财通集成电路产业股票季报解读：份额申购赎回变动大，净值增长超基准

来源：新浪基金∞工作室

财通集成电路产业股票型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度对组合持仓进行较大幅度调整，基金份额申购赎回变动明显，净值增长表现优于业绩比较基准。以下是对该基金季报的详细解读。

主要财务指标：两类份额表现有差异

本期已实现收益为负

报告期内，财通集成电路产业股票A本期已实现收益为 -11,468,858.18元，股票C为 -14,357,729.78元 ，表明基金在该季度内已实现的投资收益欠佳。

主要财务指标财通集成电路产业股票A财通集成电路产业股票C本期已实现收益（元）-11,468,858.18-14,357,729.78

本期利润为正

股票A本期利润为7,435,281.44元，股票C为8,955,906.62元，说明尽管已实现收益为负，但综合各项因素，基金在本季度整体盈利。

主要财务指标财通集成电路产业股票A财通集成电路产业股票C本期利润（元）7,435,281.448,955,906.62

加权平均基金份额本期利润可观

股票A加权平均基金份额本期利润为0.1524元，股票C为0.1460元，显示出每份基金在本季度为投资者创造了一定利润。

主要财务指标财通集成电路产业股票A财通集成电路产业股票C加权平均基金份额本期利润（元）

期末基金资产净值与份额净值

期末股票A基金资产净值为88,007,523.92元，份额净值1.8472元；股票C基金资产净值108,170,441.91元，份额净值1.7525元 ，反映出两类份额在资产规模和每份价值上的差异。

主要财务指标财通集成电路产业股票A财通集成电路产业股票C期末基金资产净值（元）88,007,523.92108,170,441.91期末基金份额净值（元）

基金净值表现：增长优于业绩比较基准

近三个月表现

财通集成电路产业股票A净值增长率为9.14%，业绩比较基准收益率为1.15%，超额收益达7.99%；股票C净值增长率8.93%，超额收益7.78%，显示近三个月基金表现大幅优于业绩比较基准。

阶段财通集成电路产业股票A财通集成电路产业股票C净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③过去三个月9.14%1.15%7.99%8.93%1.15%7.78%

长期表现

过去一年，股票A净值增长率14.42%，低于业绩比较基准收益率17.35%；股票C净值增长率13.51%，同样低于业绩比较基准。过去五年，股票A净值增长率3.96%，股票C为 -0.12%，均低于业绩比较基准6.91% 。但自基金合同生效起至今，股票A净值增长率84.72%，股票C为75.25%，大幅超过业绩比较基准36.68% 。

阶段财通集成电路产业股票A财通集成电路产业股票C净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③净值增长率①业绩比较基准收益率③① - ③过去一年14.42%17.35%-2.93%13.51%17.35%-3.84%过去五年3.96%6.91%-2.95%-0.12%6.91%-7.03%自基金合同生效起至今84.72%36.68%48.04%75.25%36.68%38.57%

投资策略与运作：紧跟科技产业趋势调整持仓

今年以来，受中国本土研发大模型DeepSeek影响，基金经理坚定对科技主线中长期看好观点。二季度基于对产业逻辑思考，对组合持仓进行较大幅度调整。

一季度大幅超配国内算力，二季度跟踪全球科技产业趋势发现，海外巨头AI模型研发及资本开支持续加码，“出海算力”业绩与估值双重提振，且海外模型商业模式已闭环。因此，基金经理意识到需修正一季度观点，在持仓中布局海外算力。

当前市场特征明显，基金持仓将保持对国内外产业密切跟踪及相对灵活“再平衡”，追求投资前瞻性等，在优质公司做好波段，争取超额回报。

基金业绩表现：净值增长跑赢业绩比较基准

截至报告期末，财通集成电路产业股票A基金份额净值1.8472元，本报告期内净值增长率9.14%，同期业绩比较基准收益率1.15%；股票C基金份额净值1.7525元，净值增长率8.93%，业绩比较基准收益率1.15%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出较好的业绩表现。

基金类别基金份额净值（元）净值增长率业绩比较基准收益率财通集成电路产业股票A9.14%1.15%财通集成电路产业股票C8.93%1.15%

基金资产组合：权益投资占比超九成

权益投资主导

报告期末，权益投资金额185,742,635.77元，占基金总资产比例93.03%，其中股票投资同样为185,742,635.77元，占比93.03%，表明基金主要投资于股票市场。

项目金额(元)占基金总资产的比例（%）权益投资185,742,635.77其中：股票185,742,635.77

固定收益投资稳定

固定收益投资金额7,006,723.62元，占比3.51%，其中债券投资7,006,723.62元，占比3.51%，为基金资产提供一定稳定性。

项目金额(元)占基金总资产的比例（%）固定收益投资7,006,723.623.51其中：债券7,006,723.623.51

其他资产配置

银行存款和结算备付金合计4,171,326.63元，占比2.09%；其他资产2,727,714.25元，占比1.37% ，完善了基金的资产配置结构。

项目金额(元)占基金总资产的比例（%）银行存款和结算备付金合计4,171,326.632.09其他资产2,727,714.251.37

股票投资组合：制造业占比高

境内股票行业分布

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值176,630,834.89元，占基金资产净值比例90.04%，合计占比94.68%，表明基金对制造业投资集中度较高。

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）C制造业176,630,834.89合计185,740,120.89

港股通投资情况

港股通投资股票投资组合中，信息技术行业公允价值2,514.88元，占基金资产净值比例0.00%，整体占比较小。

行业类别公允价值(人民币)占基金资产净值比例（%）信息技术2,514.880.00合计2,514.880.00

前十名股票投资

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，仕佳光子占比9.84%，生益电子占比9.74%，新易盛占比9.65%等，前十大股票投资较为集中。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例（％）1仕佳光子9.842生益电子9.743新易盛9.65

债券投资组合：以国家债券为主

报告期末按债券品种分类的债券投资组合中，国家债券公允价值7,006,723.62元，占基金资产净值比例3.57%，合计占比3.57%，显示债券投资以国家债券为主，风险相对较低。

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例（％）1国家债券7,006,723.623.5710合计7,006,723.623.57

开放式基金份额变动：申购赎回规模较大

财通集成电路产业股票A报告期期初基金份额总额48,394,001.72份，期间总申购份额7,367,370.71份，总赎回份额8,117,991.35份，期末份额总额47,643,381.08份；股票C期初份额总额59,798,723.15份，期间总申购份额39,217,459.97份，总赎回份额37,292,600.66份，期末份额总额61,723,582.46份 。可见，两类份额在报告期内申购赎回规模较大。

基金类别报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额报告期期间基金总赎回份额报告期期末基金份额总额财通集成电路产业股票A48,394,001.727,367,370.718,117,991.3547,643,381.08财通集成电路产业股票C59,798,723.1539,217,459.9737,292,600.6661,723,582.46

综合来看，财通集成电路产业股票基金在二季度虽已实现收益为负，但整体盈利，净值增长表现良好，投资策略紧跟科技产业趋势调整。不过，投资者仍需关注市场波动及基金持仓集中等风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。

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