1200亿液冷市场彻底爆了 十大底部补涨龙头已起飞！或比英维克猛

兄弟们！这个板块一定要重视起来了呀！

太炸裂了！还是和人工智能有关，AI硬件都炒上天了，但还没有结束。

之前是PCB涨停潮，这次是液冷服务器涨停潮

8月13日，A股液冷服务器板块大涨超3%，这个月已经涨了超14%了，太猛了，南方泵业、金田股份等8股涨停。

液冷概念持续强势的背后，是对液冷需求暴增。随着在生成式AI浪潮的驱动下，对算力新需求密度不断提升，数据中心及算力设备的散热问题日益突出。而过去风冷散热无法支撑高算力密度及能效管控下的散热需求。液冷技术作为解决高密散热的核心方案，市场需求呈现爆发式增长，成为算力中心的必然选项。

IDC日前发布的《中国半年度液冷服务器市场（2024下半年）跟踪》报告显示，2024年，中国液冷服务器市场继续保持快速增长，市场规模达到23.7亿美元，与2023年相比增长67.0%。其中，冷板式解决方案市场占有率进一步提高。

IDC预计，2024-2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元(约1200亿人民币)。

液冷服务器这种高增长的态势，也直接反馈在业绩上面。根据iFinD数据显示，截止8月13日，在已经披露中报业绩36家液冷服务器公司中，预喜公司24家，预喜率达66.67%，翻倍的就达13家，最大增幅达10倍。

液冷业绩的暴增是驱动这波液冷行情的核心因素，但这波行情可能还未结束，特别是那些还没有涨，业绩即将爆发的品种，有望迎来补涨行情。

经过深度的梳理和挖掘，目前处于相对底部位置的液冷核心公司仅有10家，现在梳理出来供大家参考，但不作为买卖依据。

第一家：工业自动化测试设备龙头

公司亮点：公司是优质自动化设备企业，产品主要包括测试设备和自动化组装设备。AI服务器测试是公司新增长点。

液冷核心优势：公司持续为海外大客户提供AI服务器测试设备，在测试设备中已植入自研液冷散热方案，并积累了相关技术储备和解决方案。

技术面：从技术上看，股价目前还处于底部，刚刚突破了长达2年多的底部平台上轨，打开了上行的空间。

第二家：中国“PKS”自主计算体系龙头

公司亮点：公司在高性能服务器电源业务中国市场占比70%，PC电源品牌业务中国市场占比39%，同时在在金融智能网点解决方案国内市场占有率第一

液冷核心优势：公司的喷淋液冷产品或者技术可应用于中大型数据中心。

机构动态：一季度前十大流通股东3新进2加仓，合计增持5854万股。其中，第一大股东回购5372万股；北向资金重仓4381万股；自己回购1611万股。

中报表现：扭亏为盈。预计公司2025年上半年归母净利润10000万元至14500万元，同比增长123.72%至134.4%。

股价位置：整体上还是处于相对底部，13日刚刚突破了长达4个月的底部平台打开了上行空间，后续有望进一步的上行。

第三家：高端UPS龙头

公司亮点：公司UPS国内市场占有率蝉联金融、交通、石化、教育科研行业第一

液冷核心优势：目前公司自主研发的液冷技术已运用在公司数据中心及储能产品、解决方案中。领先的产品和技术是公司的长期核心竞争力，公司持续跟进客户的技术产品需求，做好相关技术储备，保持自身技术的领先性。

机构动态：一季度北向资金重仓1039万股，加仓543万股，连续三个季度加仓。

业绩表现：一季度归母净利润6894万元，机构预测2025年归母净利润超6亿元，同比增长108%。

第四家：IDC精密环境控制龙头

公司亮点：专注于数据机房等精密环境控制技术的研发

液冷核心优势：公司拥有多项核心技术，包含带封闭式高效冷却循环的通信模块、数据中心冷冻站集中控制系统等。

第五家：电子封装材料龙头

公司亮点：公司主营高端电子封装材料，包括电子胶粘剂及膜材料，生产端属于配方型产品，应用端又以客户定制需求为主，壁垒来自“配方技术”和“客户认证”两头。

液冷核心优势：公司有针对AI服务器的浸没式液冷服务器开发用于主控芯片与散热器之间的液态金属片产品。

中报表现：业绩预增。预计公司2025年上半年归母净利润为4300万元至4700万元，同比增长27.56%至39.42%。扣非后净利润4200万元至4600万元，同比增长45.54%至59.40%。

股价位置：股价整体处于底部，刚刚突破底部平台，在液冷持续强势情况下，股价迎来补涨。

第六家：汽车热管理龙头

公司亮点：全球新能源汽车热管理产品种类最全的供应商，国内汽车热管理行业龙头，热交换器销量连续十多年保持国内第一。

液冷核心优势：公司数据中心冷却系统的冷却方式为液冷，能最大限度的降低能耗及轻量化。

机构动态：一季度基本养老金1003组合重仓2249万股；北向资金重仓2020万股，加仓1078万股，连续2个季度加仓；全国社保基金116组合、406组合、101组合分别重仓1776万股，1151万股，675万股。

业绩表现：一季度归母净利润1亿元，同比增长11%。机构预测，2025年归母净利润超10亿元，同比增长37%。

第七家：变压器龙头

公司亮点：低、中、高压变频器行业领先水平，国家高新技术企业

液冷核心优势：公司推出冰芯SC系列冷板式液冷整体解决方案。

机构动态：一季度前十大流通股东合计加仓1251万股，4新进3加仓，其中，北向资金重仓2374万股，加仓844万股，连续2个季度加仓；QFII资金科威特政府投资局新进532万股。

第八家：FPC板龙头

公司亮点：公司在FPC行业具有多年积累经验，是国内具有代表性的厂商之一，与下游大客户建立了紧密合作关系，AI等科技趋势有望带动公司业务提液冷核心优势：AI服务器领域，公司产品的应用有足够的技术积累和产品解决方案，重点针对液冷服务器的漏液监测，提供了一套创新解决方案，该方案获得了国际头部公司的认可并出货。

股价位置：今日刚刚突破前期底部平台打开了上行空间。MACD指标在零轴附近金叉后超上运行，上行动能充足。

第九家：AI服务器龙头

公司亮点：全球前三的服务器供应商，AI服务器龙头

液冷核心优势：将“All in 液冷”纳入公司发展战略，全栈布局液冷，发布全栈液冷产品，实现通用服务器、高密度服务器、整机柜服务器、AI 服务器四大系列全线产品均支持冷板式液冷，并提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案。

业绩表现：一季度归母净利润超4.6亿元，同比增长52%；机构预测2025年归母净利润超30亿元，同比增长33%。

第十家：AI交换机龙头

公司亮点：中国云管理平台市场保持市场份额第一，中国SDN(软件)市场占有率市场第一

液冷核心优势：2022年公司发布了H3C UniServer R4900LC G5液冷服务器及以其为核心的液冷系统、新一代超融合UIS8.0、全新绿洲平台2.0等产品和方案。

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