基金经理的最新调仓动向，近日陆续曝光。

　　洲明科技近日发布的半年报显示，截至二季度末，宁泉资产旗下产品持有该公司811.3万股，相比于一季度末增持81.6万股，期末持股市值接近0.6亿元。

　　洲明科技半年报业绩显示，上半年该公司实现营业收入36.58亿元，同比增长7.38%，实现归母净利润1.21亿元，同比增长20.61%。

　　据公开资料，洲明科技是一家全球化运营的LED显示屏企业。据其披露的半年报，该公司LED+AI系列产品已正式上线，在京东、抖音、小红书等线上平台推出AI陪伴助手、AI一体机、AI台灯/落地灯（即将发售）等AI端侧创新产品，覆盖家庭、文旅、商业展示等TOB/TOC场景，并实现销售，加速LED+AI商业化落地。

　　同样偏爱电子板块的，还有董承非。

　　近日扬杰科技发布的半年报显示，截至二季度末，董承非管理的睿郡有孚1号基金持有该公司255.3万股，新进该公司前十大流通股东名单。

　　据扬杰科技半年报，该公司上半年实现营业收入34.55亿元，同比增长20.58%，实现归母净利润6.01亿元，同比增长41.55%。据东海证券研究报告，扬杰科技业绩亮眼，主要得益于2025年上半年公司汽车电子与AI营收大幅增长，在各领域国内和国外TOP客户端快速打开局面，取得多个行业龙头客户认证及订单。

　　无独有偶，截至二季度末，淡水泉旗下产品也持有电子板块标的生益科技，期末持股市值达2.7亿元，持股数量相较于一季度末不变。

　　另外，二季度知名私募基金经理对公共事业、建筑材料等板块也有所加码。比如，上市公司半年报显示，二季度末，宁泉资产旗下产品新进天壕能源前十大流通股东名单，期末持股数量为1455.7万股，期末持股市值为7365.7万元。睿郡有孚1号二季度末则新进兔宝宝前十大流通股东名单。

　　医药板块受青睐

　　除了电子板块，医药板块也是百亿级私募重仓的“集中地带”。

　　私募排排网数据显示，截至8月22日，共有21家百亿级私募旗下产品出现在61家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达260.68亿元，其中新进上市公司13家，增持上市公司13家，对27家上市公司持股数量保持不变，另外减持上市公司8家。

　　从行业偏好来看，截至二季度末，百亿级私募重仓电子和医药生物行业个股9只，计算机行业个股8只，明显领先于其余行业。

　　比如，二季度冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进太极集团前十大流通股东名单，持股数量为2000万股，且截至7月29日，高毅邻山1号远望基金依旧坚定持有该标的。同期，银业投资则新进盟科药业前十大流通股东名单。

　　公开资料显示，太极集团以现代中药智能制造为主、麻精特色化药为辅，业务涵盖医药研发、药品生产、医药商业、中药材资源等领域。盟科药业则是一家以治疗感染性疾病为核心，拥有全球自主知识产权和国际竞争力的创新型生物医药企业。

　　中国资产的价值重估仍在路上

　　不仅是二季度，记者采访获悉，三季度以来私募也在积极寻觅和布局中国的结构性机会。

　　“目前我们可能正处于市场趋势性上行的上半场，在流动性驱动之后，仍有基本面驱动因素等待接棒。未来随着各类政策的持续发力，国内内需逐步企稳，企业业绩周期也会触底回升，股市基本面驱动因素将逐渐增强，有望带来更持续、扎实的上涨。”星石投资表示。

　　名禹资产向记者透露，当前重点关注和布局三大方向：一是科技成长领域的机器人、国产算力、AI应用；二是受益于“反内卷”政策的化工、煤炭、光伏等行业；三是半年报业绩向好的新消费、传媒板块，以及受益于海外授权和国内放量逻辑的创新药板块。

　　“目前重仓创新药、新消费以及国产算力等板块，并在最近加仓了受益于‘反内卷’政策的标的。”沪上一位私募创始人认为，创新药成为中国在全球具有竞争力的行业，目前涨幅只是对过去四年下跌的修复，未来三年具备真创新能力的企业仍具配置价值。另外，在“反内卷”政策引导下，真正有商业壁垒的企业将迎来更大市场空间，化工、保险等板块会随之涌现结构性机会。