私募大咖齐聚一堂 共话AI时代投资新机遇

7月18日，第九届AI&FOF投资创新发展论坛在上海落幕。据了解，本次论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，汇聚了FOF投资、量化投资、券商资管、公募基金、期货资管等多领域专业人士，深入探讨了AI时代下FOF与量化投资的创新发展新机遇。

深圳市前海排排网基金销售有限责任公司总经理林丽在开幕致辞中对国内私募证券行业的发展现状展开了深入剖析。林丽指出，上半年私募行业优胜劣汰已逐步显现，但整体赚钱效应良好，证券类私募基金规模维持5万亿元以上，年底有望重回6万亿元。此外，在AI快速发展下，头部机构已开展了全面的AI投入和布局，未来将会赋能多类投研场景，有望为投资者带来超额回报。

倍漾量化创始人冯霁在演讲中深入探讨了大模型时代为量化投资领域带来的变革性影响。冯霁指出，大模型时代对于所有知识密集型的科技企业都有非常深远的影响，量化投资也不例外。人工智能已经不是优化现有流程的工具，而是重新定义流程的核心。

世纪证券资产配置团队负责人吴贤敏从FOF投资的专业视角，深入剖析了人工智能在未来FOF领域的发展前景与应用价值。吴贤敏相信，未来金融科技肯定会扮演越来越重要的角色，甚至会成为很多FOF机构的护城河。但是，吴贤敏也明确指出，量化和AI金融科技无法完全替代人的角色。“因此我们的FOF投研团队，也需要不断地持续学习，来不断地优化和迭代自己的投研框架。”吴贤敏补充道。

宏利基金策略投资部基金经理李婷婷在主题演讲中指出，AI除了量价因子挖掘之外，基本面因子也是公募量化研究的相对重要、相对有优势的研究方向。李婷婷详细解释道：“把AI用到基本面研究中，通过财报数据叠加上文本的分析结果之后，可以双重地验证这个上市公司对未来基本面走势的确定性。”

在“FOF投资在AI时代的机遇与挑战”圆桌对话中，中邮基金资产配置和FOF投资管理部投资经理王亚迪认为，量化FOF的投资标的是具有明显高频交易特性的子基金，与宏观因素的关联性相对有限，所以在研究过程中会借助AI技术挖掘将高频和中低频交易联系在一起的方法。

五矿期货资产管理部总经理王晓光在分析中国财富管理市场最新趋势时指出，中国财富管理市场近年来出现一些新变动，高净值客户普遍呈现风险偏好更低、更看重收益确定性的特点。与此同时，外部环境的不确定性增加以及国内资产的同质化，也导致FOF在遴选底层资产时面临更多困难。王晓光认为，这些变化一方面对FOF产品做出差异化和突出成绩带来挑战，另一方面也带来机遇。王晓光强调，应对上述挑战的关键，还是要不断提升FOF管理人自身对宏观投资的理解，提升把握宏观周期变化以及根据不同宏观阶段进行动态策略组合调整的能力。