广东
周五A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪综指涨0.32%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.36%，北证50指数跌1.88%。全市场成交额14545亿元，较上日放量1210亿元，全市场超4100只个股下跌。盘面上，银行板块集体走高，创新药概念股反复活跃，跨境支付板块表现亮眼，固态电池概念股出现调整，有色金属板块午后持续下跌。
钢铁板块周五一度领涨市场。周四晚，华菱钢铁公告称，信泰人寿通过二级市场举牌公司。信泰人寿自2025年1月至今，通过二级市场集中竞价方式累计增持华菱钢铁股份3.43亿股，现已合计持有公司股份3.45亿股，占公司总股本的比例已达到5.00%。消息刺激之下，钢铁板块早盘走高。
险资是当下市场主要的增量长期资金之一。据统计，截至2025年6月20日，险资举牌次数达19次，19 次举牌中有 13 次是港股，7 次是举牌港股银行，银行指数在2025年上半年的行情中，也是明显强于市场。这次信泰人寿举牌华菱钢铁，是否机构投资者对钢铁行业复苏的信心的体现呢?值得我们去思考。
“反内卷”行动在即，传统行业有望受益于供给侧改革。2025年以来，政策多次提及反内卷。本周的中央财经委员会第六次会议，再次强调纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。或许，此次信泰人寿举牌华菱钢铁正是看好钢铁行业在经历供给侧改革后，供需格局得到改善，行业景气度回升。
若此次“反内卷”带动传统行业景气回升，对于经济复苏，全A的利润回升，市场的稳定，都会有显著的贡献。
虽然周五市场冲高回落，但从今年市场行情节奏来看，行情出现了明显的变化，下跌时间短上涨时间长。1月初杀跌后，春季躁动行情涨了2个月;4月初4月7日一天大跌就反映了消息影响后，随后一路震荡上行，至今持续了近3个月。总的来说，对市场要保持信心，寻找市场结构性的机会更重要。
越声理财认为，目前市场处于做多窗口，沪指在3400-3500点区间震荡。当前阶段，市场结构、热点方向以及节奏比指数本身更加重要。操作上轻指数重个股，可继续关注军工、稳定币、算力、固态电池、半导体等方向，同时布局中报业绩确定高增长的优质品种。
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