地方国资入股民营银行增至3例，民企股东陷经营困境是主因

来源：第一财经

　　又一例地方国资入主民营银行案例落地。近日，国家金融监督管理总局发布锡商银行变更股权事宜的批复，同意无锡市国联发展（集团）有限公司（下称“国联集团”）受让红豆集团有限公司（下称“红豆集团”）持有的锡商银行5亿股股份。受让后，国联集团合计持有锡商银行5亿股股份，持股比例为25%，成为锡商银行的第一大股东。

　　加上锡商银行，自去年以来，已有3家民营银行的大股东变更为地方国资。业内认为，股东变更背后，主要是由于原民企股东或是遇到经营危机，或是遭遇业绩挑战。

　　锡商银行迎国资掌舵

　　国联集团前身为设立于1992年的无锡市国有资产投资开发总公司，是无锡市政府出资设立的国有资本投资运营和授权经营试点企业，业务涵盖金融服务、实业经营和投资运作三大领域，金融板块的成员包括国联证券、国联信托、国联期货、国联人寿等，如今又增加了银行业务。

　　上述批复文件要求锡商银行加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。同时，在8月1日，江苏金融监管局正式批复李军出任锡商银行董事、董事长任职资格。

　　国资入主的背后，是锡商银行原第一大股东红豆集团正在面临流动性压力。根据上海票据交易所数据，截至今年7月份，红豆集团票据逾期余额为400万元，累计逾期发生额达700万元。

　　天眼查显示，红豆集团自今年7月份成为被执行人，被执行总金额为6.95亿元，今年1月起，红豆集团陆续新增多条股权冻结信息。另外，去年9月，红豆集团持有的锡商银行5500万元的股权就被冻结，冻结期至2027年9月。

　　红豆集团旗下的上市公司红豆股份在2024年出现上市以来的首度亏损，为亏损2.38亿元。进入2025年，红豆股份预计2025年上半年亏损9500万元到1.35亿元。

　　除了锡商银行外，红豆集团也在处置手中的其他资产，6月18日，通用股份公告称，原控股股东红豆集团以协议转让的方式向江苏省苏豪控股集团有限公司转让其持有的24.5%的股份，转让价格为每股5.44元，转让价款合计21.18亿元。交易完成后，通用股份的实际控制人变更为江苏省国资委。

　　锡商银行是全国第19家、江苏省第二家民营银行，于2020年4月16日正式开业，定位于具有物联网特色的科技型银行。

　　去年，锡商银行营业收入同比下滑26.74%至11.85亿元，同期，营业支出大幅压缩近40%，最终净利润同比增长8.39%至4.2亿元。截至去年末，该行不良贷款率上升0.57个百分点至1.25%，拨备覆盖率从2023年的419.91%大幅降至241.83%。

　　部分民企股东陷经营困境

　　算上锡商银行，自去年以来已有3家民营银行的大股东变更为地方国资。

　　去年8月12日，国家金融监督管理总局批复同意南昌金融控股有限公司受让正邦集团有限公司持有的江西裕民银行6亿股股份。受让后，南昌金融控股有限公司合计持有江西裕民银行6亿股股份，持股比例为30%，为第一大股东。

　　去年11月，国家金融监督管理总局批复同意三家安徽地方国企，合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽建工集团控股有限公司、合肥高新建设投资集团有限公司合计受让新安银行4位股东51%的股份。

　　新安银行的民企股东安徽中辰投资控股有限公司、合肥华泰集团股份有限公司、安徽金彩牛实业集团有限公司的持股比例下滑至49%，原股东安徽省南翔贸易（集团）有限公司（下称“南翔集团”）退出持股。

　　而这三例民企股东变更国资股东有其共性，即民企股东自身遇到经营瓶颈，或是步入经营危机，或是遭遇业绩挑战。

　　比如，裕民银行原大股东正邦集团曾是江西省最大的养猪企业，拥有A股上市主体正邦科技，不过到了2021年，生猪养殖行业遭遇“寒冬”，仅2021年、2022年两年，正邦科技净利润分别亏损188亿元、134亿元。2023年，经过一系列重整措施，正邦集团遭“出清”，正邦科技控股股东变更为江西双胞胎农业有限公司。

　　新安银行原持股30%的股东安徽金彩牛实业集团有限公司于今年3月成为被执行人，被执行总金额为4811.33万元。

　　另一原持股30%的股东南翔集团自2022年以来开始亏损。根据2024年审计报告，南翔集团2024年度净利润为-6.07亿元。对于亏损，该公司称，2024年度房地产行业仍处于持续筑底阶段，整体经营情况不佳，预计短期调整压力仍然较大，公司商贸物流市场的商铺成交均价出现一定程度的下降。

　　事实上，近年来，不少民营银行的民企股东迫于经营压力出售银行的股权，但除了上述三例外，均在民企之间流转。

　　比如2025年1月14日，浙江富通科技集团有限公司持有的温州民商银行9.9%股权完成拍卖，成交价格1.92亿元，接盘本次民商银行被拍卖股权的为浙江杭叉控股股份有限公司，该公司为浙江富通科技集团有限公司的债权人，本次拍卖与两者之间的借款合同纠纷案有关。

　　招联首席研究员董希淼接受采访时表示，引入国有资本和股东，可以增强民营银行的资本实力，有助于民营银行改革化险，努力保持发展的稳健性。

　　董希淼认为，对于民营银行来说，完善公司治理机制、增强自身经营实力才是硬道理。当前的内外部环境复杂多变，市场有效需求不足，银行净息差收窄，中小银行要突出重围、稳健发展，还需付出更多努力。