北京
Wedbush表示，继英伟达(NVDA.US)周三突破4万亿美元市值后，微软(MSFT.US)将成为下一个加入这一俱乐部的企业，其背后驱动力是“人工智能革命”。该机构维持对微软股票的“跑赢大盘”评级，目标价定为600美元。微软同时入选Wedbush的“最佳投资理念名单”。
以丹尼尔·艾夫斯为首的分析师团队称：“我们认为，微软将于今年夏季跻身4万亿美元市值俱乐部，未来18个月，市场焦点将转向5万亿美元俱乐部……因为这场由人工智能革命引领的科技牛市仍处于初期阶段。”
分析师指出，随着人工智能革命的深入，企业级大规模AI部署的交易转化率正“加速提升”。许多微软客户目前正专注于在多个垂直领域落地企业级AI应用，其中金融、政府和零售行业表现尤为突出。
分析师表示：“我们坚信，这是微软的‘高光时刻’，人工智能将改变Redmond(微软总部所在地)的云业务增长轨迹。”
根据他们的调研，未来三年，超过70%的微软现有客户最终将采用其企业级/商业级AI功能。这一趋势将为首席执行官萨提亚·纳德拉及其团队重塑行业格局，改变增长轨迹。
分析师认为，尽管2025财年AI应用场景正显著增加，但2026财年才是微软AI增长的真正拐点。
他们称：“我们认为，微软股价尚未充分反映其云业务和AI增长的下一波红利——在与亚马逊(尤其是AWS)和谷歌云的竞争中，微软已形成强大的云业务竞争优势。”
艾夫斯及其团队指出，近期对合作伙伴的调研显示，微软客户对Copilot的部署势头持续强劲。他们预计，到2026财年，这一业务将为公司额外贡献近250亿美元的营收。
分析师表示：“关键在于，随着人工智能革命的二阶效应在行业中显现，‘AI教父’黄仁勋与英伟达带来的乘数效应，才刚刚开始在云服务和软件层面释放。我们的核心观点是，云业务与AI的商业化将在微软营收中占据越来越大的比重，并最终在未来几年推动增长与利润率提升。”
尽管面临亚马逊AWS和谷歌云的竞争压力，分析师仍认为微软是企业级超大规模AI领域的明确领跑者。
他们强调：“Azure的核心价值主张及微软下一代企业级技术栈的核心驱动力是人工智能……在我们看来，这一格局才刚刚开始形成。”
本文源自：智通财经网
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