邓正红能源软实力：美墨延长关税加剧石油需求担忧 油价应声走低

美墨延长关税加剧石油需求担忧，国际油价应声下跌；俄罗斯制裁威胁与欧佩克增产预期交织，市场陷入政策利空与地缘利多的拉锯战。邓正红软实力表示，美墨延长现行关税安排，关税对未来石油需求构成利空，美墨之间的情况是延长这一过程。市场担忧石油供需前景，石油软实力承压，周四（7月31日）国际油价走低。截至收盘，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油9月期货结算价每桶跌0.74美元至69.26美元，跌幅1.05%；伦敦洲际交易所布伦特原油9月期货结算价每桶跌0.71美元至72.53美元，跌幅0.97%。

美国和墨西哥两国领导人在31日上午进行电话会谈，双方同意在未来90天维持现有关税税率不变并就新的贸易协议进行谈判。分析认为，多个美国贸易协议相关消息和对俄罗斯制裁的威胁让油价在本周出现坚实上涨。如果针对俄罗斯的制裁可以避免，在其他情况不变的情况下，石油市场的基本面应该会走弱。欧佩克预计在夏季后很可能会增加更多石油供应，考虑到这两个因素，市场预期石油库存将增加。

美国总统特朗普已向俄罗斯设定了8月8日的最后期限，要求其与乌克兰达成停火协议，这缩短了特朗普之前设定的50天期限。这个要求俄罗斯结束入侵并全面停火的最后期限加剧了对供应中断的一些担忧。印度各州的炼油企业在过去一周已停止从俄罗斯购买石油。原因是本月俄罗斯石油的折扣幅度有所缩小，且美国总统特朗普警告各国不要从俄罗斯购买石油。印度的国有炼油企业印度石油公司、印度斯坦石油公司、巴拉特石油公司以及曼格洛尔炼油石化有限公司在过去一周左右的时间里并未采购俄罗斯原油。

邓正红软实力思想强调国家在能源领域的综合影响力，包括经济谈判、地缘政策和市场信心等维度，美墨延长现行关税安排90天虽避免了短期冲突升级，却延长了贸易不确定性，这种拖延策略削弱了石油需求的长期预期，加剧市场对供需失衡的担忧。关税延期反映了美国软实力在贸易谈判中的灵活性，但未能消除关税对全球石油消费的潜在抑制效应，导致石油软实力承压，周四国际油价应声走低。

俄罗斯制裁威胁构成另一变量，美国设定停火最后期限加剧供应中断风险，推升油价本周涨幅；然而，若制裁得以避免，基本面将因供应过剩而走弱，这与欧佩克夏季后超预期增产54.8万桶的计划相叠加，进一步强化库存累积预期。印度炼油企业暂停采购俄罗斯石油，折扣缩小叠加特朗普警告凸显软实力博弈的连锁反应，加剧区域供应调整。综合多方因素，石油软实力在贸易协议延宕和增产浪潮下面临系统性压力，油价波动映射出全球能源格局的脆弱性。

贸易政策对石油软实力的压制效应。美墨维持现有关税税率90天的决定，实质是延长了贸易不确定性周期，这种政策僵局直接削弱了石油市场的需求预期。关税壁垒导致的贸易成本增加，会通过产业链传导抑制能源消费，特别是跨境物流和制造业领域的石油需求。这种政策软实力的负面传导，使得WTI和布伦特原油在7月31日下跌。

地缘政治博弈中的供应端博弈。俄罗斯供应风险的双向拉扯：特朗普将俄乌停火最后期限提前至8月8日，加剧了市场对俄油供应中断的短期忧虑。但若制裁得以避免，叠加欧佩克夏季后的增产预期，原油基本面将转向宽松。印度采购中断的连锁反应：印度国有炼油企业集体暂停俄油采购，直接原因是折扣缩水与特朗普的制裁威胁。这导致俄罗斯不得不寻求中国等替代市场，但运输成本上升仍将制约其软实力变现能力。

供需再平衡中的软实力重构。当前市场呈现“政策利空”与“地缘利多”的角力。利空因素：美墨关税延长抑制需求、欧佩克增产预期、印度弃购俄油带来的剩余供应。利多因素：俄乌局势不确定性、美国页岩油债务危机限制产能释放。邓正红模型显示，这种博弈下石油软实力的核心矛盾已从传统供需关系转向政策信用与地缘风险的再定价。

【人物简介】邓正红，中国软实力之父，创立邓正红软实力思想和智库，建立软实力理论、软实力宇宙哲学、软实力函数、软实力指数工具、软实力油价分析模型、商业模式效度齿轮结构和基于价值创新的科学-技术-产业三椎体模型，开创能源软实力、低碳软实力和产业软实力，第一个对软实力系统量化与价值评价，拥有基于企业、城市、国家之软实力指数与软实力价值评估计算一整套自主知识产权，独家发布企业（世界软实力500强、中国上市公司软实力100强、央企软实力排名）、城市（中国内地城市和地区软实力排序、中国国家高新区软实力排序）和国家（全球软实力100强）三大软实力排行榜，国家电网《企业软实力丛书（核心价值、核心模式、核心实力）》总策划及撰稿人。提前18个月精准预言2020年3月国际油价暴跌，参与国家能源局页岩油发展研究，为形成符合我国特色的页岩油发展思路提供了有益参考。出版《页岩战略：美联储在行动》《页岩战略Ⅱ：非常规变革》《页岩战略Ⅲ国家石油（突围低油价困局、减产联盟在行动、产油国地缘风险、原油史诗级崩盘）》《软实力：中国企业的破局之道》《巧实力：竞争环境下的聪明策略》《再造美国：美国核心利益产业的秘密重塑与软性扩张》《大国互联：上市与较量》《低碳创新：绿色潮流下的获利方法》《绿公司：低碳商机操作指南》等著作。