郑眼看盘｜带量横盘，银行股再度走强

周二A股呈盘整态势，各类股指涨跌互现，涨跌幅均较小。截至收盘，上证综指涨0.39%至3457.75点；深综指涨0.19%，创业板综指跌0.07%，科创50指数跌0.86%，北证50指数涨0.68%。

成交情况仍然较好，在港股休市（北向资金交易关闭）的情况下，全A总成交额为14965亿元，略微少于周一的15174亿元。

创新药表现较好。银行、电力、船舶制造、贵金属等行业涨幅亦相对领先。下跌个股略多于上涨个股，其中软件开发、电池、计算机设备等板块跌幅相对稍大。

由周二盘面看，领涨品种大多为红利型或防守型个股，这一般说明市场仍相对保守。创新药的上涨与一则利好消息相关——国家医保局、卫健委印发了《支持创新药高质量发展的若干措施》。

周二上午公布的财新6月中国制造业采购经理人指数（PMI）为50.4，大幅高于5月份的48.3，且创出2024年11月以来最高水平，亦显著优于预期的49.0。

周一公布的官方6月制造业采购经理人指数（PMI）由5月的49.5小幅上升至49.7，仍低于50这一荣枯线。

上述财新数据侧重于小型企业、私营企业，该数据与周一公布的官方PMI大致同向，但财新数据改善程度更明显。

财新PMI数据之所以会剧烈回升，应与中美互降关税有关。众所周知的是，5月中旬中美日内瓦贸易谈判后即互降关税，这缓解了我国众多小型出口商的压力，也自然会反映在6月PMI这类经济指标上。

周边市场方面，隔夜美股延续了近期连涨势头，三大股指涨幅在0.5%上下。周二中国香港股市因“香港特别行政区成立纪念日”休市。汇市方面，上周大跌的美元指数于本周一继续跌0.50%，周二延续了弱势，但跌速大为放缓。人民币汇率近期维持强势，但涨幅相对有限，至周二傍晚时分，离岸人民币汇率暂于7.1580上下波动。

近期美元疲弱与诸项因素相关，一是市场认为美联储降息理由稍有增强；二是7月9日为美国与数十个国家或地区达成贸易协议的截止日期，市场对最终结局感到忐忑不安，该情绪自然也会影响美元走势。

本周五（7月4日）原本是美国公布6月非农就业数据的日期，但由于这一天是美国国家假日，故该重磅数据提前至周四公布。如果该数据疲弱，那么市场对降息时点的预期就可能提前至本月。

后市方面，预计A股的偏强震荡态势将至少延续至本月重大会议前后。个股方面，个人猜测板块轮动应为大概率事件。