1.2万亿基建计划

周末主要有两个消息比较重要。

第一个是雅江水电工程。

规格不小，国务院总理亲临现场，并宣布工程正式启动，周末券商吹得比较火爆。

先厘清一些基本数据：

1.2万亿是分10年，平均每年1200亿，券商拍业绩的时候喜欢把未来10年的增量都算上，10年之后志玲姐姐都真没人提了。

雅江水电工程并不是算很突然，它位列“两重”项目之中，类似的还有粤港澳大湾区直流输电工程等。

对A股来说，从前几年就有个概念叫墨脱水电站，是雅江水电的核心工程，对应的核心概念股是西藏天路和高争民爆，走势如下：

想追这个概念的小伙伴连夜挂涨停就行，别搞犄角旮旯的二三线公司，龙头强者很强，买不到也不买杂毛。

从全市场来看，我个人觉得算是一个小热点，不构成大级别的风格或者是板块效应，对市场影响一般。

第二个是周五下午工信部开会，说钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案即将出台。工信部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。

其实工信部还说了很多，要搞机器人和脑机接口，要解决拖欠中小企业账款问题、要搞大模型落地……只不过当前传统产业正处在反内卷的情绪当中，所以周五尾盘商品市场一片飘红。

从逻辑的角度看，反内卷就是违背很多经济规律的，包括2016年的供给侧改革，最后能成功也主要是靠棚改催生的房地产的需求。

目前反内卷的整体思路就是供给创造需求，比如说原来造不出来高级冷轧板，把低效的场子关一关，大厂有钱了，搞搞研发，那就能造出来高级冷轧板了，不就创造出需求了吗？

但这个过程是比较长的，短期关了低效的场子是有阵痛的，所以需要很高级别的会议牵头，联合来搞。

这就是当前市场最大的预期，第一是政治局会议即将召开，第二是具体的政策措施没有落地，所以能一直炒。

要讲当前的基本面大变化，那是真没有，如果没有额外的刺激，下半年的需求大概率是比上半年要差，因为地产投资下滑速度还在加快，外贸也有抢出口的因素。

比如多晶硅上周的现货报价尽管大幅提升，但高价部分仍未有直接新单成交，部分订单是新老货搭配发货，市场也在观望。

希望政治局会议能给点东西，或者不给也行，能够打破当前市场的状态。

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