上海
2025.08.14
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作者 |第一财经 周斌
随着上市公司半年报披露，社保基金二季度调仓动向逐渐显现。
据Choice统计，截至8月14日，社保基金已在近50家上市公司半年报前十大流通股东中现身，合计持股数量超过8亿股，持股市值合计超过151亿元。从持股变动来看，新进17只个股，增持15只，减持9只，没有变化的共有有8只。
从新进个股来看，涵盖了基础化工、家用电器、社会服务、计算机、交通运输等多个行业领域。业绩表现方面，超过六成上半年净利润实现增长。
从市场表现来，上述二季度社保基金重仓的个股年初至今的平均涨幅超过22%，超过七成个股上涨。
多领域布局17只新进个股
二季度，社保基金持仓股票中，增持的主要涉及银行、化工、电子等行业，偏好业绩稳定增长的个股；新进个股行业分布则较为多元，既关注传统优势行业，也布局新兴成长领域。
在银行板块中，常熟银行成为社保基金较为青睐的个股，截至6月底，共有4个组合出现在该行十大流通股东名单中，合计持股2.78亿股，占该行流通股比例达到8.38%，其中新增持股2379.72万股，
新进个股方面，截至目前，社保基金二季度共新进了17只个股，其中5只持股超过千万股，其中持股数量最多的是卫星化学（002648.SZ），为2016.93万股；其次是苏试试验（300416.SZ），持股数量1486.20万股，另有4个社保基金组合同时进入该公司前十大流通股东名单。
从新进个股的配置比例来看，中触媒（688267.SH）获得社保基金较高配置比例，持股占流通股比例为3.45%。资料显示，该公司从事特种催化剂及其他化工产品的研发、生产与销售。此外，北鼎股份（300824.SZ）、苏试试验的配置比例也达到3%左右。
行业分布方面，17只新进个股涵盖了基础化工、家用电器、社会服务、计算机、交通运输等多个行业领域，传统优势行业与新兴成长板块均有涉及。
另外，二季度重仓的近50只个股中，社保基金仅对9只进行了减持，集中在生物医药、建材、能源金属等领域。减持数量相对较多的是华锦股份（000059.SZ）和艾德生物（300685.SZ），分别减持超过950万股、560万股，减持比例分别约0.6%、1.45%。
二季度重仓股有涨有跌
从持股市值变动来看，已知的社保基金重仓股，二季度末持股市值合计超过151亿元，新进个股市值增加约22亿元，整体持股市值较上期增加3.48亿元。
从市场表现来看，上述近50只社保基金重仓股的股价各有涨跌，年初至今的整体平均涨幅超过22%，超过七成个股上涨。其中，果麦文化（301052.SZ）累计涨幅超过140%，鼎通科技（688668.SH）涨幅超过133%，新强联（300850.SZ）涨幅超过96%。
单从二季度来看，上述社保基金重仓股平均涨幅为0.51%。其中，新进17只个股中，共有11只上涨，包括鼎通科技、新强联涨幅均超过30%；下跌个股中，卫星化学下跌24.62%，苏试试验下跌16.44%，跌幅居前。
不过，对于社保基金而言，个股短期的波动影响有限，更加关注长期增长稳定、发展前景明确的标的。
从业绩表现上来看，二季度社保基金重仓的个股中，超过七成公司今年上半年净利润同比增长。其中，容知日新（688768.SH）上半年净利润同比增幅高达2063.42%，净利润总额1423.55万元。此外，新强联、继峰股份（603997.SH）等公司净利润大幅增长，增幅均超过150%。
从行业分布来看，上半年业绩下滑的个股，主要分布在基础化工、建材等行业。社保基金二季度的调仓动向，也能体现其对个股业绩的高度关注。以化工板块为例，重仓个股业绩表现较为分化，部分业绩下滑的个股则遭到了减持，部分新进化工行业个股业绩相对较好。
但在二季度增持和新进的个股中，也不乏上半年业绩大幅下滑的情况。比如，二季度增持的立新能源。上半年净利润同比大幅下滑超过90%，增持超过2000万股的华峰化学（002064.SZ），同期净利润同比下滑超过35%，新进的丰立智能（301368.SZ）净利润也同比下滑超过68%。
微信编辑| 夏木
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