永辉超市拟定增约40亿元 用于对数百家门店进行“胖东来模式”升级

大湾区经济网品牌观察7月30日讯（编辑 余海霞）30日晚间，永辉超市（601933.SH）披露定增预案，拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，募集资金总额不超过39.92亿元，用于门店升级改造、物流仓储升级及补充流动资金，以深化“品质零售”战略，加速推进转型进程。

根据预案，本次募资中32.13亿元将用于门店升级改造项目，计划对298家门店进行“胖东来模式”调改升级，建设期24个月；3.09亿元投向物流仓储升级改造项目，提升供应链数智化水平；4.7亿元用于补充流动资金或偿还银行贷款。公告指出，定增完成后不会改变主营业务结构，但将增强资本实力，降低资产负债率，提升资信水平，不存在大量增加负债的情况。

大湾区经济网了解到，自去年5月引入胖东来帮扶模式以来，永辉超市已完成100家门店调改，预计7月底达150家，2026年6月前实现全部门店升级。调改后门店客流和销售额实现双位数提升，物流仓储项目将升级现有30个物流中心，解决设备老旧、智能化不足等问题，建设期36个月，全面提升多温层配送能力。

财务数据显示，永辉超市2025年上半年预亏2.4亿元（上年同期盈利2.8亿元），一季度净利润同比降近八成；负债总额349亿元，资产负债率88.73%，存在一定偿债压力。4.7亿元补充流动资金将有效优化资本结构，但公告提示，定增后短期内净资产收益率和每股收益可能摊薄，公司已制定填补措施保障中小投资者利益。

股权结构方面，名创优品拟62.7亿元入股后持股29.4%成为第一大股东，但未主导董事会。市场表现上，7月30日股价收4.88元（涨1.67%），年初至今跌超两成，去年9月入股消息后曾涨超1倍。公司同时发布未来三年分红规划，盈利且无重大支出时现金分红不少于年均可分配利润30%，转型期不低于20%。

此次定增是永辉超市转型的关键举措，通过门店与物流双升级，结合胖东来模式赋能，有望重塑核心竞争力。尽管短期面临业绩压力，但长期看，供应链优化与数字化转型将为可持续发展奠定基础，为零售行业转型提供参考样本。

来源：大湾区经济网品牌观察频道