海通国际：下调道通科技目标价至39.89元，给予增持评级

海通国际证券集团有限公司Liang Song,Lin Yang近期对道通科技进行研究并发布了研究报告《高分红预案彰显高增长信心》，下调道通科技目标价至39.89元，给予增持评级。

　　道通科技(688208)

　　本报告导读：

　　公司发布2025年中期分红预案公告；高分红彰显公司对未来业绩高增长的信心。

　　投资要点：

　　维持优于大市评级。我们认为，公司2025年中期高分红，彰显公司对未来业绩快速增长的信心。我们预计，公司2025-2027年EPS为1.14/1.41/1.69元（维持，以新总股本计算的EPS），给予公司2025年35倍PE（原为27.85倍），目标价为39.89元（+26%），维持“优于大市”评级。

　　公司发布2025年中期分红预案公告。公司于2025年7月18日收到公司实际控制人、董事长李红京出具的《关于提议深圳市道通科技股份有限公司实施2025年度中期分红的函》。李红京建议以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.8元（含税）。

　　高分红彰显公司对业务高增长的信心。截止2025年6月30日，公司总股本为670,183,308.00，按10股派现金红利5.8元计算，则公司将分红约3.89亿元人民币，约占2024年归母净利润的61%。我们认为，公司分红比例较大，高分红彰显公司对业务高增长的信心

　　践行“全面拥抱AI”战略目标。2024年，公司宣布“全面拥抱AI”，加速推动AI技术与业务场景和组织变革的深度融合，致力于成为智慧能源领域的全球领军企业以及空地一体集群智慧解决方案的全球领导者。我们认为，公司正在践行这一战略目标，并持续转化为业绩的高增长。

　　风险提示。传统业务竞争加剧风险，海外业务受到限制风险；AI业务进展不以及预期。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为48.86。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。