2220亿元保险资金试点扩容至6家私募管理公司

保险资金长期投资改革试点迎来新的重要进展。中国太平旗下子公司太平资产近日获得国家金融监督管理总局批复，获准投资设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司。这标志着保险系私募证券基金管理公司数量增至6家，为保险资金参与资本市场投资开辟了新的渠道。

保险资金长期投资改革试点自2023年10月启动以来，已经历三个批次的扩容。首批试点由中国人寿和新华人寿各出资250亿元，共同设立规模500亿元的鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司。该基金于2024年3月正式启动投资，截至今年3月初，500亿元资金已全部投资落地，实现了风险低于基准、收益高于基准的良好表现。

2025年以来，试点进程明显加速。1月份，金融监管总局批复开展第二批试点，太保寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与，规模为520亿元。3月份，监管部门再次批复600亿元试点额度，人保寿险、中国人寿、太平人寿、新华人寿、平安人寿获准参与。5月份，第三批保险资金长期投资改革试点正式启动，规模合计600亿元。三批试点金额累计达2220亿元，为资本市场注入了大量中长期增量资金。

保险系私募基金管理公司持续扩容

截至目前，已有6家保险系私募证券基金管理公司获得监管批复。除太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司外，还包括国寿资产和新华资产共同出资成立的国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司、泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司、太保致远（上海）私募基金管理有限公司、平安资管出资设立的恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司，以及阳光资产出资设立的阳光恒益私募基金管理有限公司。

太平资产相关负责人表示，设立该私募证券投资基金公司旨在积极响应保险资金长期投资改革试点。公司将严格规范基金运作管理，建立健全长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略。充分发挥保险资金长期资本、耐心资本作用，进一步加大中长期资金对资本市场的投资力度，坚定服务国家战略、服务实体经济，更好发挥保险资金"稳定器"和"压舱石"作用。

投入运作的保险系私募证券投资基金已增至6只。国丰兴华管理的基金产品最多，包括鸿鹄志远一期、二期、三期1号和三期2号。国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金于今年5月27日成立，总规模200亿元，由新华保险和中国人寿各出资100亿元认购，主要投向中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号和2号均于7月7日成立，前者规模为225亿元，由新华保险和中国人寿各出资112.5亿元认购。

多只基金产品陆续投入运行

泰康稳行担任基金管理人的泰康稳行一期私募证券投资基金于6月18日成立，6月27日开始投资。泰康资产相关负责人介绍，该基金作为长期投资试点基金，将以基本面分析为出发点，精选境内市场和香港市场的优质上市公司，在科学严格管理风险的前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。

太保致远担任基金管理人的太保致远1号私募证券投资基金于7月23日成立，7月28日备案，目前已投入运行。该基金目标规模200亿元，标志着太保系保险资金长期投资试点正式落地实施。

参与试点的保险公司范围不断扩大，已从首批的中国人寿、新华保险拓展至太保寿险、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险、太平人寿、平安人寿等多家头部险企，同时还包括多家中小险企参与其中。这些机构通过设立私募证券投资基金的方式，将保险资金投向二级市场股票并长期持有，有效发挥了保险资金长期投资者的优势。

从投资策略来看，保险系私募基金主要聚焦公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性较好的大型上市公司股票。投资方向涵盖金融、能源化工、公用基础设施、消费等传统优势领域，同时积极布局新能源转型、新质生产力发展等新兴领域，助力国家产业发展和经济转型升级。

本文源自：金融界

作者：观察君