深度揭秘幻方量化！DeepSeek创始人梁文锋实控的两家百亿私募如何

编者按

在财富管理的大航海时代，私募基金以其灵活的策略、专业的团队和追求绝对收益的目标，吸引了越来越多高净值投资者的目光。然而，这个行业也因其信息较少、不对称等特性，蒙上了一层神秘的面纱。策略如何运作？团队水平如何？短、中、长期业绩表现如何？风险控制究竟如何......这些问题，往往是投资者在做出决策时，最难穿透的“迷雾”。正是基于此，私募排排网隆重推出 “深度揭秘100家私募” 栏目。为投资者拨开云雾，提供真正有价值的深度洞察。

首期我们将揭秘量化巨头幻方量化，该公司管理业绩和规模均位居国内前列。下面，就让我们一起深入了解幻方量化。

（下期，你最想了解哪家私募？欢迎留言提名，呼声热度高的会优先推出！）

一、公司概况

1.1 公司简介

幻方量化和DeepSeek的实控人均为梁文锋。幻方量化成立于2015年，旗下有宁波幻方量化、九章资产两家私募，2019年幻方量化管理规模破百亿，2021年一度突破千亿大关，随后，幻方量化主动调整管理规模至约600亿，以更好地控制风险和提升投资业绩，目前是国内量化巨头之一，公司管理业绩和规模均位居国内前列。在私募排排网最新的百亿私募榜单中（数据截至2025年5月底），幻方量化在近半年、近一年、近三年收益排名皆进入前五名。

公司的策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。公司连续多年获得了私募金牛奖。

1.2 公司发展历程

2008-2014建立AI团队，探索全自动化交易

2015创立幻方量化，深耕智能投资

2016AI算法突破

2017深度学习模型全面应用

2018AI技术主导策略开发迭代，探索多策略融合，首次获得私募金牛奖荣誉

2019建立智算中心，提供科研级基础算力，加速复杂神经网络研究，幻方量化跻身百亿私募

2020-20235年荣获金牛奖，继续探索数据、模型与AI技术的深度融合

2023.04幻方量化成立通用人工智能实验室

2023.07实验室成立DeepSeek运营主体

2024.05发布DeepSeek-V2，以低成本推理爆火

2024.12发布全球首个全开源MoE模型DeepSeek-V3

2025.01推出DeepSeekApp版本并发布开源大模型R1。性能足以比肩OpenAI o1正式版，但训练成本不到其十分之一，被称为“AI界的性价比之王”，在全球范围内引发广泛关注。

2025.05幻方量化在百亿私募近半年、近一年、近三年收益排名皆进入前五名。

1.3 核心投资理念

幻方量化是依靠人工智能技术进行量化投资的对冲基金公司与科技公司，认同科技是探索世界的最佳方式。依靠数学与计算机科学进行量化投资，专注量化投资十余年，取得了较出色的投资业绩。幻方量化始终立足长期愿景，坚持在团队与软硬件上的持续投入，力求为客户持续创造价值。

1.4 公司股权结构

二、核心投研团队

2.1 核心团队

梁文锋：宁波幻方量化、九章资产实控人，DeepSeek创始人

17岁考入浙大，23岁探索量化交易，31岁创办宁波幻方量化、九章资产两家头部量化私募，33岁斩获金牛奖，38岁宣布进军通用人工智能、创办深度求索（Deepseek），40岁出席总理座谈会、登榜《2025新财富500富人榜》前十名，这是双百亿量化私募大佬梁文锋的传奇人生。

徐进：宁波幻方量化&九章资产法人、基金经理

浙江大学竺可桢学院混合班，浙江大学信号与信息处理博士，博士期间主要研究方向为机器人自主导航、立体视觉、模式识别、路径规划及机器学习等。

现任幻方量化技术总监/基金经理，从事策略研究工作，并负责技术开发团队的管理。

陈哲：首席策略官

金融数学博士，曾在广发证券资管从事量化策略研究及投资工作，现任幻方科技首席策略官。

陆政哲：基金经理

毕业于浙江大学、伦敦政治经济学院。曾就职于招商银行资产管理部衍生产品投资室，从事宏观研究及海外衍生品投资。

具备良好的经济理论基础、扎实的证券研究经验和投资管理经验，现任幻方量化投资经理。

2.2 团队优势

专家团队智力支持。公司策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI 领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。以跨学科合作的方式解决在深度学习、大数据建模、并行计算、基本面量化等方向上的诸多挑战。

三、投资策略与产品线

指数增强产品系列产品特点

l 享受市场长期红利：从长周期资产配置角度，股票市场回报较高且流动性强；是不可或缺的配置选项。

l 优化持仓体验：以往市场周期中，超额部分大概率具有正向收益且波动率较低，能够在熊市抵消部分β损失，平衡市获取小幅盈利，牛市则力争赚取α+β双重收益。

l 更优的指数投资选择：旨在获取超越指数的回报，增厚投资收益，降低指数类投资的心理压力。

指数增强产品系列代表产品

九章幻方中证500量化多策略1号私募基金

投资策略

在不同市场风格的情况下，灵活配置不同资产。根据金融市场的阶段特征，以基本面、技术面的分析为核心，运用各类指标、对股票、期货、债券等各类金融合约的波动性、流动性、相关性等进行综合评估，在给定的风险水平下确定较优的投资组合。

幻方量化旗下基金业绩一览表

四、核心优势

优势一：AI量化交易的引领者

利用 AI 技术，幻方量化拥有较强的量化投资能力。幻方量化从2008年开始使用机器学习等技术探索全自动量化交易。

2016 年10月2日第一份由深度学习生成的交易仓位上线执行。

2017年全面应用深度学习技术进行交易。

幻方量化在 AI 量化交易上积累了丰厚的实战经验，历经了不同的市场风格，并持续投入 AI 算法研究。

优势二：拥有萤火二号深度学习训练平台

幻方AI团队历时3年，自研自建了深度学习训练平台「萤火二号」。平台搭载高性能加速卡、大容量高速存储、高带宽网络互联；软件层设计以先进的任务级分时共享为调度方案，并配合大量专利研发，深度开发硬件性能，让AI 模型能自如拓展到多节点之上，进行大规模并行训练。基于萤火平台，策略研究员能够快速验证自己的想法，高效优化策略，以适应市场的挑战。

图片来源：幻方官网

优势三：人工智能+多策略+多周期

幻方量化团队站在人工智能技术前沿，针对股票投资策略进行了大量创新，开发出多策略、多周期的投资模式以实现收益叠加。

五、其他信息

5.1 幻方量化荣誉

中国基金报“2022英华奖中国私募基金50强（量化策略）

中国基金报“2021英华奖中国私募基金50强（量化策略）

第十三届中国私募金牛奖2021年“三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）

第十二届中国私募金牛奖2020年“三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）

中国基金报“2020英华奖中国私募基金综合实力50强”

第十一届中国私募金牛奖2019年“三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）

中国基金报“2019英华奖中国私募基金综合实力50强”

第十届中国私募金牛奖2018年“三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）”

第十届中国私募金牛奖“最受信赖私募基金管理人”

5.2 社会责任（公益项目）

2021年，幻方公益工作小组成立，以专业化可持续的公益方式回馈社会。

2022年，幻方量化共计向慈善机构捐赠 2.2138 亿元，公司员工“一只平凡的小猪”个人捐助 1.38 亿元，支持 15 家慈善机构的 23 个公益项目，在全国范围内帮助弱势群体，促进社会的公平和发展。

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