对冲基金大佬Tepper的Q2：和巴菲特一起抄底联合健康，减持中概，但阿里依旧是头号持仓

知名对冲基金经理David Tepper在二季度再次展现其逆向投资风格，大举增持深陷困境的联合健康集团，同时削减中概股持仓。

8月14日，据13F文件显示，Tepper旗下Appaloosa Management将联合健康持仓增加230万股，持股价值达7.64亿美元。

最新披露显示，联合健康目前占Appaloosa 64.5亿美元股票投资组合的11.9%，成为该基金仅次于阿里巴巴的第二大持仓。巧合的是，巴菲特也在同期建仓联合健康。

与此同时，Tepper显著减持了包括阿里巴巴、京东和拼多多在内的中概股持仓。尽管减持超过20%，阿里巴巴仍以约8.02亿美元的持股价值保持Appaloosa第一大重仓股地位。

与此同时，Tepper二季度增持英伟达（145万股/483%），亚马逊（19万股/7.6%），台积电（75.5万股/279.6%）；减持Meta（15万股/27%），谷歌母公司Alphabet（51万股/25%），Uber（45万股/14%），Lyft（100万股/11%）。

逆势加码联合健康，与“股神”巴菲特同步

Tepper此次大举增持联合健康展现了其典型的逆向投资策略。

二季度期间，联合健康股价暴跌约40%，成为标普500指数表现最差的个股之一。该公司面临多重危机，包括暂停年度业绩指引、更换首席执行官，以及据报道面临医疗保险欺诈的刑事调查。

联合健康在7月表示正在配合司法部调查，并对其业务操作"充满信心"。正是在这种市场恐慌情绪中，Tepper选择大幅加仓，将持股增至价值7.64亿美元，占其投资组合的11.9%。

巧合的是，"股神"巴菲特的伯克希尔哈撒韦也在同期披露建仓联合健康。据见闻此前文章，“股神”巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦，新进联合健康逾500万股，季末市值近16亿美元。

对冲基金大佬Tepper和巴菲特两位投资大师的同步行动提振了市场信心，联合健康股价在盘后交易中应声上涨近10%。

大幅减持中概股 阿里仍居首位

尽管去年Tepper曾在投资者纷纷撤离时逆势买入中概股并获得丰厚回报，但二季度他选择大幅减持相关持仓。

MSCI中国指数在过去一年中上涨约46%，显示其此前的中概股押注确实取得成功。在特朗普关税战冲击全球市场的背景下，Tepper开始削减中概股敞口。具体如下：

阿里巴巴持仓减少超过20%至710万股，但仍以约8.02亿美元的价值保持Appaloosa最大持仓地位。
其他中概股减持幅度更大，京东持仓削减13%，百度减少19%，拼多多更是大幅减持超过50%。

分析指出，这一系列调整表明，即使是以逆向投资著称的Tepper也开始对中概股前景保持更加谨慎的态度。