市场风云突变，机构减空超8000手

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市场风云突变，隔夜外盘美股崩了，三大指数全部重挫。

起因是美国7月非农就业数据很难看，新增就业人数仅为7.3万人，大幅低于预期的10.4万人，且前值被大幅下修至1.4万人，显示劳动力市场明显放缓。懂王抨击就业数据"被人为操纵"，并指示解雇劳工统计局局长，进而加剧了市场对经济数据可信度的担忧。

美元指数接连跌破100、99两大关口。市场避险情绪升温，黄金期货大涨超2%。

按照以前的经验，美股这种跌法，咱们大概率要随分子。好一点的情况是，咱A已提前有所调整，并且本周减空超过8000手，不至于那么被动。

本文，对这一周的数据进行整理，以供参考。

整体概况

全A指数，本周跌幅1.15%，个股上涨率32%，日均成交17780亿，较上周缩量2%。

所有指数全部下跌。

中证A50、中字头，周跌幅都在2%以上，个股上涨率都只有10%左右。说明各行业的龙头行业、以及央国企都以下跌为主。

中证1000和非成分，周跌幅分别为0.54%和1.15%，在所有指数中跌幅最小。谈不上有多强，个人观察，上半周微小盘股以调整为主，周五大盘下跌那天，微小盘股反而逆市上涨，更像一种短期行为，因为当天对IC、IM加空4478手。

行业

医药生物，周涨幅2.95%，个股上涨率69%，在幅放量25%

创新药一直高烧不退。每次感觉短期有些过热的时候，总有公司跳出来，不是发明了新药，就是获得了认证，再或者直接赚了N多亿美元，于是刺激着行业继续不断上行。到了周五的时候，中药也跟着一起活跃起来。

直到本周，情况发生了一些变化。

7月31日，懂王告诉17家全球制药巨头的CEO，“60天内，把药价砍到跟国外一样低，否则别在美国卖。”

理由是，占全球人口不到5%的美国，却贡献了制药业75%的利润。数据扎心——同款乳腺癌药，美国卖1.6万美元，瑞典只要1600美元；哮喘喷雾在美国500美元，英国40美元就能拿下。按高盛测算，四年过渡期后，这些药价平均要被砍掉65%。

个人认为至少有两方面的影响：

1）部分国内药企较依赖海外市场，尤其是那些进入美国医保体系的药企，一旦新政导致药价大幅下降，这些公司的利润可能会受挤压，进而影响股价。

2）美国药品降价，可能迫使药企更注重成本控制，全球产业链上中国CRO/COMO企业，可能会面临订单减少或价格压力。但如果美国药企为了降成本而增加外包，这些公司反而会因此受益。一些影响现在很难看得清楚。

传媒、通信、计算机、电子，一起进入本周涨幅榜前6名，个股上涨率都在40%以上，全部逆市放量

美股多家科技巨头财报超预期。微软、谷歌、Meta 等财报显示，AI投入已显著转化为云业务收入和利润增长。美股科技板块单周资金流入创年内新高。

直接对A股的算力、AI软件、光模块等板块产生了提振作用。

煤炭、石油石化、有色金属等，一起云了本周榜单尾部

本周五之前的情况，美联储不仅7月不降息，而且9月降息的预期也大幅减弱，美元指数大涨、重回100之上。以美元计价的大宗商品纷纷回落。

充满戏剧性的是，周五老美非农数据掉链子，9月降息的概率重回80%以上。不知下周开盘以后，这些周期类品种敢不敢涨？

期指持仓

某信，本周减空3988手；

分别对IH、IM加空583手、55手，分别对IF、IC减空636手、3990手；

全周，加仓买单3283手，平仓卖单705手。

其他主要玩家，本周减空4145手；

对IC加空1366手，分别对IH、IF、IM减空2437手、1803手、1271手；

全周，加仓买单11590手，加仓卖单7445手。

上周，合计加空6712手，以加仓卖单为主，似有对冲的意思。周四那天，净空单时隔75个交易日后重回10万手之上。这些都不是很好的信号。

本周，前面四天持续减空，累计减了13300手，本以为主力回心转意了，结果周五加空5167手。周五夜盘美股全线大跌，不知道主力是不是提前知道了什么消息。

全周下来，累计减空8133手，以加仓买单为主。操作完成后，共持有净空单92562手。

最好的机会，往往出现在净空单很少、大盘位置很低的时候。

现在的情况是，净空单在“9.24”以来的中位数附近，大盘在今年的最高点附近，不认为这里有很好的机会。

在低位上车者，有跑够厚的安全垫，操作起来可以更从容一些。之前没上车，现在已不适合重仓追高。

耐心等一等，看能不能把净空单量和大盘的点位都磨一些下来，再作打算。

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