借助村镇银行突破异地经营栅栏，常熟银行资产质量存隐忧

作者：王莉

出品：全球财说

常熟银行近期发布了业绩快报，成为首批发布中期业绩快报的银行。

快报显示，2025年上半年，常熟银行实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%；归属于该行普通股股东的净利润19.69亿元，同比增长13.55%。截至2025年6月末，该行总资产4012.51亿元，较年初增长9.46%；总贷款2514.71亿元，较年初增长4.40%；总存款3107.77亿元，较年初增长8.46%；不良贷款率0.76%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率489.53%，较年初下降10.98个百分点。

拨备覆盖率的进一步下降，反映出该行还在加大不良处置力度。

同时，近期常熟银行吸收合并村镇银行的举动也颇受关注。

村镇银行成为重要增长极

7月25日，常熟银行发布2025年第三次临时股东大会会议资料，会议内容之一就是3家村镇银行的吸收合并。

根据公告内容，常熟银行此次吸收合并的3家村镇银行分别为盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行、常州钟楼长江村镇银行。

当前村镇银行正处于兼并重组热潮中，常熟银行对村镇银行的操作之所以引人注目，乃是因为其此次吸收合并中有2家非原体系内村镇银行。

常熟银行是首批设立村镇银行的银行，截至2024年末，34家兴福村镇银行覆盖六省。近年来很多银行的村镇银行坏账高发，甚至出现亏损，关停、转让村镇银行也是很多银行做出的动作，反观常熟银行，确有逆水行舟之感。常熟银行同样在推动村镇银行的整改，不过通过其动作，可以看出常熟银行比较看好村镇银行的作用。

2022年至2024年末，常熟银行共成功吸收兼并体系外村镇银行5家。2024年，完成江苏镇江丹徒村镇银行“村改支”，完成湖北宜昌地区4家兴福体系村镇银行的“四合一”整合工作。常熟银行称通过参与村镇银行吸收兼并，有利于本行深化江苏省内分支机构布局、推动以地级市为单元集约化发展、增强可持续发展空间与后劲。

2024年末，常熟银行村镇银行总资产624.28亿元，增幅17.88%；总存款536.12亿元，增幅21.92%；总贷款436.11亿元，增幅4.81%；村镇银行不良贷款率1.05%；拨备覆盖率317.34%。其中村镇银行存款占常熟银行总存款之比为18.70%，较上年末增加0.97个百分点。营业收入合计贡献26.74亿元，占全行24.52%。

7月24日公告计划吸收合并的两家体系外村镇银行是武汉农商行挂牌转让的，此次吸收合并是常熟银行今年以来的第三次动作。

今年2月下旬，该行临时股东大会审议通过了相关议案，该行计划吸收合并江苏江宁上银村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行和宿迁宿城兴福村镇银行并设立支行。6月26日，常熟银行收到当地监管部门的同意批复。随即，6月28日至6月30日，由这3家村镇银行改制而来的南京江宁支行、扬州宝应支行和宿迁宿城支行陆续揭牌开业。

6月30日常熟银行召开的临时股东大会，审议通过了吸收合并江苏如东融兴村镇银行并设立分支机构的议案。

常熟银行对村镇银行的管理模式是通过投资管理行方式。2019年4月，原银保监会发布了《关于筹建兴福村镇银行股份有限公司的批复》，文件指出，可以新设或者选择1家已设立的村镇银行作为村镇银行的投资管理行，由其受让主发起人已持有的全部村镇银行股权，对所投资的村镇银行履行主发起人职责。此牌照可控股异地的村镇银行，实现“走出去”战略。

兴福村镇银行股份有限公司就是常熟银行村镇银行的投资管理行，其控股子公司包括该行在湖北省、江苏省、河南省及云南省发起设立并控制的30家村镇银行和通过非同一控制下企业合并控制的分别位于广东省、海南省和江苏省的4家村镇银行。

这家农商行，通过村镇银行实现了异地经营。

在常熟银行2024年报董事长致辞中，董事长薛文对村镇银行表示出肯定。薛文表示，村镇银行成为全行高质量发展的重要增长极。并表示“疾风知劲草，村镇银行的高质量发展为我们提供了新的发展机遇。”

信用卡不良率激增

收购体系外村镇银行，常熟银行有底气。近年来该行业绩不错。

2024年该行营收和净利均实现1成以上的增长。2024年常熟银行实现营业收入109.09亿元，增幅10.53%；实现归属于上市公司股东的净利润38.13亿元，增幅16.20%；总资产达3,665.82亿元，增幅9.61%；总存款2,865.46亿元，增幅15.57%；总贷款2,408.62亿元，增幅8.28%。

作为一家农商行，零售业务占比高，个人贷款占总贷款之比56.03%，个人经营贷款占总贷款之比38.80%。

不过资产质量方面值得关注。

虽然从不良率和拨备覆盖率水平来看，该行这两个数据水平还比较优秀。2024年不良率略微上升，不过没超过1水平，为0.77%，拨备覆盖率500.51%，较上年下降37.37个百分点。

虽然水平不错，但从升降看，不良率上升，拨备下降。同时该行核销力度也比较大。

2024年该行加大不良清收和核销力度，全年处置不良贷款（母公司口径）23.25亿元，较上年增加8.16亿元，其中分别通过核销及清收方式处置不良贷款20.89亿元和2.36亿元。

信用减值损失虽然下降，但贷款减值损失是增长的，说明该行对贷款资产质量也持谨慎态度。

造成该行资产质量问题的主因是个贷不良的上行。从上市行2024年报看，个贷不良率普遍上行，常熟银行也不例外。2024年常熟银行企业贷款不良率下降，个贷不良率上升，造成个贷不良率上行的最大推手是信用卡不良率，信用卡不良率从上年的1.4%上升至2024年的4.14%。个人经营性贷款虽然也上升但是也不及信用卡不良率的增长幅度。

事实上常熟银行近年来都在控信用卡贷款余额，近三年余额在持续下降，已经从2022年的逾64亿降到2024年的约29亿。个贷中持续下降的还有个人住房抵押贷款，不过没有信用卡下降力度大。

对公贷款中，房地产业是该行第五大贷款行业，值得注意的是，该行房地产业不良率为0，这种情形在上市行年报中很难看到。

抵债资产也值得一说，该行2024年抵债资产大增，从814.8万增长至5912.1万，抵债资产只有房地产一类。

从贷款五级分类来看，该行关注类、次级类、可疑类、损失类贷款余额均增长，关注类和次级类贷款迁徙率也在增长，意味着该行未来不良率上行或拨备消耗还将继续。

重组和逾期贷款也出现大增，重组贷款从2023年末的19.82亿增长至2024年末的37.07亿元，逾期贷款从2023年末的27.29亿元增长至2024年末的34.34亿元。

从前述不良相关数据来看，该行资产质量风险显然在加大。

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