金科股份26.28亿重整投资款到账 转型布局四大板块负债或大幅缩减

长江商报消息●长江商报记者 江楚雅

筹划近两年，曾深陷债务危机的金科股份正式进入重整执行阶段。

近日，金科地产集团股份有限公司（简称“金科股份”，000656.SZ）发布公告称，全体重整产业投资人及重整财务投资人应当支付的全部合计26.28亿元重整投资款已全部到账。

根据重整计划，金科股份及子公司重庆金科涉及债务规模达1470亿元，债权人超8400家，不仅是房地产行业迄今最大规模重整案，亦创下重庆市历史纪录。

金科表示，投资款全部支付完成，意味着金科重整执行完成了重要的一环。重整后的金科股份将设置“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四大业务板块。

7月14日晚，金科股份发布2025年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润（简称“净利润”）亏损30亿元至45亿元，上年同期亏损38亿元。

财经评论员严跃进对长江商报记者表示，资金到位标志着金科股份重整进入到一个关键阶段。重整计划执行后，金科股份将通过股票转增、债权清偿、破产服务信托等手段化解债务，预计负债规模将大幅缩减。

重整投资款全部到账

作为近年来首家主动申请重整，并被法院裁定批准重整计划的大型全国性上市房企，金科股份的重整备受关注。

金科股份最早于2023年5月提出主动向法院申请重整及预重组的设想，2024年2月正式申请，4月重庆市第五中级人民法院裁定受理。同年11月，上海品器管理咨询有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体中选为投资人，后续又引入中国长城资产、四川发展证券基金等产业投资人，与20余家财务投资人签约，合计注资26.28亿元。

2025年1月，《金科股份重整计划草案》出炉。5月11日，重庆金科第二次债权人会议表决通过司法重整计划，金科股份司法重整正式进入执行环节。

7月10日，金科股份发布关于收到重整投资人全部重整投资款公告。截至公告披露日，上述重整产业投资人及重整财务投资人应当支付的全部合计26.28亿元重整投资款已全部到账。

作为重庆市有史以来最大的重整案，金科股份及重庆金科重整涉及的债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家。

财经评论员严跃进对长江商报记者表示，资金到位意味着重整最核心的障碍已被清除，债权人利益保障和公司持续经营能力获得坚实基础，标志着重整进入到一个关键阶段。重整计划执行后，金科股份将通过股票转增、债权清偿、破产服务信托等手段化解债务，预计负债规模将大幅缩减。

从行业角度看，金科重组成功案诞生于2025年的下半年，也说明全国房企债务风险正进入到一个新阶段，即风险逐渐出清、企业有脱胎换骨之机遇。此类债务的处置，也说明在房地产金融风险化解方面取得了积极的成绩，也为房地产业务稳定和健康发展提供了非常好的基础。

2024年，金科股份营业收入为275.55亿元，同比下降56.43%；净利润为-319.70亿元，同比下降266.11%。2025年一季度营业收入为7.53亿元，同比下降89.97%；净利润为-16.17亿元，同比下降39.27%；扣非净利润为-16.08亿元，同比下降83.21%。

7月14日，金科股份发布2025年上半年业绩预告，预计净利润亏损30亿元至45亿元，上年同期亏损38亿元。报告期亏损主要由于房地产项目交付量减少，结转收入和毛利率下降；利息费用化金额增加；计提逾期利息、罚息及违约金；子公司破产清算产生损失所致。

对金科而言，目前公司已进入重整关键时期，金科股份表示，如顺利完成重整，将有利于优化公司资产负债结构，扭转公司经营颓势，恢复持续盈利能力。

重整后聚焦四大业务板块

重整后的金科股份明确提出“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四大核心板块，旨在摆脱传统开发模式依赖，转型为“以科技创新和运营管理为核心能力”的不动产综合运营商。

金科计划通过基金投资、项目代建等方式参与不动产领域，降低自有资金投入比例。2024年，公司累计签约代建项目56个，新增管理面积450万平方米。

公司的开发服务板块聚焦改善型住宅，剥离非核心资产后，金科将集中资源开发中高端住宅项目。

运营管理方面，金科提出“3—5年内运营管理和服务类业务收入占比达60%—70%”的目标，重点发展物业、商业运营、长租公寓等收费服务。

随着行业深度调整，大量因企业困境产生的特殊资产（如烂尾楼、不良债权）涌现。金科计划联合中国长城资产等机构，通过“资产收购+运营改造”模式盘活存量项目。

在推进债务重整的同时，金科股份将“保交楼、稳民生”作为首要任务。2024年其累计交付总面积1205万平方米、交付总套数72420套。根据中指研究院发布的“2024年中国房地产企业交付规模排行榜”，金科全年累计交付总套数位列榜单第十位，持续位居行业前列。

进入2025年，金科依然压实保交楼工作力度。截至一季度末，金科股份累计交付面积4647万平方米，交付套数超30万套，完成比例95%，预计2025年将完成全部保交房工作。

此外，自2022年开展“保交房”工作至2024年末，公司累计引入国家及地方专项借款、金融机构配套融资、白名单融资等各类保交房资金48.9亿元，有效地保障了保交房任务的达标。