通信ETF大涨4.04%，光模块及光纤成市场焦点

来源：市场资讯

（来源：ETF炼金师）

　　在今日市场中，整体指数表现疲软，沪深两市微幅回落。具体来看，沪指以0.02%的跌幅收盘，深成指和创业板指分别下跌0.12%和0.17%。尽管如此，通信ETF（515880）却逆势上涨，涨幅达到4.04%。截至8月19日，通信ETF中“光模块、服务器、铜连接和光纤”的占比已超过70%，这充分反映了算力硬件的坚实基础和市场对人工智能（AI）前景的认可。

　　在光模块方面，投资者对这一领域的蓬勃发展已有所了解，而光纤作为数据中心的重要组成部分，其作用不容小觑。光纤以光导纤维为传输媒介，能够有效传输光信号，具有高传输速率及大带宽能力等优势，是现代通信网络的基石。其中，空心光纤（HCF）作为新一代光纤，其内部中央通道充满空气，能够让光信号接近光速，具备低损耗与低时延的特性，标志着光纤技术的重大进步。

康宁公司在2024年于光纤通信领域取得了显著进展，其新一代AI光纤及线缆系统已签署多项重要合同，预计到2030年末，数据中心互联（DCI）业务将为其带来10亿美元的商机。DCI的核心架构包括波分传输设备、光模块及空心光纤等关键硬件。根据微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在Microsoft Ignite2024大会上的讲话，未来24个月内，微软计划部署15000公里的空心光纤，以满足AI大模型和数据中心的连接需求，进一步提升网络容量和算力。

　　国内在空心光纤领域也展现出强劲的竞争力。中国移动于7月29日在广东开通了我国首条反谐振空心光纤商用线路，标志着自主研发的反谐振空心光纤成功从技术原型走向实际应用。这一突破不仅改善了深港两地的跨境金融业务连接性能，更为跨境交易提供了超低时延的保障，成为行业标杆。

　　随着AI技术的发展，算力硬件的迭代速度加快，空心光纤的前景愈加广阔。通信ETF今日的显著上涨，反映出市场对“低估值和高成长”特征的关注。根据信达证券的数据，1Q25光模块、PCB和服务器板块利润增长显著。PCB领域在该季度实现营业收入747.7亿元，同比增长23.6%，归母净利润69.5亿元，同比增长46.1%。在通信行业方面，国信证券指出，1Q25通信行业上市公司实现营业总收入6380亿元，同比增长2.5%；归母净利润521亿元，同比增长7.0%。

　　在资本开支方面，北美的云计算企业支出保持较高水平，预计在接下来的季度中，产业链利润将持续增长。西南证券的数据显示，2025年第二季度，四大科技公司总资本开支预估达到950亿美元，同比增加67%，环比增长24%。这些科技巨头通过持续投资，进一步扩展AI基础设施，推动行业向前发展。

　　截至8月19日，通信ETF的标的指数PETTM为47.76倍，处于上市以来61.13%的分位点，显示出市场对这一投资组合的认可。综合来看，AI领域的扩展为投资者提供了前所未有的机会，而通信ETF和创业板人工智能ETF均值得持续关注。