净息差持续收窄，多家银行下架5年期大额存单！稳健投资者如何打理好“钱袋子”？

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向纭嬉 金融投资报记者向纭嬉 吉雪娇

7月9日，成都多家银行网点门口，大额存单产品信息依然被放置于醒目位置，“1字头”的利率成为主流。

与此同时，金融投资报记者注意到，银行已纷纷下架长期限大额存单，5年期产品已难觅影踪，目前在售产品以1个月至2年期为主。

制图：文宛

5年期大额存单“退场”

在一家银行网点的柜台前，准备办理20万元大额存单业务的王女士被告知：“抱歉，5年期大额存单我们暂时没有了。”与此同时，习惯使用手机银行的张先生也发现，相关购买页面要么显示“产品已售罄”，要么直接变成了“404”。近期，这种线下“扑空”、线上“消失”的困扰，正成为许多寻求长期稳健收益储户的共同经历。

一场静悄悄的产品调整正在银行业内发生。包括工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大中型银行，以及部分地方的城商行、农商行，近期纷纷下架了5年期大额存单产品。部分银行更进一步，3年期大额存单供应也明显减少。目前，部分银行在售的大额存单以1个月至2年期为主，中长期存款产品正加速“退场”。

另一方面，在银行存款利率全面进入“1时代”后，高收益大额存单产品也逐步退出市场。金融投资报记者走访多家银行网点发现，目前在售的大额存单利率普遍跌至“1字头”。其中，部分在售大额存单利率已与同期限普通存款产品利率持平，利率优势并不明显。

以某国有行为例，该行在售的20万元起存的大额存单，分别有1个月、3个月、6个月、1年、3年，年利率分别为0.9%、0.9%、1.10%、1.2%、1.55%。其中，3年期大额存单利率与普通定期存款最高年利率持平，均为1.55%。

而某城商行在售大额定期存单同样为20万元起存，1年、2年、3年期执行利率分别为1.5%、1.55%、1.9%，而同期限定期存款利率分别为1.35%、1.45%、1.8%。

存贷两端利率同步走低

在分析人士看来，在银行业净息差持续收窄的背景下，银行下架长期限大额存单、下调新发大额存单年利率主要是出于降低负债成本、优化资产负债结构以及适应市场变化等方面的考虑。

在央行持续引导利率下行、降低实体经济融资成本的背景下，银行存贷两端利率同步走低。金融监管总局数据显示，2025年一季度末，商业银行净息差已降至1.43%。

“当前，居民储蓄意愿增强，存款定期化趋势明显。大量资金涌入银行，推高了负债端成本。一边是刚性甚至被推高的负债成本，另一边是不断下行的资产端收益率，两者形成的‘剪刀差’持续扩大。”业内人士指出。

在此背景下，五年期等中长期、高利息的存款产品，因其成本高昂，成为银行优先削减的对象。停售这类产品能缓解银行的资金成本和经营负担。

今年5月20日，工商银行等国有六大行率先降息，随后股份行、城商行相继跟进。这是2025年以来首次大规模利率调整，此次调整完成后，中长期存款利率全面进入“1”时代。

中邮证券报告指出，存款降息短期内带来银行负债端紧张，但中长期来看，银行负债成本趋于下降。随着三季度长期限存款集中重新定价，银行负债成本下降有望超出预期。

传统理财模式生变

中长期大额存单的退场，标志着传统稳健理财模式的转变。对银行而言，这有助于缓解净息差压力、优化负债结构。但与此同时，也加剧了负债端的短期化趋势，对流动性管理提出了更高要求。

国信证券报告认为，后续理财产品形态将在符合监管导向、争取中收业务、满足存款搬家后的资金需求三者中取得平衡，实现自身规模和产品结构的调整。

另一方面，对普通储户而言，过去唾手可得的“高息存款”正逐渐成为“奢侈品”。银行规避长期限、高成本存款的策略短期内难以逆转，叠加监管层对负债成本管理的关注，低利率环境预计将长期持续。

面对这一趋势，投资者应合理降低对投资收益的预期，从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。

具体来看，首先储户可以选择阶梯存款法。例如，将10万元拆分为3万元、3万元、4万元，分别存入1年、2年和3年期产品。这样每年都有部分存款到期可续存，在锁定相对较高利息的同时，兼顾资金使用的灵活性。

其次可以寻找替代性稳健投资。例如，进行国债逆回购，在月末、季末等时点年化收益率常冲高至5%以上，适合短期闲置资金操作。

同时可以留意短债基金。年化收益通常在2.5%—3%区间，显著超越定存利率，但需留意其可能存在的小幅净值波动。

此外，最好进行动态平衡。可将约1/3资金配置于短期存款以确保应急流动性；1/3投入保险产品（如增额终身寿险、年金险）以对抗利率下行风险；剩余1/3投资于债券基金或理财产品以增强收益潜力，在安全性、收益性与灵活性间寻求平衡。

编辑|王为

责编|贺梦璐

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