港股概念追踪｜新一轮农村公路提升行动方案印发 基建股有望继续发力

智通财经获悉，8月6日，交通运输部、财政部、自然资源部印发《新一轮农村公路提升行动方案》，到2027年，全国完成新改建农村公路30万公里，便捷高效、普惠公平的农村公路网络基本建成；实施修复性养护工程30万公里，技术状况优良路率保持在70%以上，实施安全生命防护工程15万公里，改造危旧桥梁（含生命通道渡改桥、漫水桥）9000座，农村公路安全和服务保障能力进一步提升；建制村通公交率达到55%以上。相关概念股：中国交通建设(01800)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)。

2025 年上半年，全国范围内基建投资呈现“多点开花”态势，为经济发展持续提供动能，全国工程机械平均开工率为 44.81%。其中，第二季度开工率为 47.1%，环比一季度上涨 4.62%。

15 个省份平均开工率超过 50%。其中，安徽、福建、河南、江西、浙江和重庆六个省份连续 6 个月综合开工率超过 50%。表明全国范围内基建投资呈现“多点开花”态势，尤其以华东、华南地区领跑。

根据统计局数据，2025 上半年狭义/广义基建投资额分别同增4.60%/8.90%，环比1-5 月分别-1.00pct/-1.52pct;6 月单月狭义/广义基建投资额分别同增1.96%/5.32%，增速环比5 月分别-3.10pct/-3.94pct。

国泰基金表示，展望下半年，随专项债逐步落实到项目，《中央城市工作会议》部署方向的相关政策逐渐落地，预计增量的财政政策支持、融资端的改善对投资端和实物量的效果将逐渐显现；同时扩内需预期增强，基建投资和重点区域建设有望政策加码。

财通证券发布研报称，当前国家在韧性城市、城中村改造等方面的投资有望加大力度，同时战略布局下中西部区域投资较为景气，结合保险资金长周期考核制度加强，基本面稳健的建筑高股息标的配置价值继续凸显，该行认为一方面应重视低估值高股息央国企;另一方面建议关注受益新疆煤化工项目落地标的;具备核心竞争力企业也有望从周期底部中脱颖而出。

天风证券认为，继续强调基建改善+破净价值提升的投资主线，以及此前证监会对破净股松绑，叠加化债资金对于建筑企业报表改善，持续看好建筑企业中长期的基本面及估值回归。

相关概念股：

中国交通建设(01800)：中国交通建设发布2025年第一季度业绩，该集团期内取得营业收入1546.44亿元，同比减少12.58%;归属于上市公司股东的净利润54.67亿元，同比减少10.98%;基本每股收益0.32元。本报告期，面对行业形势和经济周期的双重压力，公司主要经营指标保持基本稳定，海外业务发展韧性较强，境内大城市业务发展稳健，传统大交通支柱业务承压，但依然保持建筑行业领先地位。集团新签合同额为人民币5530.34亿元，同比增长9.02%。

中国中铁(00390)：中国中铁是交通基建领先龙头，是集勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资和其他业务于一体的特大型企业集团。

中国铁建(01186)：中银国际发布研报称，与中铁集团情况相似，中国铁建正面临经营压力，去年收入及净利润分别同比下降6.2%及14.9%，今年首季延续跌势，收入与净利润分别跌6.6%及14.5%，符合行业周期表现。该行预测中铁建2025年收入将可恢复3%同比增幅，净利润料同比增长6.1%，维持“买入”评级。

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