网贷“权益商城”陷阱揭秘

这是 数说的述说 的 第502篇 原创文章

所谓道高一尺，魔高一丈。网贷从来不缺少针对监管合规的后门创新。

权益商城无疑是最近最火的创新，甚至都挤到一起创新了，上周和一个头部权益商城老板唠嗑，他说全进来了，卷价格卷的都干不下去了，可以说内卷的风都已经吹到权益商城了，各种新平台杀进这个“窄道”，而且一个比一个利润压得低，不要说合规限制了，可能卷都能卷死这个创新业务了。

但这生意也不是稳定的生意，想把年化利率压到24%以下，助贷平台偷偷在借款中捆绑数百甚至上千元的“会员费”，超过5000条投诉直指变相加息，这场利率游戏还能玩多久？

“借1万扣1299元会员费！”客户在网贷XX融平台借款成功后，第二天就被莫名扣款。客服告诉他：“这是借款的附带条件。”平台借款5700元，每月被多扣213元权益费，合同条款他根本没细看。“默认勾选”、“退费无门”、“变相砍头息”

当国家强令助贷利率压降，权益商城却成了平台突破监管的新工具。2025年10月，互联网贷款新规将正式落地，年化利率24%成硬性红线。意外爆火的权益商城是不是还能继续火下去，不得而知。

监管压降利率，权益商城成了“救命稻草”

4月3日，国家金融监管总局一纸通知震动行业。《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》明确规定，助贷年化利率必须压降到24%以下，新规将于10月1日实施。据业内人士透露，自5月起，多家机构已紧急启动利率调降工作。然而压降容易盈利难，以前36%的利率空间被砍去三分之一，平台急需找到新财源。

“24%+权益”模式应运而生。发现这些平台不约而同推出两类产品，一类是小权益会员，月费30-50元或季卡149元，承诺“提额通道”、“优先审批”等金融特权，搭配话费券、视频会员等生活福利。一类是大权益增值包，一次性扣费199-1999元，收费额度直接挂钩借款金额。有用户借款5700元，每月被扣213元。

表面看是用户自愿购买服务，实则暗藏玄机。采购成本10元的权益包，平台敢卖100元甚至更多，超过90%的差价轻松落入腰包。“

这本质是把‘双融担’做成‘24%+权益’”，一位助贷机构人士点破天机，“是种合规化升级的手段。”

灰色产业链，第三方供应商成“防火墙”

令人惊讶的是，权益商城背后已形成完整产业链。小X卡贷的VIP会员合同上发现服务提供方竟是第三方机构橡X黑卡。像橡X黑卡、荔X云服这样的供应商，正在助贷平台和生活服务商之间架设桥梁。它们承担着双重角色。一个角色是批发赚差价，批量采购低价权益，转手高价卖给助贷平台。另一个角色是合规挡箭牌，直接与借款人签约收费，助贷平台可推卸责任

“我们赚的就是掉脑袋的钱，确保风险不蔓延至甲方”，某供应商直言不讳。当用户投诉会员费问题时，平台可辩称，“这是第三方服务，与我们无关。”

会玩的玩法更隐蔽。用户借款后，会员费由“深圳荔X云服”扣取，发生在借款次日。但客服私下承认，“不开通会影响放款。”但有用户手动取消勾选会员，次日仍被扣款1499元！

这种“防火墙”设计难掩本质。当借款4000元被扣599元会员费，综合成本轻松突破36%司法红线。

爆雷前夜，5000条投诉下的模式困局

在黑猫投诉平台，“贷款+权益”相关投诉已超5000条。消费者愤怒集中在两点，默认勾选、退费无门。“低价格、低行权率、低客诉率是 ‘不可能三角’”，某供应商负责人坦言。为降低风险，平台用尽手段。权益数据识别“投诉敏感型客户”，定制专属权益包，设置行权时间门槛，降低实际使用率，光明正大标注“7天无理由退费” 应付监管。

这些花招难解根本矛盾。原银保监会早明文禁止“以提供服务为名变相收取高额利息”。而权益商城恰恰游走在灰色地带，那些“优先放款”的金融特权，是否属于贷款服务本身？会员费是否该计入综合融资成本？

监管利剑已然挥下。中国互金协会明令禁止“强行搭售会员服务”，10月新规生效后，*商业银行将对合作平台实行名单制管理。无资质、玩套路的平台将被踢出合作名单。但有资质的玩套路的平台，怎么监管也是一个难题。

“仅靠技术规避监管难以持久”，多位业内人士指出，唯有真正落实“客户自愿”、构建透明服务模式，才能生存。但问题是，本来就是盯着赚钱去的，这么也生存不了啊。

生死倒计时，这是合规转型的最后窗口。

距离10月新规落地不足三月，权益商城的命运迎来分水岭。一窝蜂冲进来的新商城和各种商城疯狂扣费，显露出“最后的狂欢”迹象。对借款人而言，需警惕“会员费”的文字游戏。当看到“提额特权”、“优先放款”等诱惑时，务必核算综合成本。若遭遇强制捆绑，立即向金融监管部门投诉。对平台而言，转型窗口正在关闭。头部机构已探索风控输出等真实服务，而非利率套利。那些依赖 “高客诉、低行权”灰色盈利的平台，注定在新规落地后被淘汰。

权益商城的兴衰揭示行业真相，任何规避监管的“创新”，终将付出代价。当24%的利率红线真正落地，唯有回归金融服务本源，才能赢得生存权。

10月将至，监管重锤即将落下。商业银行将对助贷平台实行名单制管理，违规收取权益费的平台将被踢出合作名单。届时，这些花式收割的“创新”终将落幕。