北京
8月18日，今天日期很吉利，“818”将载入A股史册，因为今天A股上证指数突破10年高点，再往上，下一个目标高点是2015年6月的5178点，再就是是2007年的6124点。 从3731到5178，涨幅38.79%，而到6124，还有涨幅64.14%。按照十年一轮牛市的经验规律看，本轮牛市，很有可能去踏平这些历史高点位，突破平台压力位，A股主升浪就要来了。 当然，凡事既要思胜，也要思“慎”。连接6124和5178画一条射线，其点位在3920-3930之间，预示着，上方还有一个客观上的压力区间，这也是我们周预测给的精确反弹目标3920点原因，但个人看，3920-3930这个阻力位不会阻挡本轮牛市。
7月储蓄减少1万亿，非银存款增加2.12万亿，已经有人在喊储蓄搬家造就“资金牛”，是不是储蓄搬家导致的资金牛？我们心里要明白。储蓄搬家，是牛市的果，不是因，因果倒置，喊说明是真的没看清股市的运行规律。
这轮行情，是两股力量发力的结果：在内，是政策，在外，是被中国创新力吸引的外资。
为什么说是政策驱动？还记得本轮牛市的起点吗？第一个起点是去年的9月底，任何牛市的大背景，都是货币宽松和财政刺激，从未见过银根紧缩的牛市，去年9月底开始政策连续推出，包括降息降准、结构性货币工具、地方化债、两重两新等等，到最近还在推出贴息政策，政策组合拳目的是什么？当然是刺激经济，包括刺激消费和刺激股市。
所以说，牛市当然是政策催动的结果，只不过政策如今对经济的影响力见效有点慢，去年9月底是给蛋糕的时候，而到今年这个时候大家才尝出蛋糕的味道。
为什么说牛市是中国创新力吸引的外资？A股也好，港股也好，在2025年前，都是多空平衡市，股市常住人口饱和，投资者人数从增量转向存量。愿意投资股票的国人都已经开户，不愿意投资的国人，除非新一轮牛市，否则他们永远“隔岸观火”。打破平衡的是谁？是外资。
年初外资大规模投资港股，港股成了今年全球最大的融资IPO市场。可外资为什么会投资港股？很简单，之前，外资是知道中国经济困境的，你从投行报告就能看出，他们担忧中国产能过剩和地方债。但这些问题都有一个办法可以一劳永逸的解决，那就是提高生产力水平，说白了，就是科技创新。
而年初，中国体现出了创新实力，deepseek是一个，《哪吒》和《黑神话·悟空》是一类，创新药BD交易合同也是一类，包括华为的昇腾芯片，都是外国媒体长篇累牍的对象。
创新=生产力提高=化债水到渠成=投资回报率提高=中国经济具备高成长性=中国公司有投资价值。所谓一俊遮百，加上港股估值低，外资一下子就涌进来了。而后，才有了中国投资人的跟风，才有了储蓄大搬家。
综上，知道牛市驱动力有什么用？投资人可以根据驱动力来抓住主线。政策主线是一条，楼市政策撬不动，但车市，家电，水利，国防都是政策撬动的。
创新主线是另一条，就是新科技，新医药和新消费，近来，很多科技股一点就着，一飞冲天，十倍股比比皆是。所以，储蓄搬家是很多经济学家对牛市的牵强附会，化果为因不得要领，牛市真正的原因，是政策和科技创新的共振。
回到市场热点本身，今天，互联网证券和影视传媒板块走强。
我8月金股有讲过互联网证券，今天指南针、同花顺继续大涨，东方财富涨幅不大，当然比大盘强点。
至于传媒板块上涨的原因，我曾言，今年政策偏向服务业，如今一语中的。因为制造业中，很多产业供大于求，工业再升级，是自动化，反而减少就业，唯有服务业，既消耗产能，还提供就业，附加值还高。
我也经常举日本ACG产业的历史，以证明中国发展影视娱乐业是必经之路而不是“可选项”。所以，个人认为，影视、动漫、游戏行业，未来将迎来密集政策利好。
投资方面，除了耳熟能详的影视游戏股，个人提两只独特股票列入：一个是大麦娱乐，卖票的，轻资产，高市占率，影视业的可口可乐公司；另一个是阅文集团，大量IP拥有者，由于是腾讯系，下游影视化，漫改，周边，产业一条龙顺畅无比。
两只传媒股短期涨幅已经很大，莫追高啊！
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