海外算力情绪提振，A股算力板块大幅走高

6月26日，市场全天冲高回落，创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.58万亿，较上个交易日缩量196亿。截至收盘，沪指跌0.22%，深成指跌0.48%，创业板指跌0.66%。

通信ETF（515880）6月26日逆市上涨，盘中涨幅一度达到2.32%，最终全天收涨0.80%。创业板人工智能ETF国泰（159388）盘中涨幅一度达到2.01%，最终全天收涨0.76%。

海外市场方面，6月26日英伟达股价再创收盘历史新高，市值达到约3.77万亿美元，超越市值3.66万亿美元的微软，重新夺回全球最高市值个股的宝座。过去三年，受数据中心AIGPU需求爆发式增长拉动，英伟达营收激增，已从2024财年的约270亿美元飙升至2025财年的1305亿美元，预计截至明年1月的2026财年的营收有望接近2000亿美元。

英伟达公司周三召开线上股东大会。黄仁勋在年度股东大会上明确表示，机器人技术将是英伟达继AI之后的下一个万亿级市场，而自动驾驶汽车将成为该技术的首个商业化落地场景。他描绘了一幅宏大的未来图景：数十亿个机器人、数亿辆自动驾驶汽车以及数十万个机器人工厂，均将由英伟达的技术提供动力。这一战略布局与英伟达近期公布的财报数据形成呼应。财报显示，其数据中心业务收入同比激增427%，AI芯片需求持续井喷。而黄仁勋的“机器人蓝图”则进一步打开了市场对其长期增长潜力的想象空间。

受海外算力情绪提振，A股算力板块大幅走高，光通信板块领涨市场。英伟达在AI算力基础设施中依赖高速光模块（如800G、1.6T）和光电共封装（CPO）技术，而中国通信板块龙头公司是核心供应商。此外通信行业呈现高景气度，北美云厂Capex投入持续增长，预计2025年达5950亿美元，2028年有望突破万亿美元，CAGR为20%。云厂定制化ASIC需求显著提升，市场规模预计从2023年的60亿美元增至2028年的408亿美元，CAGR达47%。

通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数，光模块占比近30%，位于市场同类产品中前列。从A股市场中选取涉及通信设备制造、通信技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现。

创业板人工智能ETF（159388）聚焦创业板人工智能产业，覆盖硬件、软件及算力核心领域，前十大权重股集中于通信设备、集成电路等硬科技龙头。创业板人工智能ETF（159388）是二级市场20%日涨跌幅限制的产品，下半年随英伟达新芯片量产及国内云厂商资本开支提升，板块估值修复与业绩增长共振可期。感兴趣的投资者可以逢低分批配置平滑风险，用弹性更高的创业板人工智能ETF（159388）把握板块机遇。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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