上海
界面新闻记者 | 高菁
碳酸锂价格近日回升。
7月24日，碳酸锂期货主力合约2509盘中上涨，两度触及涨停，涨幅达8%，为今年以来首次。截至当日收盘，涨幅为7.21%，报收7.668万元/吨，已较月初涨超两成，较6月中下旬的年内最低点涨了超三成。
现货方面，上海钢联最新数据显示，7月24日，电池级碳酸锂均价已回升至7.015万元/吨，较月初上涨14.9%。
碳酸锂为主要锂盐产品之一，上游原材料主要包括锂矿、盐湖卤水等。电池级碳酸锂是锂电池的重要原材料，主要用于磷酸铁锂、钴酸锂以及部分三元锂类的锂电池正极材料。
鑫椤资讯高级研究员张金惠向界面新闻指出，在碳酸锂价格上涨的带动下，目前下游电芯产品价格也上涨了约10%。电芯是锂电池的核心部件。
富宝资讯锂原料分析师刘晓敏向界面新闻表示，本轮碳酸锂价格的涨势完全脱离了基本面，主要受到“反内卷”政策预期下的情绪推动。
随着官方明确提出要整治“内卷式”竞争问题，作为“内卷重灾区”之一的锂电行业也打响了反内卷之战，多个行业协议发布“反内卷”倡议。
中国电池工业协会与中国塑料加工工业协会在今年6月联合发布的《关于促进电池产业链健康发展的倡议书》提到，产业链相关企业应将竞争重心从“价格比拼”转向“质量和创新比拼”。
去年11月，中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”发出倡议，倡议产业链企业遵循正常的市场竞争规则，不打恶意的价格战、不做“内卷式”竞争，全行业共同努力构建一个健康的产业发展新生态。
不过，截至目前，尚未有针对锂电行业的“反内卷”实质性政策出台。广发期货指出，此次“反内卷”对碳酸锂价格有一定的情绪带动作用，但不宜对政策刺激押注过多预期。
除政策推动外，上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀向界面新闻表示，供应端的不确定性，也对碳酸锂价格的抬高起到了促进作用。
李攀指出，此前藏格矿业(000408.SZ)子公司藏格锂业因违规开采锂资源而停产整改，反映出国内矿产行业对于采矿权的合规性审查趋于严格。
7月17日，藏格矿业公告称，全资子公司藏格钾肥于7月16日收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局下发的《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》。
《通知》要求立即停止违规开采行为并积极整改，完善锂资源合法手续，待锂资源手续合法合规后，向海西州盐湖管理局申请复产，经申请通过后方可复产。
藏格矿业表示，在收到通知后，公司旗下负责碳酸锂生产的全资子公司藏格锂业已按要求停产。同时，公司正积极推进锂资源开采手续办理，待手续办理完成后，将及时向海西州盐湖管理局申请复产。
“市场担心青海和江西产能受到影响。其中，青海主要是超采卤水的减产风险；江西主要是大部分采矿证是陶瓷土而不是锂矿，可能面临需要换证的问题，时间周期等存在不确定性。加上仓单生成节奏较慢，市场对此存在一定的隐忧。”李攀说。
自2010年以来，锂电行业经历了两轮较大的价格波动周期。第一轮波动在2015-2019年，碳酸锂价格经历了从4.2万元/吨低点涨至18万元/吨的高点，再跌至2019年底的4.8万元/吨。期间，碳酸锂峰值价格是最低点的4倍多。
目前，锂电行业正处于自2020年以来的第二轮波动。碳酸锂价格在2022年最高涨至近60万元/吨。而后，众多资本涌入锂电行业，上游产能加速释放，下游需求增速却逐渐放缓。在供需结构持续失衡之下，碳酸锂价格剧烈震荡，回落至当前的7万元/吨附近。
当前，虽然碳酸锂价格有所回升，但供过于求的基本面仍未见明显好转。
刘晓敏表示，目前碳酸锂供应虽收紧预期，但供需格局尚未实质性转变，需待焦煤、多晶硅等联动上涨品种回归基本面驱动后，方能确认产能出清路径的持续性。
李攀指出，随着碳酸锂价格上涨，供给端产量预估将会有一定的增量，下半年预计单月持续过剩的局面不改。
对于碳酸锂价格未来走势，李攀表示，后续需要持续追踪锂矿端矿山动向，是否会出现因各种因素减停产的矿山。
除此之外，回顾上半年供给端动向，很多计划达产的产能并未如期释放，全年过剩幅度的预期要随之下调，成本平衡线预计将在之前月份基础上上移。
“2025年下半年碳酸锂现货价格波动预计维持在5.6-7.2万/吨的区间。”李攀说。
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