大波动带来的交易机会

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文 | 交易理想国知识星球

编辑 | 杨兰

审核 | 浦电路交易员

中国期货市场品种周度筛选汇总表20250714

根据提供的中国期货市场汇总表（DV Report），结合技术指标、方向信号和交易时机标记，以下是本周的重要变化及重点多空品种分析：

一、重要市场变化

1. 波动率显著上升品种

能源化工类（如原油、PTA、沥青等）：

ATR%（平均真实波幅百分比）超过阈值，且多个品种触发`AbnormalStudy`（异常研究信号），暗示价格波动加剧。

基础金属（如铜、铝）：

ATR%跳升，且`ReversalType`（反转类型）出现`CounterTrendReversal`（逆势反转），表明短期趋势可能转向。

2. 资金流向变化

多头强势品种：

债券宏观类（如国债期货）：`PADirection`显示"L-Smooth"（平稳多头），`CurveDirection`为"Long"，资金流入避险资产。

农产品（如豆粕、玉米）：`OpIntDeltaPercentile`（持仓量变化分位数）高位，暗示多头增仓。

空头主导品种：

工业品（如螺纹钢、玻璃）：`VolumeDeltaPercentile`（成交量变化分位数）突破阈值，且`CurveDirection`标记为"Short"，反映空头压力。

3. 关键反转信号

化工品（如PVC、甲醇）：

BiasReversal（偏差反转）触发UpReversal/DownReversal信号，且ReversalStage（反转阶段）为OKtoTrade，预示趋势反转可交易机会。

贵金属（黄金、白银）：

Ctgo%（分类百分比）低于阈值，进入超卖区域，存在技术性反弹需求。

二、重点多空品种

多头关注品种

1. 国债期货（Bond-Macro）

逻辑：`PA&Curve Direction`同步为"Long"，且`PADirection`="L-Smooth"（平稳多头），避险情绪驱动。

2. 农产品（豆粕、玉米）

逻辑：`OpIntDeltaPercentile`高位（多头增仓），且`Sigma_DRange`（波动范围）扩大，天气和政策支撑价格。

3. 黄金（Precious）

逻辑：`Ctgo%`超卖 + `ReversalType`="WithTrendReversal"，技术面与宏观避险双驱动。

空头关注品种

1. 工业品（螺纹钢、玻璃）

逻辑：`CurveDirection`="Short" + `VolumeDeltaPercentile`放量，反映需求疲软与库存压力。

2. 能源化工（原油、PTA）

逻辑：`AbnormalStudy`触发 + `ReversalStage`="ConsidertoTrade"，供应过剩预期强化空头趋势。

3. 基础金属（铜）

逻辑：`BiasReversal`显示"DownReversal"，且`Range%`（价格波动幅度）扩大，宏观压力主导。

三、操作策略建议

1. 顺势交易：......

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中国期货市场品种波动属性表20250714

以下是对中国期货市场品种属性研究报告的核心内容梳理与分析，基于表格数据整理关键结论：

一、核心异动品种分析

1. INE集运指数(欧线) (EC.INE)

属性变化：曲线结构转为"Good Curve Long"，市场状态"Consolidation"（震荡整理）。

关键指标：

- 年化滚动收益高达32.31%（全市场最高），波动率3.48%（中等）。

- 价格处于历史低位（750D Px_M百分位0.503）。

关注逻辑：高收益叠加低位价格，存在突破震荡区间的潜力。

2. DCE铁矿石 (I.DCE)

属性变化：曲线结构"Good Curve Long"，市场状态"Consolidation"。

关键指标：

- 与焦炭（J.DCE）相关性0.769，与螺纹钢（RB.SHF）相关性0.819。

- 价格百分位0.352（中性偏低），但年化滚动收益10.98%。

关注逻辑：黑色系龙头品种，高相关性下易受产业链联动影响。

3. SHFE不锈钢 (SS.SHF)

属性变化：曲线结构空头，市场状态"Consolidation"。

关键指标：

- 价格百分位0.044（严重低估），年化滚动收益-9.43%。

- 与镍（NI.SHF）相关性0.677（高位联动）。

关注逻辑：超跌反弹机会，但需警惕镍价波动传导风险。

4. CFFEX30年期国债期货 (TL.CFE)

属性变化：曲线结构中性，市场状态"Consolidation"。

关键指标：

- 价格百分位0.944（接近历史高点），年化滚动收益0.52%。

- 与10年期国债（T.CFE）相关性0.910。

关注逻辑：高位运行下的回调压力，利率敏感性强。

二、重点交易机会梳理

三、高风险品种警示

1. TL.CFE (30年国债)

风险：价格接近历史峰值（94.4%百分位），货币政策转向或经济数据超预期可能引发大幅回调。

策略：避免追高，轻仓试空或配置波动率策略。

2. LC.GFE (碳酸锂)

风险：年化收益-12.26%，基本面过剩未改，反弹持续性存疑。

策略：反弹逢高做空，关注上游锂矿开工率变化。

3. SI.GFE (工业硅)

风险：年化收益-7.51%，流动性较低（Dvol 2.18%），易受资金扰动。

策略：谨慎参与，需严格止损。

四、操作建议

1. 多头首选：EC.INE（集运）、I.DCE（铁矿石）——受益于基本面改善+技术面支撑。

2. 对冲组合：做多FG.CZC（玻璃）+做空RB.SHF（螺纹）——捕捉地产链分化机会。

3. 回避品种：......

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全球宏观资产市场-晴雨气候表20250707

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