北京
26日早盘，全球AI总龙头股价再创新高，受海外算力情绪提振，A股算力硬件股大幅走高，算力含量高的创业板人工智能冲击四连阳！截至发稿，新易盛涨超5%创历史新高，兆龙互连、中际旭创涨超4%，联特科技、天孚通信、太辰光等多股涨超3%。 热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性最好的创业板人工智能ETF华宝（159363）快速走高，场内价格现上涨1.67%，冲击日线四连阳，成交额快速突破6000万元。 消息面上，美东时间周三，英伟达涨超4%，股价再创新高，总市值3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司。映射至A股，多数机构认为AI仍是全年主线，算力是其中最重要的方向之一。 从北美算力看，英伟达、博通等推动网络架构持续升级，光模块景气度持续，关注新技术带来的新机会。北美算力升级围绕更高带宽（1.6T光模块/CPO）、更优连接（铜缆/AEC）和更高效DCI（相干光/空芯光纤）展开，产业链各环节技术迭代催生新机会。 从国内算力看，受“政策驱动+技术升级+业绩兑现”影响，当前整体估值水平或已调整至相对合理区间。短期来看，国产算力链有望随英伟达特供芯片出货逐步复苏，需求端高景气+供给端降速提质或将共同驱动IDC机房行业进入周期拐点；长期来看，“技术升级+国产替代”为产业链带来结构性α机会，光模块、交换机等环节有望受益。 华西证券表示，展望2025年下半年，随着国内外云厂商加大资本开支，北美算力板块及国产算力链景气度有望持续，AI应用发展有望推动端侧AI加速落地，我们认为AI仍是核心投资主线，建议关注光模块、铜互连、IDC机房、交换机等细分机会。 把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门赛道。 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。
本文源自：金融界AI电报
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