汇添富国证港股通创新药ETF季报解读：份额大增215%，净值增长率达23.81%

来源：新浪基金∞工作室

2025年7月21日，汇添富基金管理股份有限公司发布汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告。报告期内，该基金份额总额从1,618,597,142.00份增至5,128,597,142.00份，增长约215%，同时基金份额净值增长率为23.81%。以下将对该基金季报进行详细解读。

主要财务指标：已实现收益超9400万元

本期已实现收益情况

报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日）内，本基金本期已实现收益为94,588,962.93元 。需注意，本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。同时，所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现：与业绩比较基准有差异

份额净值增长率与业绩比较基准对比

阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月23.81%3.72%24.12%3.79%-0.31%-0.07%过去六个月58.77%3.05%60.31%3.11%-1.54%-0.06%过去一年95.09%2.54%97.29%2.60%-2.20%-0.06%自基金合同生效起至今52.13%2.41%53.09%2.51%-0.96%-0.10%

过去三个月，基金份额净值增长率为23.81%，业绩比较基准收益率为24.12%，基金表现略逊于业绩比较基准，差值为 -0.31% 。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，份额净值增长率为52.13%，业绩比较基准收益率为53.09%，同样存在一定差距。不过，各阶段份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差差值较小，波动情况相近。

投资策略与运作：全球市场冲击下聚焦创新药

全球市场冲击与政策影响

2025年二季度全球市场历经多次冲击，4月初美国宣布进入国家紧急状态并实施关税政策，多国回应，资本市场剧烈反应，全球权益市场普遍下挫。5月中美经贸会谈取得进展，关税下调，争端缓和，6月美国与其他国家或地区贸易谈判推进，市场风险偏好收复至季初水平，结构呈哑铃形态，大金融表现突出，科技类行情转平淡。

宏观经济与创新药产业机遇

宏观经济二季度稳中向好，5月社零同比增长6.4%超预期，工业生产增速稳健，投资略有下滑。A股主要宽基估值适中，港股头部公司基本面修复预期强且估值低。2025年我国创新药企出海提速，多笔海外授权落地，多家港股头部创新药企业有望利润转正，资本市场对创新药板块认可度提升，资金流入迅猛。本基金跟踪国证港股通创新药指数，聚焦创新药产业链，把握产业发展机遇。

基金业绩表现：份额净值增长率达23.81%

本季度业绩情况

本基金本报告期基金份额净值增长率为23.81%，同期业绩比较基准收益率为24.12%，基金业绩略低于业绩比较基准。

基金资产组合：权益投资占比超94%

资产组合详情

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资7,648,012,961.26其中：股票7,648,012,961.262基金投资3固定收益投资其中：债券资产支持证券4贵金属投资5金融资产6银行存款和结算备付金合计386,846,239.134.767其他资产88,038,589.451.088合计8,122,897,789.84

报告期末，基金权益投资金额为7,648,012,961.26元，占基金总资产的94.15%，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计占4.76%，其他资产占1.08% 。本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币7,648,012,961.26元，占期末净值比例为98.03%。

股票投资组合：聚焦医疗保健行业

按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例 （%）10 能源15 原材料20 工业25 可选消费30 日常消费35 医疗保健7,648,012,961.2640 金融45 信息技术50 电信服务55 公用事业

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合显示，基金主要集中于医疗保健行业，公允价值达7,648,012,961.26元，占基金资产净值比例为98.03%，其他行业无投资。

期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例前十股票

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1信达生物10,621,000759,368,362.489.732药明生物32,272,000754,891,052.769.683百济神州5,166,700696,399,911.218.934康方生物7,247,000607,688,506.727.795中国生物制药119,208,000571,823,729.267.336石药集团72,048,000505,922,136.726.487三生制药21,571,000465,235,077.095.968翰森制药13,332,000361,703,992.654.649再鼎医药9,124,000228,401,342.912.93

期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，信达生物、药明生物等公司位列其中，各股票占基金资产净值比例不同，反映了基金在医疗保健行业内的具体布局。

开放式基金份额变动：份额大增215%

基金份额变动情况

项目份额（份）本报告期期初基金份额总额1,618,597,142.00本报告期基金总申购份额3,690,000,000.00减：本报告期基金总赎回份额180,000,000.00本报告期基金拆分变动份额本报告期期末基金份额总额5,128,597,142.00

本报告期期初基金份额总额为1,618,597,142.00份，本报告期基金总申购份额3,690,000,000.00份，总赎回份额180,000,000.00份，期末基金份额总额5,128,597,142.00份，较期初增长约215%，显示出投资者对该基金的关注度和参与度大幅提升。

风险提示

1. 市场风险：尽管二季度后期市场风险偏好有所收复，但美国关税政策等不确定性因素依然存在，可能对全球权益市场造成波动，进而影响基金净值。
2. 行业集中风险：基金投资高度集中于医疗保健行业，若该行业出现不利因素，如政策调整、行业竞争加剧等，基金净值可能受到较大影响。
3. 份额集中风险：国泰证券股份有限公司 - 汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金在报告期内持有基金份额比例达到22.3% ，存在持有人大会投票权集中、基金规模较小导致的风险以及提前终止基金合同的风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。