北京
抓住风口
最近，Palantir的财报堪称惊艳。商业收入同比暴增93%，衡量企业健康度的“40法则”得分更是高达惊人的94分，市场一片欢腾，连“木头姐”都为之振奋。
前哨科技特训营的直播中，王煜全抛出一个反常识的论断：Palantir看似坚不可摧的护城河，恰恰是它未来的绊脚石，这家公司“有危险了”。
这不是“前哨”第一次研判Palantir。
2021年，我们就将其列为重点关注的AI企业；
2023年，王煜全提醒大家ChatGPT变革利好Palantir的业务；
2024年，我们一起见证Palantir在AI红利中成长。
为什么在业绩最好的时候，反而改变立场？
今天我们为你总结了直播中的精彩内容，三个时代软件企业的详细分析，欢迎加入前哨科技特训营了解。
Palantir抓住的超级红利
要理解这个论断，我们必须先看清Palantir的本质。
Palantir的商业模式前哨早有解读，简单说它提供的不是单一软件，而是一套由 Gotham（面向政府）、Foundry（面向商业）和 Apollo（持续交付层）构成的企业级操作系统。
这套系统的核心逻辑是：无论你的数据多么混乱，业务流程多么复杂，只要进入Palantir的体系，它就能从上至下，在内部帮你“整合”一切数据，提供一个中心化的终极解决方案。
为了实现这个目标，导致Palantir的商业模式过去非常“重”。
前期通过“前线部署工程师”深入客户现场，以低价甚至免费的试点方式，解决客户最棘手的痛点。
一旦价值被证明，客户便会签订长达数年的高额订阅合同，形成极强的绑定和粘性。
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这种“获客—开发—长期收钱”的模式，让它在仅有数百名大客户的情况下，撬动了巨大的收入，但也成为它规模扩张的阻力。
AI大模型变革后，王煜全告诉大家，新技术加持下Palantir即将迎来一轮红利期。
Palantir及时推出AIP业务（人工智能平台），将大模型与客户的核心业务数据和流程深度融合，让非技术人员也能快速调用AI能力，大幅提高企业的运营能力，做到一石二鸟。
一边借助AI流量红利解决了获客痛点，另一边AI大模型让编程、开发的效率大幅提升，又提高了开发落地的效率。
“低价获客—开发落地—长期收钱”这个难以转动的飞轮突然打了兴奋剂，开启了最近两年的业绩暴涨。
技术变革不止红利，也有危机
颠覆式的技术变革带来的不止是红利。
王煜全在【前哨科技特訓營】中告诉大家：AI Agent正在开启一个截然不同的软件新范式。
如果说Palantir是“瑞士军刀”，那么未来则属于一个由无数“乐高积木”自由组合的生态系统。
这是一个从供应侧主导到需求侧主导的根本转变。
直播呈现了三代软件企业的AI战略，第二代软件企业展现出两条完全不同的进化路径：
向下扎根，成为“AI数据土壤”：以Snowflake为代表。它没有试图打造一把更大的“瑞士军刀”，而是把自己变成一片肥沃的土壤。
Snowflake负责提供最标准、最易于AI调用的数据基础（AI-Ready Data）。你们所有的AI Agents都可以在我这片土壤上生长，数据不必离开我的安全边界，但你们可以尽情利用它完成任务。”
向上生长，成为“Agent控制塔”： 以ServiceNow为代表。它看到了未来企业将被无数Agent驱动，希望抢占一个至关重要的生态位—Agent的管理者。
就像公司需要经理来管理人一样，无数的Agent也需要一个“控制塔”（Control Tower）来进行协同、调度和管理。ServiceNow做的，就是成为那个驾驭所有“乐高积木”的总指挥。
它们的尝试还只是开始，第三代软件企业，AI Agent时代的原生公司们正在推进更加激进的商业变革，打破商业边界、更打破传统业务的壁垒，与Palantir的封闭体系形成了鲜明对比。
关于这个问题的更深层原因和新范式企业的更多案例，特训营中有更详细的拆解。
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Palantir的“超级危机”
现在回头看Palantir，它目前商业收入的暴增，本质上是AI红利的充分释放。
它让没有体会过AI服务的客户觉得：“哇，这就是我想要的！”，短期内极大提升用户的ARPU值（每用户平均收入），财报自然亮眼。
但这恰恰是“温水煮青蛙”。
这种成功，会进一步固化它的现有的业务范式，这就是Palantir面临的长期风险：它的护城河，是建立在一个即将被颠覆的旧地基之上。
当Agent时代的商业模式正式成熟，这些眼下赚钱的生意就如同互联网早期的BBS平台般将受到严重冲击。
看懂Palantir的“超级危机”，只是前哨每周分析的一个小收获。
在这里我们更关注构建穿越周期的认知框架——识别新范式的变革机会，抓住新赛道的头部玩家。
这就是王煜全过去5年每周四一直在做的事，在【前哨科技特训营】和大家分享技术变革的底层规律和重点信号。
接下来两周，王煜全将延续这一思路，根据特训营用户的投票，从地平线、Anker、Robinhood 、Roblox等中美科技公司，选出两家进行深度拆解。
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