首个投资周期业绩不达标，北银理财一产品规模缩水3/4！

本期，《机警理财日报》重点关注“固收+权益”、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现。

数据说明：

“固收+权益”产品统计范围为理财公司投资周期在2～3年的“固收+权益”公募产品，且近1年每个完整的自然季均为正收益；混合类产品统计范围为理财公司投资周期在3个月以内混合类公募产品；权益类产品统计范围为理财公司发行的权益类公募产品。“固收+权益”和权益类产品统计区间为近一年。混合类产品统计区间为近三月。

三大类产品统计截止日期为2025年7月17日，募集币种为人民币，上榜产品每周均有净值披露。榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

一、整体表现

南财理财通数据显示，理财公司2～3年期限“固收+权益”公募理财近一年净值增长率均值为3.11%，同期最大回撤均值为0.64%。

2～3年期限“固收+权益”公募理财有743只（按登记编码核算，每周披露净值），其中75.91%的产品实现近一年季季正收益。

二、亮点产品分析

1、业绩表现

结合季季正收益指标看，北银理财“京华远见鑫益盈金61号”、青银理财“璀璨人生成就系列（共享）2022年280期”和杭银理财“幸福99丰裕固收多资产23005期（平衡优选FOF）1099天”位列理财公司季季正收益2～3年期限“固收+权益”公募理财业绩榜单前三，近一年净值增长率分别为8.66%、7.43%和7.3%。

2、样本简析

北银理财“京华远见鑫益盈金61号”为PR2（中低风险）三年定开固定收益类产品。该产品于2025年3月26日开启第二个投资周期，业绩比较基准（年化）调整为2.2%～3.3%。或因该产品在首个投资周期的业绩表现（年化收益率约3.23%）未达业绩比较基准下限（年化4.5%），截至2025年一季度末，其规模较2024年末缩水约3/4。

该产品在新的投资周期调整了管理费计提方式，从2025年3月26日起，当每日计算的本期年化收益率低于业绩比较基准下限或净值低于1时，产品管理人不收取当日的固定管理费，即破净不收管理费，未达业绩下限也不收管理费。

该产品在“924”行情中表现较好。2024年三季度，该产品固定收益类资产的杠杆率为110%，权益部分主要配置科创类基金，并适时搭配红利基金。

整体表现

南财理财通数据显示，3个月以内期限混合类理财近三月净值增长率均值为1.51%。分机构（剔除样本量低于3只的机构）看，兴银理财、民生理财和中邮理财该期限产品平均收益表现较为靠前。

单品中，兴银理财“富利兴成阿尔法一个月持有期2号A”“富利兴易智享量化指增3个月最短持有期1号A”和“兴睿优选进取”位列前三，近三月净值增长率分别为11.87%、10.39%和7.54%。

整体表现

得益于股市行情好转，近一年权益类理财整体表现出较好的赚钱效应。理财公司权益类理财近一年净值增长率均值和最大回撤均值分别为18.93%和13.27%。在35只样本产品中，31只产品近一年净值增长率超10%。

从收益水平看，华夏理财“天工日开6号（微盘成长低波指数）”“天工日开2号（数字基础设施指数）”和华夏理财“天工日开5号（AI算力指数）”表现较好，近一年净值增长率分别为63.85%、44.19%和41.14%。工银理财“工银财富系列工银量化理财-恒盛配置”和光大理财“阳光红卫生安全主题精选”近一年收益率告负。