6家公募出手！热门指基迎新布局

来源：券商中国

　　中证A500指数基金布局，迎来新品种。

　　截至8月21日，华宝基金、平安基金、国联安基金等公募启动了中证A500红利低波ETF的发行。该ETF跟踪的A500红利低波指数，是今年二季度推出的新指数，在传统中证A500指数基础上进行了红利低波风格提取，目前已有6家公募布局。

　　二季度以来推出的还有中证A500红利指数、中证A500红利增长指数、中证A500质量指数、中证A500红利质量指数4条指数，目前尚未有基金公司上报相关产品。

　　在中证A500系列指数持续推出背景下，基金公司的中证A500基金（指跟踪该系列不同指数的不同类型产品，包括ETF、策略增强ETF、ETF联接基金，普通指数基金、指数增强基金等）布局将迎来更多选择。但从过往情况来看，后期成立的基金规模普遍不大，且在成立后难以做大，这将对基金公司的持续营销提出考验。

　　6家公募已布局新指数产品

　　根据Wind统计，截至8月21日正在发行中的，有华宝中证A500红利低波ETF、平安中证A500红利低波ETF两只产品。此外，国联安基金旗下的中证A500红利低波ETF，拟于8月25日起开始发售。

　　中证指数公司官网信息显示，中证A500红利低波指数是于今年二季度刚推出的中证A500系列指数。根据平安基金分析，中证A500红利低波指数在指数编制方案上，引入了四大优化指标，包括过去三年平均股利支付率、连续现金分红且ROE标准差排序、过去三年平均现金股息率排序、过去一年波动率排序。相较于传统红利指数，该指数很好地反映了中证A500成分股中符合高股息和低波动的股票整体表现，是宽基红利赛道的差异化品种。

　　根据证监会官网信息，跟踪中证A500红利低波指数的ETF最早于7月11日上报，分别来自国联安基金、平安基金、华宝基金、易方达基金四家公募。随后，申万菱信基金于7月31日申报中证A500红利低波指数基金，国寿安保基金于8月8日申报中证A500红利低波ETF，布局中证A500红利低波基金的公司达到了6家。

　　需要指出的是，除红利低波指数外，中证指数公司二季度以来还开发过4条中证A500相关的策略或风格指数，分别是中证A500红利指数、中证A500红利增长指数、中证A500质量指数、中证A500红利质量指数。中证A500质量指数是从中证A500指数样本中，选取经营较为稳健且在盈利能力、盈利稳定性与盈利质量等维度表现较好的50只上市公司证券作为指数样本，反映质量因子得分较高的上市公司证券的整体表现。截至目前，尚未有基金公司上报跟踪4条指数的基金产品。

　　布局基金公司已达76家

　　从去年9月至今，中证A500指数基金持续受到市场关注。包括上述公司在内，截至目前布局的基金公司已达到76家。根据Wind统计，截至8月21日成立的中证A500指数基金产品已有128只（不同份额合并统计），其中有74只基金成立于2025年，占比接近60%。

　　根据Wind统计，截至8月21日128只中证A500指数基金总规模接近2800亿元，其中39只ETF规模为1812.29亿元，占比超过60%。华泰柏瑞中证A500ETF规模为203.89亿元，是全市场规模最大、也是唯一一只规模超过200亿元的中证A500基金。此外还有6只ETF规模在100亿元以上，易方达中证A500ETF、国泰中证A500ETF、南方中证A500ETF等产品规模均超过150亿元。

　　从新近成立的基金来看，中小公募仍在持续入局，此前已布局的头部公募则在持续发行不同类别的产品。

　　截至8月21日，尚正中证A500指数基金正在发行中，是尚正基金旗下首只中证A500基金。目前在等待发行的，还有泰信基金、前海开源基金、中信保诚基金旗下的中证A500基金。8月20日，华富基金和西部利得基金公告，旗下中证A500指数基金和指数增强基金成立，规模分别为2.63亿元和3.25亿元。此外，6月以来成立过中证A500指数相关基金的光大保德信基金、东兴基金、中信建投基金、新华基金、财通基金，都是首次加入的新公司。

　　截至8月21日，南方基金和博时基金旗下的中证A500指数增强基金正在发行中，这两家公募此前均已布局了ETF和ETF联接基金。此外，8月6日成立中证A500增强策略ETF的华夏基金，此前已发行过ETF、ETF联接、指数增强等跟踪中证A500指数的基金。7月中旬成立中证A500指数增强基金的景顺长城基金，此前则有过ETF、ETF联接基金。

　　规模做大考验持续营销

　　虽然基金公司在持续布局中证A500基金，但和前期相比后期成立的基金规模普遍不大。根据Wind统计，今年4月以来成立的40只中证A500基金，规模均没有达到10亿元，以2亿元—4亿元居多。

　　此外，还有不少基金在成立后难以做大规模。以中证A500非ETF类的指数产品为例，根据Wind统计，截至目前89只基金总规模合计约为910.15亿元，较1287.26亿元的发行规模缩水近30%。有10只基金成立后规模下降幅度超过10亿元，其中三家头部公募旗下中证A500ETF联接基金规模下降幅度超过20亿元。ETF方面，39只产品总规模1812.29亿元，较584.18亿元的发行规模出现显著增长，但其中有22只ETF规模上市后出现下降，占比超过50%。7只于今年5月之后成立的中证A500增强策略ETF，规模均出现下降。

　　“长不大”现象，对基金公司的持续营销提出考验。北京一家中小公募的电商人士对券商中国记者表示，热门基金往往也意味着同质化程度会更高，中证A500基金这类产品的持续营销需持续倾斜资源，头部公募会更有优势，中小公募更多是需要等待时机。比如在行情好的时候进行持续营销，效果可能会相对明显。

　　沪上一位公募品牌人士对券商中国记者表示，持续营销需要区分不同客群，中证A500指数具有较大容量，可以吸纳大体量资金，和针对个人投资者相比，针对机构投资者的持有营销会更具有针对性。近期市场行情有所好转，他所在的基金公司会针对机构客户展开相关产品推荐。