狗血剧情又来了！

A股现在就是这样一种局面：

绝大部分板块，特别是科技成长类的板块，想要上涨，一定要有利好催化。有催化就猛拉一波，但大部分都很难持续，第二天就回落。

如果这些板块全都没有拉涨的动力，那就涨银行。

今天就是这样。由于昨天的会议，海洋经济概念逆势大爆发，而昨天有利好的创新药，今天熄火。大部分科技成长板块无声回落，资金就又继续跑去了银行、红利。

甚至光伏、白酒、煤炭这三位难兄难弟，都携手硬气了一回。这仨没别的优势，主打的就是便宜。

昨天也有人问到我怎么看光伏。过去一个月，光伏确实走得比白酒要好多了，二者走势里外里相差了10个点。这估计让白酒人心里咯噔一下，说好一起沉沦，结果你要独自翻身。

光伏这波走得好一些，主要是因为行业里关于减产的呼吁，以及夏季电力需求增加，降低了弃光率，使得板块有了一波估值修复的动力。技术面上也有阶段性止跌的意思。

但想要彻底困境反转，恐怕还没这么快，产能过剩的泥潭没那么容易拔出来，板块持续修复上涨的概率不大，可能还是维持震荡为主。

目前整个A股还是在存量博弈，日均成交量大概维持在1.4~1.5万亿左右，今天还继续缩了点量，更多人在观望。

截至下午2点，沪指小跌，创业板指跌1个多点，大市值风格强于小盘股，3800股飘绿，全A等权指数跌0.82%。

板块轮动很快，持续性都不强。但如果放大时间视角，银行、红利、央国企等防御方向，以及军工、创新药、通信设备、机器人等成长赛道，整体都还是有机会的。

美股这边，昨晚也是分化。

科技巨头跌得比较多，特别是特斯拉，跌了5个多点，英伟达也跌了快3个点。所以纳指100被明显拖累，收跌0.89%。标普500也小跌0.11%。

可是小盘股却涨得不错，以至于标普500等权重指数反而涨了1.12%。

而道指上涨，主要是银行金融股拉涨护住了指数。这背后可能反映了和A股类似的风气，也就是资金在动荡的局势里寻找确定性。

美联储降息这块，昨晚鲍师傅传递了一个让人回味的鸽派信号。他说，

如果不是担心关税可能破坏美联储近年来压制通胀的最后阶段，美联储今年很可能会继续逐步降息。

也就是说，你川普一直在喊我降息，但要不是你川普搞这个关税，我早就重启降息了。

另外，鲍师傅也拒绝排除7月底降息的可能性。

华尔街普遍的解读是，鲍师傅也是倾向于降息的，只是碍于关税的不确定性，怕它让这两年压降通胀的努力付诸东流，所以才一直在观望。

这可能是昨晚美股小盘股整体表现更好的一个原因。

至于特斯拉的暴跌，那是因为马斯克又陷入到跟川普的对骂战了，狗血剧情还在继续。

马斯克对川普主推的大美丽减税法案极度不满，因为里面取消了对电动汽车的强制消费引导，包括对消费者购买电动汽车时享受到的税收减免也一并取消。

所以这两天马斯克大骂川普所在的GHD是“猪党”，扬言，如果这个法案通过了，第二天就要成立“美国党”。

川普昨晚回怼，说可能要让DOGE（政府效率部）去审查一下马斯克拿到的补贴，甚至说要考虑一下是不是要驱逐马斯克，把他赶回南非老家。

两口子吵架向来不留情。可是围观过两口子吵架的人都知道，这时候重要的不是这事儿可不可行，而是这话怎么难听怎么说。吵架的精髓，并不是为了解决问题，而纯粹是为了气死对方。

所以，真正重要的不是马斯克是不是会被驱逐，也不是他是不是会被DOGE审查，而是互相释放情绪，释放完了就和好了。（鬼知道他们是不是又建仓了）

再说下中债，最近几天债市波动很小，就没咋提，然后评论区每天都有人问。

今天依然波动不大，不过全线飘红，10年期国债收益率小幅下行，依然在1.64%附近。

时间转到7月，表明季度末的资金压力已经过去了，这对债市是利好。后面A股也不会一马平川，那么，中债的平衡性价值会更加凸显。

2025年已经转眼过去了一半。之前跟车买入的一个组合，广发基金的“指数100份”，在二季度的操作和表现不错。特别是它敢逆势交易，在大家不敢买的时候买，在舍不得卖的时候卖，挺让人佩服。

二季度它一共有3笔买入操作。除了上周买入的科创50持有时间还太短，效果还有待观察外，其他两笔，都比较得当。

一次是在4月7日，当时川普的对等关税计划引发全球股市暴跌，那天创业板指跌了12.5%，恐慌情绪爆表，而“指数100份”当天果断买入1份创业板指。

随后市场很快修复上涨，而在大家都还恋战时，组合选择在5月9日果断止盈，获利11.32%及时落袋。事后来看，也算是卖在了那一波的阶段性高位。这波操作相当丝滑。 （数据来源：wind，数据区间：2025.4.7~2025.5.9）

另一笔是在5月16日，买入了1份SSH黄金股票指数。当时国际金价在关税缓和的背景下有一波明显回调，回调幅度超过10%。但“指数100份”就在这时候逆势买入了，目前来看收益也有接近10%的收益了。 （数据来源：wind，数据区间：2025.5.14~2025.7.1）

也不只是今年二季度，我大概看了下，这个组合自成立以来，一共有7笔止盈，收益兑现效果都不错。

敢于逆势交易，不被市场情绪裹挟，这个多数人都很难做到。这个“指数100份”还是有几把刷子的，可以借鉴参考，介绍详情页我放在文末的【 阅读原文 】里了。

AH股相关指数技术面走势（仅为技术面现状描述，并非趋势预测）。暂时不变。

风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。